BlackRock IBIT แซง Grayscale GBTC: ศึก Bitcoin ETF ที่บอกอะไรกับนักลงทุน | ตอบ | Studio Global
ประเด็นสำคัญ
การที่ iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock แซง Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ไม่ได้ชนะกันแค่ “ตัวเลขเฉียด ๆ” แต่เป็นสัญญาณว่าตลาด spot Bitcoin ETF เริ่มให้รางวัลกับผลิตภัณฑ์ ETF กระแสหลักที่เข้าถึงง่ายกว่าเดิม หลัง spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ เริ่มซื้อขายในเดือนมกราคม 2024 [ 6 ] [ 12 ]
จุดแข็งของ IBIT คือการกระจายผลิตภัณฑ์ผ่านระบบการเงินเดิม: รายงานมองว่าเหตุการณ์นี้เป็นจุดเปลี่ยนของวิธีที่นักลงทุนเข้าถึงบิตคอยน์ผ่านกองทุนที่อยู่ภายใต้กรอบกำกับดูแล ขณะที่นักวิเคราะห์ชี้ว่าค่าธรรมเนียมต่ำ สภาพคล่อง และแบรนด์ iShares เป็นแต้มต่อสำคัญ [ 1 ] [ 11 ]
GBTC เคยมีแต้มต่อจากการมาก่อนและการถือบิตคอยน์ก้อนใหญ่ โดยมีรายงานว่าเริ่มแปลงโครงสร้างเป็น ETF พร้อมบิตคอยน์ราว 620,000 BTC ก่อนเผชิญเงินไหลออกต่อเนื่อง [ 1 ]
การแซงกันครั้งนี้สะท้อนอุปสงค์ผ่านช่องทางสถาบันที่แข็งแรงขึ้น แต่ไม่ได้แปลว่าเงินทุกดอลลาร์ใน ETF มาจากสถาบัน หรือราคาบิตคอยน์จะต้องวิ่งทางเดียวเสมอไป
ประเด็นสำคัญ IBIT ของ BlackRock แซง GBTC ของ Grayscale ช่วงปลายเดือนพฤษภาคม 2024 โดยมีสินทรัพย์มากกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และถือ 288,670 BTC เทียบกับ GBTC ที่ 19,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 287,450 BTC [6] ความได้เปรียบของ GBTC ในฐานะผู้เล่นเดิมไม่ได้คงอยู่ตลอดไป เมื่อผู้ลงทุนเริ่มเปรียบเทียบค่าธรรมเนียม สภาพคล่อง แบรนด์ และกระแสเงินไหลเข้าออกของ spot Bitcoin ETF แต่ละกอง [1][11][16] การแซงครั้งนี้ทำให้ตลาดหันจากการจับตาเงินไหลออกของ Grayscale ไปสู่แรงเงินไหลเข้าของ BlackRock และตอกย้ำบทบาทของผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ในตลาด Bitcoin ETF [11][12] คนยังถาม คำตอบสั้น ๆ สำหรับ "BlackRock IBIT แซง Grayscale GBTC: ศึก Bitcoin ETF ที่บอกอะไรกับนักลงทุน" คืออะไร IBIT ของ BlackRock แซง GBTC ของ Grayscale ช่วงปลายเดือนพฤษภาคม 2024 โดยมีสินทรัพย์มากกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และถือ 288,670 BTC เทียบกับ GBTC ที่ 19,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 287,450 BTC [6]
ประเด็นสำคัญที่ต้องตรวจสอบก่อนคืออะไร? IBIT ของ BlackRock แซง GBTC ของ Grayscale ช่วงปลายเดือนพฤษภาคม 2024 โดยมีสินทรัพย์มากกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และถือ 288,670 BTC เทียบกับ GBTC ที่ 19,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 287,450 BTC [6] ความได้เปรียบของ GBTC ในฐานะผู้เล่นเดิมไม่ได้คงอยู่ตลอดไป เมื่อผู้ลงทุนเริ่มเปรียบเทียบค่าธรรมเนียม สภาพคล่อง แบรนด์ และกระแสเงินไหลเข้าออกของ spot Bitcoin ETF แต่ละกอง [1][11][16]
ฉันควรทำอย่างไรต่อไปในทางปฏิบัติ? การแซงครั้งนี้ทำให้ตลาดหันจากการจับตาเงินไหลออกของ Grayscale ไปสู่แรงเงินไหลเข้าของ BlackRock และตอกย้ำบทบาทของผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ในตลาด Bitcoin ETF [11][12]
