ทำไมจีนยังชะลอการรับชิป AI H200 ของ Nvidia

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการอนุมัติแล้ว การส่งมอบยังไม่เกิดขึ้นจริงเลย ทำให้ดีลทั้งหมดอยู่ในสถานะชะงักงัน

นอกจากนี้ สหรัฐยังพิจารณากำหนดเพดานจำนวนชิปที่บริษัทจีนแต่ละรายสามารถซื้อได้ โดยมีรายงานว่าตัวเลขอาจถูกจำกัดไว้ที่ประมาณ 75,000 ชิปต่อบริษัท เพื่อป้องกันไม่ให้จีนสร้างคลัสเตอร์ AI ขนาดใหญ่ด้วยฮาร์ดแวร์จากสหรัฐ

จึงหมายความว่า การเปิดตลาดครั้งนี้ไม่ได้เป็นการกลับไปสู่การค้าปกติ แต่ทุกการส่งมอบต้องผ่านเงื่อนไขและการอนุมัติจากรัฐบาล

ยุทธศาสตร์ของจีน: ลดการพึ่งพาชิปต่างชาติ

อีกเหตุผลสำคัญที่ทำให้ดีลชะลอตัวคือ นโยบายอุตสาหกรรมของจีน ที่ต้องการพึ่งพาเทคโนโลยีภายในประเทศมากขึ้น

รายงานหลายแหล่งระบุว่าบริษัทจีนชะลอคำสั่งซื้อหลังได้รับสัญญาณหรือคำแนะนำจากรัฐบาล ปักกิ่งกำลังผลักดันให้ภาคเทคโนโลยีหันไปใช้ผู้ผลิตชิป AI ภายในประเทศ เช่นผู้พัฒนาจากจีนเอง

เป้าหมายคือการสร้างความมั่นคงทางเทคโนโลยี หากโครงสร้างพื้นฐาน AI ของจีนพึ่งพาชิปในประเทศมากขึ้น ก็จะลดความเสี่ยงจากข้อจำกัดการส่งออกของสหรัฐ

มาตรการที่มีรายงานว่าใช้สนับสนุนแนวทางนี้ เช่น

• การตรวจสอบการนำเข้าชิปต่างชาติที่เข้มงวดขึ้น
• สิทธิประโยชน์ด้านพลังงานหรือเงินสนับสนุนสำหรับศูนย์ข้อมูลที่ใช้ฮาร์ดแวร์ผลิตในประเทศ

ดังนั้น การชะลอการซื้อ H200 ไม่ได้หมายความว่าจีนไม่ต้องการเทคโนโลยีของ Nvidia แต่สะท้อนถึง การตัดสินใจเชิงยุทธศาสตร์ของภาครัฐ มากกว่า

เงื่อนไขการส่งออกของสหรัฐยังเป็นอุปสรรค

แม้บริษัทจีนจะต้องการชิปทันที กระบวนการส่งออกก็ยังซับซ้อนจากกฎของสหรัฐ

ใบอนุญาตส่งออกสำหรับชิป AI ระดับสูงมักมีเงื่อนไขเพื่อป้องกันไม่ให้เทคโนโลยีถูกนำไปใช้ทางทหาร ตัวอย่างเช่นข้อกำหนดแบบ Know Your Customer (KYC) ที่ต้องตรวจสอบผู้ใช้งานปลายทางและการใช้งานจริงของชิป

เงื่อนไขเหล่านี้ทำให้การทำธุรกรรมต้องผ่านขั้นตอนด้านกฎหมายและการกำกับดูแลหลายระดับ

จึงทำให้การอนุมัติ H200 ในทางปฏิบัติกลายเป็นเหมือน ช่องทางการค้าทางการทูตแบบจำกัด มากกว่าการเปิดตลาดเต็มรูปแบบ

การพบกันของ Trump และ Xi: ความหวังที่ยังไม่เกิดผล

การประชุมสุดยอดระหว่าง ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐ และประธานาธิบดี Xi Jinping ของจีน เคยสร้างความหวังว่าปัญหานี้อาจได้รับการแก้ไข

มีรายงานว่า Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia ได้เข้าร่วมการเดินทางทางการทูตครั้งนั้น เพื่อพยายามผลักดันการเจรจาเรื่องการขายชิป AI

แม้การประชุมจะจบลงด้วยถ้อยแถลงเชิงบวก แต่ปัญหาด้านเทคโนโลยียังคงไม่ได้ข้อสรุป และหลังการประชุมก็ยังมีรายงานว่า ยังไม่มีชิป H200 ถูกส่งไปจีนเลย

เหตุการณ์นี้สะท้อนว่าชิปเซมิคอนดักเตอร์กลายเป็นเครื่องต่อรองสำคัญในการเจรจาทางเศรษฐกิจระหว่างสองประเทศ

ผลกระทบต่อธุรกิจของ Nvidia ในจีน

จีนเคยเป็นหนึ่งในตลาดสำคัญที่สุดของ Nvidia สำหรับชิปศูนย์ข้อมูลและ AI

แต่สถานการณ์ของ H200 แสดงให้เห็นว่าตลาดนี้กำลังเปลี่ยนไป โดยมีความเสี่ยงเชิงโครงสร้างสามด้าน

• ความเสี่ยงจากใบอนุญาตส่งออกของสหรัฐ
• นโยบายอุตสาหกรรมของจีนที่อาจจำกัดการใช้ชิปต่างชาติ
• ความพยายามของบริษัทจีนในการพัฒนาทางเลือกภายในประเทศ

ผลลัพธ์คือ Nvidia อาจยังขายสินค้าในจีนได้ แต่ยอดขายและการส่งมอบอาจถูกจำกัด ล่าช้า หรือหยุดชะงักจากการตัดสินใจทางการเมืองทั้งสองฝ่าย

ภาพใหญ่: ชิป AI กลายเป็นทรัพยากรเชิงภูมิรัฐศาสตร์

กรณี H200 แสดงให้เห็นว่าชิปเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงไม่ได้เป็นเพียงสินค้าทางเทคโนโลยีอีกต่อไป แต่กลายเป็นศูนย์กลางของการแข่งขันเชิงยุทธศาสตร์ระดับโลก

สำหรับสหรัฐ การควบคุมการส่งออกเป็นเครื่องมือในการจำกัดการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐาน AI ขั้นสูงของจีน

ส่วนจีน การลดการซื้อชิปจากต่างชาติสามารถช่วยเร่งการพัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ภายในประเทศ

ตราบใดที่ยุทธศาสตร์ของทั้งสองฝ่ายยังคงเดินไปคนละทาง ชิป AI ระดับสูงของ Nvidia ก็มีแนวโน้มจะยังคง ติดอยู่ท่ามกลางการแข่งขันทางเทคโนโลยีระหว่างมหาอำนาจ