ทำไมหุ้น HSBC พุ่งแตะ 106.34 ดอลลาร์—จากกำไร ธุรกิจ AI สู่ศูนย์กลางสิงคโปร์

แรงหนุนหลักมาจากค่าธรรมเนียมธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง และรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจากธุรกิจธนาคารที่ 8.9 พันล้านดอลลาร์ แม้กำไรก่อนหักภาษีที่รายงานอยู่ที่ 9.4 พันล้านดอลลาร์จะต่ำกว่าคาด เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านเครดิตที่สูงขึ้น แต่การเติบโตของรายได้สะท้อนความสามารถในการรักษาราคาและขยายรายได้ค่าธรรมเนียมของธนาคาร

ณ ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม HSBC มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 364 พันล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังรอ Interim Results 2026 ซึ่งมีกำหนดประกาศวันที่ 4 สิงหาคม โดยนักลงทุนจะจับตาว่าธุรกิจที่มีน้ำหนักในเอเชียจะยังสร้างรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมได้ต่อเนื่องหรือไม่

AI เปลี่ยนเรื่องราวของ HSBC จากหุ้นปันผลสู่หุ้นเติบโต

ความร่วมมือ Google Cloud: มากกว่า 200 กรณีใช้งาน

เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน HSBC ประกาศความร่วมมือหลายปีกับ Google Cloud เพื่อพัฒนาและนำ AI ไปใช้ในธุรกิจทั่วโลก โดยตั้งเป้าเพิ่ม กรณีใช้งาน AI มากกว่า 200 รายการ ภายในช่วง 2 ปี

จุดที่ดึงดูดความสนใจของตลาดคือ โครงการริเริ่มที่มีความสำคัญสูงแต่ละรายการคาดว่าจะสร้างรายได้เพิ่มเติมหรือช่วยลดต้นทุนได้มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวทำให้แผน AI ของ HSBC มีกรอบมูลค่าที่จับต้องได้ มากกว่าการประกาศลงทุนด้านเทคโนโลยีแบบกว้าง ๆ และเปิดโอกาสให้นักลงทุนประเมินศักยภาพการเติบโตของธนาคารใหม่

ความร่วมมือระยะแรกมุ่งเน้น 3 ด้านหลัก:

• บริหารความมั่งคั่งแบบเฉพาะบุคคลสูงขึ้น ใช้ AI ช่วยให้คำแนะนำและพัฒนาเครื่องมือด้านพอร์ตการลงทุนสำหรับลูกค้าธุรกิจความมั่งคั่ง
• บริหารความเสี่ยงอาชญากรรมทางการเงิน เพิ่มประสิทธิภาพการตรวจจับและติดตามความเสี่ยง โดยใช้โมเดล Gemini ของ Google
• เครื่องมือ AI สำหรับพนักงานแนวหน้า ช่วยผู้จัดการความสัมพันธ์กับลูกค้าให้ทำงานได้มีประสิทธิภาพและยกระดับการให้บริการ

HSBC จะทำงานร่วมกับทีมวิศวกรของ Google Cloud และ Google DeepMind โดยใช้ความสามารถด้าน agentic AI รวมถึงโมเดล Gemini และ Gemini Enterprise Agent Platform ก่อนขยายความร่วมมือ ธนาคารมีแอปพลิเคชันมากกว่า 600 รายการที่ทำงานอยู่บนโครงสร้างพื้นฐานของ Google Cloud แล้ว

สำหรับนักลงทุน นี่คือการเปลี่ยนมุมมองที่สำคัญ เพราะ HSBC ไม่ได้ถูกประเมินเพียงในฐานะธนาคารขนาดใหญ่ที่จ่ายเงินปันผล แต่เริ่มถูกมองเป็นบริษัทที่อาจเพิ่มประสิทธิภาพและรายได้จากการเปลี่ยนผ่านสู่ AI ได้ด้วย

ศูนย์กลาง AI ในสิงคโปร์คือสัญญาณการลงมือทำจริง

เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม หรือเพียงไม่กี่วันก่อนหุ้นทำสถิติสูงสุด HSBC ประกาศว่าจะจัดตั้ง Global AI Centre of Excellence (CoE) แห่งแรกในสิงคโปร์ภายในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

ธนาคารมีแผนจ้างผู้เชี่ยวชาญด้าน AI มากกว่า 100 คน เพื่อทำงานร่วมกับ David Rice ประธานเจ้าหน้าที่ด้าน AI ของ HSBC โดยศูนย์แห่งนี้จะเริ่มต้นจาก 3 ขอบเขตสำคัญ ได้แก่

• โซลูชันบริหารเงินคลังแบบ agentic ระบบอัตโนมัติที่สามารถจัดการกระบวนการหลายขั้นตอนสำหรับงานบริหารเงินขององค์กร
• การชำระเงินดิจิทัลที่ใช้ AI พัฒนาความสามารถใหม่ ๆ สำหรับธุรกิจการชำระเงิน
• ยกระดับเส้นทางลูกค้าธุรกิจความมั่งคั่ง ปรับปรุงประสบการณ์และการสื่อสารตลอดวงจรการให้บริการ