ฉันควรสำรวจหัวข้อที่เกี่ยวข้องใดต่อไป ดำเนินการต่อด้วย "HSBC ยังให้ซื้อ Xiaomi เป้า HK$54: YU7 GT คือบททดสอบการโตปี 2026" เพื่อดูอีกมุมหนึ่งและการอ้างอิงเพิ่มเติม
เปิดหน้าที่เกี่ยวข้อง ฉันควรเปรียบเทียบสิ่งนี้กับอะไร? ตรวจสอบคำตอบนี้กับ "Hornet AI: โดรนที่อาซอฟใช้กดดันเส้นส่งกำลังรัสเซียใกล้มาริอูโปล"
เปิดหน้าที่เกี่ยวข้อง แหล่งที่มา [1] BlackRock’s IBIT Overtakes GBTC as the World’s Largest Bitcoin ETF onthenode.com BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) has taken a major lead in the Bitcoin ETF market. It now holds the top spot, surpassing Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) in both assets under management (AUM) and Bitcoin holdings. This shift marks a turning point in...
[5] BlackRock Flips Grayscale, Overtakes GBTC as 421 firms Disclose IBIT Holdings ccn.com After a long run-up, BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) has surpassed Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) in total Bitcoin holdings. This marks a significant development, potentially indicating a changing preference among institutional investors. Buying...
[6] BlackRock's $20 Billion IBIT Becomes The World's Largest Bitcoin ETF bitcoinmagazine.com BlackRock’s spot bitcoin exchange-traded fund (ETF), iShares Bitcoin Trust (IBIT), has overtaken Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) as the world’s largest Bitcoin ETF. As of May 28, IBIT holds over $20 billion in assets with 288,670 Bitcoin in its trust. This...
[8] BlackRock's Bitcoin ETF Surpasses Grayscale to Become World's Largest virtualassets.com BlackRock's Bitcoin ETF Surpasses Grayscale to Become World's Largest BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) has become the world's largest bitcoin fund, amassing nearly $20 billion US in assets since its U.S. listing in January, surpassing the long-stand...
เกิดอะไรขึ้นเมื่อ IBIT แซง GBTC การเปิดตัว spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ทำให้ตลาดที่เคยมี Grayscale เป็นผู้เล่นเดิม ต้องเข้าสู่สนามแข่งขันตรงกับกองทุนใหม่จากผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ IBIT ของ BlackRock และ Bitcoin ETF ของ Fidelity เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 ขณะที่ GBTC ของ Grayscale เปลี่ยนโครงสร้างมาเป็น ETF [ 8 ]
เพียงไม่กี่เดือนต่อมา IBIT ก็ขยับขึ้นนำ GBTC ได้สำเร็จ
