ทำไมธนาคารใหญ่กำลังเตรียม “บัญชีชำระเงินแบบ Stablecoin”

Stablecoin กำลังถูกพูดถึงมากขึ้นในฐานะ โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินสำหรับการชำระเงินระหว่างธนาคาร ไม่ใช่แค่สินทรัพย์คริปโตสำหรับผู้ใช้งานทั่วไปเท่านั้น

Maya Caddle ผู้บริหารด้านการชำระเงินของ Solana Foundation กล่าวว่าธนาคารขนาดใหญ่เริ่มเตรียมระบบสำหรับ บัญชีชำระเงินที่ถือ Stablecoin (stablecoin‑denominated settlement accounts) ซึ่งจะทำงานควบคู่กับบัญชีเงินตราปกติและเครือข่ายธนาคารตัวกลางแบบเดิม จุดประสงค์คือสร้างช่องทางชำระเงินที่เร็วขึ้นสำหรับบางธุรกรรมข้ามประเทศ โดยยังคงใช้ระบบธนาคารเดิมสำหรับเรื่องกฎระเบียบ สภาพคล่อง และการกำกับดูแล

บัญชีชำระเงินแบบ Stablecoin คืออะไร

แนวคิดนี้คือการที่ธนาคารสามารถถือยอดเงินในรูป Stablecoin ที่ผูกกับดอลลาร์ เช่น USDC เพื่อใช้ในการชำระเงินระหว่างสถาบัน แทนที่จะพึ่งพาบัญชีเงินตราปกติอย่างเดียว

ในระบบการโอนเงินข้ามประเทศปัจจุบัน ธุรกรรมมักต้องผ่านธนาคารตัวกลางหลายแห่ง (correspondent banks) โดยแต่ละแห่งต้องอัปเดตบัญชีของตัวเอง ทำให้เกิดความล่าช้า ค่าธรรมเนียม และขั้นตอนตรวจสอบหลายชั้น

Stablecoin เปิดทางให้ “ดอลลาร์ในรูปแบบโทเค็น” เคลื่อนย้ายระหว่างสถาบันได้โดยตรงบนเครือข่ายบล็อกเชน

ในโมเดลนี้โดยทั่วไปจะมีขั้นตอนประมาณนี้

• ธนาคารถือ Stablecoin อยู่ในกระเป๋าเงินดิจิทัลหรือบัญชีสถาบัน
• เมื่อมีการโอนเงินระหว่างธนาคาร ธุรกรรมจะถูกส่งผ่านบล็อกเชนโดยตรง
• ธุรกรรมบนบล็อกเชนทำหน้าที่เป็นหลักฐานการชำระบัญชี

ภายในระบบของธนาคารเอง ลูกค้ายังคงเห็นยอดเงินเป็นสกุลเงินปกติ แต่ Stablecoin จะทำหน้าที่เป็น สินทรัพย์สำหรับการชำระบัญชีระหว่างธนาคาร คล้ายกับบทบาทของเงินสำรองหรือบัญชีตัวกลางในปัจจุบัน

การทำงานร่วมกับระบบธนาคารแบบเดิม

Stablecoin ไม่ได้มีแนวโน้มจะมาแทนระบบการเงินเดิมทันที แต่จะถูกใช้ ควบคู่กับโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่

ตัวอย่างขั้นตอนการโอนเงินข้ามประเทศอาจเป็นดังนี้

1. ลูกค้าสั่งโอนเงินต่างประเทศผ่านธนาคาร
2. ธนาคารหักยอดเงินจากบัญชีเงินบาทหรือสกุลเงินท้องถิ่น
3. ธนาคารแปลงมูลค่าเป็น Stablecoin ที่อิงดอลลาร์
4. Stablecoin ถูกโอนไปยังธนาคารปลายทางผ่านบล็อกเชน
5. ธนาคารปลายทางโอนเงินให้ผู้รับเป็นสกุลเงินท้องถิ่น หรือถือเป็น Stablecoin ต่อ

ข้อดีคือธุรกรรมอาจไม่ต้องผ่านธนาคารตัวกลางหลายแห่งเหมือนระบบเดิม จึงสามารถลดต้นทุนและลดเวลาการชำระบัญชีได้

นอกจากนี้ เครือข่ายบล็อกเชนยังทำงาน ตลอด 24 ชั่วโมง ต่างจากระบบธนาคารที่มักมีเวลาทำการและรอบการเคลียร์บัญชี

อย่างไรก็ตาม ระบบเดิมยังจำเป็นสำหรับหลายกรณี เช่น การรายงานต่อหน่วยงานกำกับดูแล การบริหารสภาพคล่อง FX และประเทศที่ยังไม่อนุญาตให้ใช้ Stablecoin สำหรับการชำระเงิน

