ซีอีโอ TSMC ชี้ดีมานด์ AI แซงหน้ากำลังผลิตมหาศาล เตรียมทุ่มงบ 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2026

ภาวะการขาดแคลนอย่างต่อเนื่องนี้เป็นลักษณะเชิงโครงสร้างของการเปลี่ยนผ่านสู่ยุค AI เว่ยตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการกำลังแพร่กระจายออกไปนอกเหนือจากศูนย์ข้อมูล สู่คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล สมาร์ทโฟน รถยนต์ และอุปกรณ์ IoT ซึ่งเขามองว่าเป็นการเติบโตที่ยั่งยืนในวงกว้าง แม้ว่าต้นทุนของชิ้นส่วนจะสูงขึ้นและมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่เว่ยกล่าวว่าพฤติกรรมของลูกค้าไม่เปลี่ยนแปลงและลูกค้ายังคง "มองบวกต่อแนวโน้มของปัญญาประดิษฐ์"

การเมืองที่ละเอียดอ่อนของการขึ้นราคาชิป

เมื่อถูกถามโดยตรงว่า TSMC จะขึ้นราคาหรือไม่ เว่ยตอบอย่างตรงไปตรงมาอย่างที่ไม่เคยเห็นบ่อยนัก "ผมอยากจะทำแบบนั้น" เขากล่าว โดยยอมรับถึงความจำเป็นในการรักษาความสามารถในการทำกำไรในขณะที่ต้องลงทุนหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในกำลังการผลิตใหม่ คำพูดของเขาดึงดูดความสนใจเพราะเป็นการส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนท่าทีจากซัพพลายเออร์ที่ในอดีตมีความระมัดระวังในการทำสิ่งที่จะกระทบกระทั่งกับลูกค้ารายใหญ่ที่สุด ซึ่งรวมถึง Apple และ Nvidia

อย่างไรก็ตาม เว่ยรีบเน้นย้ำถึงความยับยั้งชั่งใจในทันที เขาให้คำมั่นว่า TSMC จะไม่ใช้แนวทางการตั้งราคาแบบเดียวกับอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำ ที่ผู้ผลิตมักจะขึ้นราคาอย่างรุนแรงในช่วงที่ซัพพลายขาดแคลน แต่บริษัทจะละเว้นจากการขึ้นราคาแบบกะทันหันเพื่อรักษาความสัมพันธ์ที่มั่นคงกับลูกค้าในระยะยาว ข้อความที่ซ่อนอยู่คือการปรับราคาขึ้นนั้นมีความเป็นไปได้สูง แต่จะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปและคาดการณ์ได้ มากกว่าการฉวยโอกาส

ผลประกอบการปี 2025 วางมาตรฐานไว้สูงลิ่ว

การพูดคุยเรื่องราคาเกิดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของปีการเงินที่ดีที่สุดของ TSMC เว่ยรายงานว่าปี 2025 สร้างสถิติรายได้และกำไรต่อหุ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นจาก 950 ดอลลาร์ไต้หวันต่อหุ้น ณ การประชุมปีที่แล้ว มาอยู่ที่ 2,425 ดอลลาร์ไต้หวัน ณ วันที่ 3 มิถุนายน 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 150%

ผู้ถือหุ้นยังได้รับประโยชน์จากผลการดำเนินงานของ TSMC อีกด้วย บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดอย่างน้อย 24 ดอลลาร์ไต้หวันต่อหุ้นสำหรับปีนี้ ซึ่งเติบโตมากกว่า 30% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้อย่างก้าวกระโดดที่ขับเคลื่อนโดยชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI จากลูกค้าอย่าง Nvidia และ AMD ซึ่งแข่งขันกันอย่างดุเดือดเพื่อแย่งชิงเทคโนโลยีการผลิตระดับหัวกะทิของ TSMC

แนวโน้มปี 2026: โตกว่า 30% และการเดิมพัน 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์