ภาพรวม BlackRock IBIT Grayscale GBTC ทำไมจึงสำคัญ สินทรัพย์ ณ 28 พฤษภาคม 2024 มากกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ [ 6 ] 19,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ [ 6 ] IBIT กลายเป็น Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดตามสินทรัพย์ บิตคอยน์ที่ถืออยู่ 288,670 BTC [ 6 ] 287,450 BTC [ 6 ] IBIT นำหน้าแม้ในแง่จำนวนบิตคอยน์อ้างอิง กระแสเงินสิ้นวันซื้อขาย 28 พฤษภาคม เงินไหลเข้า 102.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ [ 16 ] เงินไหลออก 105 ล้านดอลลาร์สหรัฐ [ 16 ] สะท้อนการหมุนเงินจากกองทุนเดิมไปยังกองทุน ETF รุ่นใหม่
ความสำคัญอยู่ตรงที่ GBTC ไม่ได้แพ้จากฐานเล็ก ๆ แต่แพ้ทั้งที่เข้าสู่ยุค spot ETF พร้อมฐานบิตคอยน์ขนาดใหญ่อยู่แล้ว [ 1 ]
สัญญาณต่ออุปสงค์บิตคอยน์ฝั่งสถาบัน บทอ่านที่ตรงที่สุดคือ อุปสงค์ต่อบิตคอยน์กำลัง “มาในรูป ETF” มากขึ้น รายงานเกี่ยวกับการที่ IBIT แซง GBTC ระบุว่าเหตุการณ์นี้อาจสะท้อนการเปลี่ยนความชอบของนักลงทุนสถาบัน โดยแรงซื้อใน IBIT เพิ่มขึ้นพร้อมกับอิทธิพลของตลาด Bitcoin ETF ที่กว้างขึ้น [ 5 ]
ต่อมา ยังมีรายงานว่า IBIT กลายเป็นแรงหลักในตลาด spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ โดยอ้างข้อมูล Dune Analytics ที่ระบุว่า IBIT มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 56,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของตลาด spot Bitcoin ETF สหรัฐฯ ทั้ง 12 ผลิตภัณฑ์ [ 10 ]
อย่างไรก็ตาม คำว่า “สถาบัน” ไม่ควรถูกตีความกว้างเกินไป ETF สามารถถูกใช้ได้ทั้งนักลงทุนรายย่อย ที่ปรึกษาการเงิน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และผู้จัดสรรเงินลงทุนรายใหญ่ แต่สิ่งที่ชัดขึ้นคือ ช่องทางแบบสถาบันมีบทบาทมากกว่าเดิม ไม่ว่าจะเป็นโครงสร้างกองทุนที่มีกำกับดูแล แบรนด์กองทุนที่คุ้นเคย การซื้อขายผ่านโบรกเกอร์ และสภาพคล่องในตลาด ETF [ 1 ] [ 11 ]
ทำไมความได้เปรียบของ Grayscale ถึงค่อย ๆ จางลง แต้มต่อของ Grayscale คือการมาก่อนและการมีสินทรัพย์ในมือ GBTC เป็นผลิตภัณฑ์ที่อยู่ในตลาดมานาน และมีรายงานว่าเริ่มต้นการแปลงเป็น ETF ด้วยบิตคอยน์ราว 620,000 BTC [ 1 ]
แต่เมื่อ spot Bitcoin ETF หลายกองถูกวางให้เลือกเคียงกัน นักลงทุนไม่จำเป็นต้องยอมรับผลิตภัณฑ์เดิมโดยอัตโนมัติอีกต่อไป พวกเขาสามารถเทียบค่าธรรมเนียม สภาพคล่อง แบรนด์ และความสะดวกในการซื้อขายได้ตรง ๆ
ข้อมูลกระแสเงินช่วงปลายเดือนพฤษภาคมทำให้ภาพนี้ชัดขึ้น Finbold รายงานว่า IBIT มีเงินไหลเข้า 102.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นวันซื้อขาย 28 พฤษภาคม ขณะที่ GBTC มีเงินไหลออก 105 ล้านดอลลาร์สหรัฐ [ 16 ] ตัวเลขวันเดียวอธิบายทั้งการแข่งขันไม่ได้ทั้งหมด แต่สะท้อนทิศทางสำคัญ: เงินใหม่กำลังไหลไปหา ETF ของ BlackRock ขณะที่ Grayscale ยังต้องรับมือกับแรงไถ่ถอน
ทำไม BlackRock กลายเป็นศูนย์ถ่วงใหม่ BlackRock ไม่ได้ชนะเพียงเพราะเสนอการลงทุนที่อิงบิตคอยน์ เพราะผู้ออกกองทุนรายอื่นก็ทำเช่นกัน ช่วงเวลาใกล้เคียงกัน มีรายงานว่า Bitcoin ETF ของ Fidelity มีสินทรัพย์ 11,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอยู่ในอันดับสามรองจาก IBIT และ GBTC [ 8 ]