เทคโนโลยีที่พัฒนาในสิงคโปร์จะถูกนำไปขยายใช้ในเครือข่ายทั่วโลกของ HSBC ภายใต้การกำกับดูแลและมีมนุษย์คอยตรวจสอบ ธนาคารยังวางแผนจ้างผู้จัดการความสัมพันธ์ลูกค้าธุรกิจความมั่งคั่งเพิ่มอีก 100 คนในสิงคโปร์ควบคู่กับการจ้างทีม AI เพื่อขยายธุรกิจรายได้ค่าธรรมเนียมในตลาดเอเชียที่สำคัญ

การประกาศนี้จึงมีความหมายมากกว่าการเปิดตัวแผนเทคโนโลยี เพราะแสดงให้เห็นโครงสร้างการดำเนินงาน บุคลากร และพื้นที่ที่ชัดเจนสำหรับนำความร่วมมือกับ Google Cloud ไปใช้จริง จึงถูกมองว่าเป็น ตัวเร่งโดยตรงในระยะใกล้ ของการปรับขึ้นของหุ้น

Georges Elhedery ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่ม HSBC กล่าวว่า ศูนย์ AI แห่งใหม่จะช่วยผลักดันวิสัยทัศน์ AI ของกลุ่ม โดยมุ่งให้พนักงานใช้ AI เพื่อสร้างประสบการณ์เฉพาะบุคคลให้ลูกค้า ส่งมอบบริการอย่างปลอดภัยแบบเรียลไทม์และในวงกว้าง พร้อมคงการใช้ดุลยพินิจ การตัดสินใจ และความรับผิดชอบของมนุษย์ไว้เป็นแกนกลาง

ปัจจัยเศรษฐกิจหนุนโมเดลธนาคารที่ผูกกับเอเชีย

นอกเหนือจาก AI แล้ว ปัจจัยมหภาคยังช่วยเสริมความเชื่อมั่นต่อ HSBC ในฐานะธนาคารระหว่างประเทศที่มีธุรกิจเชื่อมโยงกับเอเชียอย่างมาก

• ตลาดอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในเอเชียเริ่มทรงตัว ภาวะสินเชื่อที่ดีขึ้นในตลาดเอเชียแปซิฟิกช่วยลดความกังวลเรื่องการตั้งสำรองด้อยค่าของสินทรัพย์ และสนับสนุนมุมมองต่อคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคาร
• กระแสการค้าข้ามพรมแดนฟื้นตัว ธุรกิจการเงินเพื่อการค้าของ HSBC ได้ประโยชน์โดยตรงจากเส้นทางการค้าในเอเชียที่ฟื้นตัว รวมถึงกระแสเงินเข้าสู่ธุรกิจบริหารความมั่งคั่งในฮ่องกงและสิงคโปร์ที่ยังมีความแข็งแกร่ง

เมื่อประกอบกับแผนเพิ่มทีมผู้จัดการความสัมพันธ์ลูกค้าธุรกิจความมั่งคั่งในสิงคโปร์ ปัจจัยเหล่านี้ช่วยตอกย้ำความได้เปรียบเชิงโครงสร้างของ HSBC ในธุรกิจที่สร้างรายได้ค่าธรรมเนียม

หุ้นทะลุราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์

ก่อนการปรับขึ้นครั้งล่าสุด HSBC มีมติคำแนะนำโดยรวมเป็น ซื้อ และราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 105.15 ดอลลาร์ เมื่อหุ้นขึ้นไปถึง 106.34 ดอลลาร์ จึงถือว่าทะลุราคาเป้าหมายเฉลี่ยของตลาดแล้ว

การเคลื่อนไหวเช่นนี้อาจกระตุ้นให้นักวิเคราะห์ปรับราคาเป้าหมายขึ้น และเปิดทางให้เกิดแรงซื้อใหม่จากนักลงทุนสถาบัน อย่างไรก็ตาม การที่ราคาทะลุเป้าหมายไม่ได้หมายความว่าราคาจะปรับขึ้นต่อแน่นอน นักลงทุนยังต้องประเมินว่าผลประกอบการจริงจะรองรับความคาดหวังด้าน AI และการเติบโตในระยะยาวได้มากเพียงใด

สรุปแรงขับเคลื่อนของการขึ้นครั้งนี้

บทสรุป: การที่หุ้น HSBC แตะระดับสูงสุดตลอดกาลเป็นผลจากแรงส่งหลายด้านที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ทั้งรายได้ปัจจุบันที่เติบโต 6% แผนสร้างมูลค่าจาก AI มากกว่า 200 กรณีใช้งาน ความร่วมมือ Google Cloud ศูนย์กลาง AI ในสิงคโปร์ และปัจจัยเศรษฐกิจที่สนับสนุนธุรกิจในเอเชีย

ราคาหุ้นที่ทะลุราคาเป้าหมายเฉลี่ยก่อนการประกาศผลประกอบการระหว่างกาลวันที่ 4 สิงหาคม ยังอาจช่วยสร้างแรงส่งต่อเนื่อง แต่ทิศทางระยะถัดไปจะขึ้นอยู่กับหลักฐานว่า HSBC สามารถเปลี่ยนแผน AI ให้กลายเป็นรายได้ การประหยัดต้นทุน และประสิทธิภาพที่วัดผลได้จริงหรือไม่