ทำไม Solana ถึงพยายามเป็นเครือข่ายหลักของการชำระเงินสถาบัน

หลายบล็อกเชนกำลังแข่งขันกันเพื่อเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการเคลื่อนย้าย Stablecoin และ Solana เป็นหนึ่งในเครือข่ายที่กำลังผลักดันบทบาทนี้

ตัวอย่างหนึ่งคือ Visa ที่เปิดระบบให้ธนาคารในสหรัฐสามารถชำระบัญชีบางรายการด้วย USDC บนบล็อกเชน Solana แทนการใช้ระบบเงินตราแบบเดิม โดยมี Cross River Bank และ Lead Bank เป็นผู้เข้าร่วมในช่วงแรก

สำหรับเครือข่ายการชำระเงินและธนาคาร การใช้ Stablecoin ในการชำระบัญชีมีข้อดีหลายอย่าง เช่น

• สามารถชำระบัญชีได้ตลอด 24 ชั่วโมง รวมถึงวันหยุด
• การเคลื่อนย้ายเงินเร็วกว่าโครงสร้างธนาคารแบบ batch settlement
• ธุรกรรมมีความโปร่งใสและตรวจสอบย้อนหลังได้บนบล็อกเชน

ด้วยเหตุนี้ Solana จึงพยายามวางตำแหน่งตัวเองเป็น ชั้นการชำระบัญชีระดับโลกสำหรับดอลลาร์ในรูปแบบโทเค็น ที่ใช้ในงานอย่างการชำระเงินของร้านค้า การจ่ายเงินข้ามประเทศ และการบริหารเงินขององค์กร

ปริมาณ Stablecoin ที่เพิ่มขึ้นส่งผลต่อธนาคารอย่างไร

การใช้งาน Stablecoin เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีรายงานว่าปริมาณธุรกรรม Stablecoin สูงถึงประมาณ 33 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2025 ซึ่งสะท้อนว่าดอลลาร์ในรูปแบบโทเค็นถูกใช้อย่างแพร่หลายในตลาดคริปโต การชำระเงิน และการเคลื่อนย้ายสภาพคล่อง

ตัวเลขระดับนี้ทำให้ธนาคารเริ่มมองว่าโครงสร้างพื้นฐานบนบล็อกเชนอาจรองรับธุรกรรมระดับโลกได้จริง โดยเฉพาะในยุคที่ลูกค้าต้องการการโอนเงินที่เร็วขึ้นและการบริหารเงินแบบ 24/7

กฎหมาย GENIUS Act เปลี่ยนแรงจูงใจของธนาคารอย่างไร

หนึ่งในอุปสรรคสำคัญของการนำ Stablecoin มาใช้โดยธนาคารคือ ความไม่ชัดเจนด้านกฎระเบียบ

กฎหมาย GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins) ซึ่งประกาศใช้ในปี 2025 ได้สร้างกรอบกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลางสำหรับ Stablecoin ในสหรัฐ

กฎหมายนี้กำหนดหลักสำคัญ เช่น

• เฉพาะผู้ให้บริการที่ได้รับอนุญาตเท่านั้นที่สามารถออก payment stablecoin ได้
• Stablecoin ต้องมีเงินสำรองสินทรัพย์สภาพคล่อง เช่น เงินสดหรือพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น
• ผู้ออกเหรียญต้องเปิดเผยรายละเอียดเงินสำรองเป็นประจำ

ความชัดเจนด้านกฎหมายช่วยลดความเสี่ยงด้านการกำกับดูแล ทำให้ธนาคารสามารถเริ่มพัฒนาระบบดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล เครื่องมือบริหารเงิน และโครงสร้างการชำระบัญชีที่ใช้ Stablecoin ได้ง่ายขึ้น

ภาพใหญ่: ระบบการเงินแบบไฮบริด

ในระยะใกล้ ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ ระบบการเงินแบบผสม (hybrid)

ธนาคารยังคงใช้เครือข่าย correspondent banking สำหรับธุรกรรมจำนวนมาก แต่จะเพิ่ม “รางการชำระเงิน” ใหม่ที่ใช้ Stablecoin สำหรับกรณีที่ต้องการความเร็ว ต้นทุนต่ำ หรือการทำงานตลอดเวลา

กล่าวอีกแบบคือ Stablecoin อาจไม่ได้มาแทนระบบธนาคารเดิมทั้งหมด แต่มีแนวโน้มจะกลายเป็น อีกหนึ่งชั้นของการชำระบัญชีในระบบการเงินโลก โดยเฉพาะสำหรับธุรกรรมข้ามประเทศและการเคลื่อนย้ายสภาพคล่องของสถาบัน

แม้ว่าการใช้งานในระดับธนาคารยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่การทดลองและการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานที่เกิดขึ้นในตอนนี้แสดงให้เห็นว่าหลายสถาบันกำลังเตรียมตัวสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้ .