สงครามอิหร่านกำลังดันต้นทุนในห่วงโซ่อุปทานชิป AI ทั่วโลก

สำหรับอุตสาหกรรม AI นี่เป็นเรื่องสำคัญมาก เพราะทั้งโรงงานผลิตชิปและศูนย์ข้อมูลถือเป็นหนึ่งในโครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรมที่ใช้พลังงานมากที่สุดในโลก

เมื่อค่าเชื้อเพลิงและค่าไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ต้นทุนการผลิตชิปและการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

ภูมิภาคเอเชียได้รับผลกระทบมากเป็นพิเศษ ศูนย์กลางการผลิตเซมิคอนดักเตอร์อย่างไต้หวันและเกาหลีใต้ต้องนำเข้าพลังงานจำนวนมาก ซึ่งส่วนหนึ่งต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เสถียรภาพของเส้นทางนี้มีความสำคัญต่อผู้ผลิตชิปอย่างยิ่ง

ฮีเลียมและวัสดุสำคัญ: จุดอ่อนที่ไม่ค่อยถูกพูดถึง

นอกจากพลังงานแล้ว อุตสาหกรรมชิปยังต้องพึ่งพาก๊าซและวัสดุเฉพาะทางจำนวนมาก ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมพลังงานโลก

ตัวอย่างที่ชัดเจนคือ ฮีเลียม ซึ่งใช้ในกระบวนการผลิตชิปสำหรับการระบายความร้อนและการตรวจจับการรั่วไหล

ฮีเลียมจำนวนมากได้มาจากกระบวนการแยกก๊าซธรรมชาติ และประเทศในตะวันออกกลาง—โดยเฉพาะกาตาร์—เป็นหนึ่งในผู้ส่งออกรายใหญ่ของโลก ดังนั้นเมื่อโครงสร้างพื้นฐานหรือเส้นทางส่งออกในภูมิภาคถูกรบกวน ความกังวลเรื่องการขาดแคลนและราคาที่พุ่งสูงจึงเพิ่มขึ้นทันที

วัสดุอื่นที่ได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของซัพพลายเชน ได้แก่

• อะลูมิเนียม
• โบรมีน
• วัตถุดิบปิโตรเคมีที่ใช้ในกระบวนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์

แม้ว่าวัสดุเหล่านี้จะไม่ค่อยถูกพูดถึงในกระแส AI แต่หากขาดไป การผลิตชิปก็ไม่สามารถดำเนินต่อได้

ผู้ผลิตชิปเริ่มเตือนถึงแรงกดดันด้านต้นทุน

บริษัทเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์หลายแห่งเริ่มเตือนว่าความขัดแย้งอาจกระทบต่อผลประกอบการ

• TSMC ระบุว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจทำให้ราคาก๊าซและสารเคมีสำหรับการผลิตชิปเพิ่มขึ้น
• Foxconn ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่ที่สุดของโลก มองว่าสงครามเป็นหนึ่งในความท้าทายสำคัญของปีนี้
• Infineon เตือนว่าราคาโลหะมีค่า พลังงาน และค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น อาจดันต้นทุนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์สูงขึ้น

แม้การหยุดชะงักของอุปทานจะยังไม่รุนแรงมาก แต่ค่าขนส่งที่สูงขึ้น การเปลี่ยนเส้นทางเดินเรือ และค่าประกันภัยที่แพงขึ้น ก็ทำให้ต้นทุนการเคลื่อนย้ายวัตถุดิบและสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ทั่วโลกเพิ่มขึ้นแล้ว

ทำไมกระแส AI ยังไม่สะดุดในตอนนี้

แม้มีแรงกดดันเหล่านี้ ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ยังไม่เผชิญวิกฤตการผลิตครั้งใหญ่

เหตุผลหลักคือ อุปสงค์ที่แข็งแกร่งมากจาก AI บริษัทคลาวด์และเทคโนโลยีทั่วโลกกำลังแข่งขันกันสร้างศูนย์ข้อมูลใหม่และซื้อชิปขั้นสูงจำนวนมหาศาล

ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนยังคงมองโลกในแง่ดีต่อบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI ทำให้หุ้นในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ยังคงมีแรงหนุน

นักวิเคราะห์จำนวนมากจึงมองว่าสถานการณ์ปัจจุบันเป็นเพียง “แรงต้านที่ยังพอจัดการได้” มากกว่าจะเป็นวิกฤตเต็มรูปแบบ อย่างน้อยในระยะสั้น

ความเสี่ยงที่แท้จริงคือสงครามที่ยืดเยื้อ

สิ่งที่ตลาดกังวลจริง ๆ คือระยะเวลา

หากความขัดแย้งลากยาวไปจนถึงปี 2026 ผลกระทบจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ปัญหาการขนส่ง และการขาดแคลนวัตถุดิบ อาจสะสมต่อเนื่องหลายไตรมาส

แม้การผลิตจะยังดำเนินต่อได้ แต่ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจกดดันกำไรของผู้ผลิตชิปและผู้ผลิตอิเล็กทรอนิกส์

ผลที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่

• ราคาส่วนประกอบเซมิคอนดักเตอร์สูงขึ้น
• ต้นทุนการผลิตและโลจิสติกส์เพิ่มขึ้น
• เซิร์ฟเวอร์ AI และโครงสร้างพื้นฐานมีราคาแพงขึ้น
• ศูนย์ข้อมูล AI มีต้นทุนพลังงานและการทำความเย็นสูงขึ้น

กล่าวอีกแบบคือ เศรษฐศาสตร์ของ AI อาจเปลี่ยนไป แม้ความต้องการชิปยังคงแข็งแกร่ง

บทเรียนสำคัญของเศรษฐกิจ AI

กระแส AI มักถูกมองว่าเป็นเรื่องของซอฟต์แวร์ อัลกอริทึม และชิปประสิทธิภาพสูง แต่ความจริงแล้วมันพึ่งพาโครงสร้างอุตสาหกรรมระดับโลกอย่างลึกซึ้ง

พลังงาน ฟอสซิล ก๊าซอุตสาหกรรม การขนส่งทางทะเล และอุตสาหกรรมเคมี ล้วนเป็นส่วนหนึ่งของระบบที่ทำให้ AI ทำงานได้

เมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์รบกวนรากฐานเหล่านี้ ผลกระทบก็สามารถส่งต่อขึ้นไปจนถึง GPU ที่ใช้ฝึกโมเดล AI ได้

สงครามอิหร่านยังไม่ได้หยุดการขยายตัวของ AI แต่ได้เปิดเผยความจริงสำคัญข้อหนึ่ง: อนาคตของปัญญาประดิษฐ์ไม่ได้ขึ้นอยู่กับอัลกอริทึมและซิลิคอนเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของระบบอุตสาหกรรมโลกที่ผลิตมันขึ้นมาด้วย