เว่ยให้การคาดการณ์การเติบโตที่ดุดันสำหรับปี 2026 แก่ผู้ถือหุ้น TSMC คาดว่ารายได้ในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐจะเติบโตมากกว่า 30% สำหรับทั้งปี โดยขับเคลื่อนทั้งหมดจากวัฏจักรความต้องการของ AI

เพื่อตอบสนองความต้องการนั้น TSMC มีแผนจะเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุน (Capital Expenditure) เป็นประมาณ 56,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 37% จาก 40,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ใช้ไปในปี 2025 ขนาดการลงทุนที่ทำลายสถิตินี้มีเป้าหมายเพื่อขยายกำลังการผลิตสำหรับเทคโนโลยีการผลิตขั้นสูงระดับ 3 นาโนเมตร (3nm) และเหนือกว่า ซึ่งรวมถึงเทคโนโลยี A16 ที่จะเริ่มใช้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ตัวเลขงบลงทุนนี้สูงเกินความคาดหมายของตลาดและย้ำถึงความเชื่อมั่นของบริษัทว่าการบูมของ AI นั้นยั่งยืน ไม่ใช่แค่ยอดพุ่งชั่วคราว

"ไม่กลัว": ป้อมปราการแห่งความสามารถในการแข่งขันของไต้หวัน

ข้อกังวลที่เกิดซ้ำของผู้ถือหุ้นคือ TSMC จะสามารถรักษาความเป็นผู้นำไว้ได้หรือไม่เมื่อคู่แข่งต่างระดมพล เว่ยตอบข้อกังวลเหล่านี้อย่างตรงไปตรงมาและดูแคลน

เขากล่าวว่า TSMC "ไม่กลัว" การแข่งขันจากโรงงานผู้ผลิตในจีนแผ่นดินใหญ่ หรือความก้าวหน้าของ Huawei Technologies โดยระบุว่าการแข่งขันคือเรื่องปกติตลอดประวัติศาสตร์สี่ทศวรรษของบริษัท เขาปัดตกภัยคุกคามเฉพาะจากเทคโนโลยี 18A ของ Intel, โรงงานของ Samsung Foundry และแม้แต่โรงงาน TeraFab ที่เป็นข่าวลือของ Elon Musk ด้วยการอวยพรให้มัสก์ "โชคดี" ด้วยน้ำเสียงที่บ่งบอกว่าเขาไม่เห็นภัยคุกคามระยะใกล้ที่น่าเชื่อถือใด ๆ ต่อความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีหรือประสิทธิภาพการผลิตของ TSMC เลย

"TSMC ไม่เคยขาดคู่แข่ง" เว่ยกล่าว สูตรสำเร็จในการนำหน้าของเขาไม่ใช่ความลับ แต่คือการลงมือทำอย่างไม่ลดละและความมุ่งมั่นในการวิจัยและพัฒนา ในขณะที่ TSMC กำลังขยายฐานการผลิตไปทั่วทั้งไต้หวัน ญี่ปุ่น เยอรมนี และสหรัฐอเมริกา น้ำเสียงของเว่ยเน้นย้ำว่าระบบนิเวศน์ของบุคลากรที่มีความสามารถ ห่วงโซ่อุปทาน และโครงสร้างพื้นฐานของไต้หวันยังคงเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันหลักของบริษัทและเป็นฟันเฟืองที่ทดแทนไม่ได้ในห่วงโซ่อุปทาน AI ของโลก

คำปราศรัยต่อผู้ถือหุ้นประจำปี 2026 ของเว่ยตอกย้ำแนวคิดที่ตรงไปตรงมา: ความต้องการของ AI นั้นใหญ่กว่าโครงสร้างอุปทานในปัจจุบัน TSMC ตั้งใจที่จะคว้าส่วนแบ่งกำไรที่เป็นธรรมผ่านการขึ้นราคาแบบค่อยเป็นค่อยไป และแม้จะมีความพยายามอย่างเต็มที่ของคู่แข่งทั่วโลก แต่รากฐานของบริษัทในไต้หวันก็ได้สร้างช่วงชั้นการนำหน้าเป็นเวลาหลายปี ซึ่งยากที่จะลอกเลียนแบบได้