สิ่งที่ทำให้ IBIT โดดเด่นคือการทำงานแบบตลาด ETF เต็มรูปแบบ นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg Intelligence ที่ DL News อ้างถึง ระบุว่าค่าธรรมเนียมต่ำ สภาพคล่องสูง และชื่อแบรนด์ iShares เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ IBIT ขึ้นเป็นผู้นำหมวดนี้ [ 11 ]
Blockworks ยังรายงานในเดือนเมษายน 2024 ว่า BlackRock ยังคงดึงสินทรัพย์เข้ากองทุน Bitcoin ETF ได้รายวัน และอธิบายว่า IBIT เป็นกองทุนที่โดดเด่นด้านการรวบรวมเงินไหลเข้า นับตั้งแต่ spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ เริ่มซื้อขายเมื่อวันที่ 11 มกราคม [ 12 ]
พูดอีกแบบ ตลาด spot Bitcoin ETF เริ่มหน้าตาเหมือนอุตสาหกรรม ETF ทั่วไปมากขึ้น: ขนาดกองทุน ความลึกของการซื้อขาย มุมมองต่อค่าธรรมเนียม ความเชื่อมั่นในแบรนด์ และเครือข่ายการกระจายผลิตภัณฑ์สามารถเสริมกันเป็นแรงทวีคูณได้ การมาก่อนช่วยได้ แต่ไม่พอเมื่อคู่แข่งจากการเงินดั้งเดิมเข้ามาพร้อมแพลตฟอร์มขนาดใหญ่
แล้วนักลงทุนควรอ่านเหตุการณ์นี้อย่างไร การที่ IBIT แซง GBTC เป็นสัญญาณบวกต่อภาพการยอมรับบิตคอยน์ในระบบการเงินกระแสหลัก เพราะแสดงว่านักลงทุนจำนวนมากสบายใจกับการถือ exposure ต่อบิตคอยน์ผ่านกองทุนที่อยู่ภายใต้กรอบกำกับดูแล [ 1 ]
เหตุการณ์นี้ยังเปลี่ยนเรื่องเล่าของตลาด จากเดิมที่สายตาจับอยู่กับเงินไหลออกจาก GBTC รายงานในช่วงนั้นชี้ว่านักลงทุนอาจเริ่มหันไปมองเงินไหลเข้า IBIT และการเติบโตของหมวด ETF ใหม่แทน [ 11 ]
แต่ไม่ควรอ่านเหตุการณ์นี้เป็นคำทำนายราคาบิตคอยน์แบบตายตัว การเป็นผู้นำในตลาด ETF คือสัญญาณด้านอุปสงค์ ไม่ใช่หลักประกันว่าราคาจะขึ้นทางเดียว อันดับกองทุนยังเปลี่ยนได้ตามกระแสเงิน การแข่งขัน สภาพคล่อง และความชอบของนักลงทุน
ทำไม Solv ย้ายบิตคอยน์โทเคนกว่า 700 ล้านดอลลาร์ไป Chainlink CCIP Solv ย้ายบิตคอยน์โทเคนกว่า 700 ล้านดอลลาร์ไป Chainlink CCIP เพราะอะไร
[10] BlackRock's IBIT now accounts for 50% of US spot Bitcoin ... cryptoslate.com BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) is the dominant force in the US spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) market, holding half of the 12 products' total assets under management (AUM). Data from Dune Analytics shows that the spot Bitcoin ETFs collecti...
[11] Why BlackRock's Bitcoin ETF surpassing Grayscale's GBTC is ... dlnews.com - BlackRock’s Bitcoin ETF has overtaken Grayscale’s in size. - That means investors may stop paying so much attention to GBTC outflows — and focus on IBIT inflows instead. Four months after the launch of spot Bitcoin exchange-traded funds, BlackRock’s iShar...
[12] BlackRock extends bitcoin ETF inflows lead as category ... blockworks.co BlackRock extends bitcoin ETF inflows lead as category demand slows The iShares Bitcoin Trust appears poised to soon surpass Grayscale Investments’ GBTC in assets under management BlackRock CEO Larry Fink World Economic Forum / Greg Beadle/"Global Economic...