TSMC ซื้อเครื่อง High-NA EUV ของ ASML แล้ว แต่ทำไมยังเก็บไว้ในแล็บ?

จุดยืนนี้ทำให้ข่าวพาดหัวที่ชวนสับสนในช่วงเดือนเมษายน 2026 เกิดความกระจ่างขึ้น เมื่อ เควิน จาง (Kevin Zhang) รองประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการร่วมของ TSMC กล่าวว่าบริษัท "ไม่มีแผนในปัจจุบัน" ที่จะใช้ High-NA EUV และเรียกเครื่องจักรเหล่านี้ว่า "แพงมากๆ" ในการประชุมผู้ถือหุ้น เวยได้แก้ไขความเข้าใจผิดที่ว่า TSMC จะไม่ใช้เทคโนโลยีนี้อย่างถาวร เขาอธิบายว่า กลยุทธ์ที่แท้จริงคือการยืดอายุและขยายขีดความสามารถของเครื่องมือ EUV แบบ Low-NA ที่มีอยู่ให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ทีม R&D ของ TSMC ยังคงหาวิธีใหม่ๆ ในการปรับขนาดและเพิ่มประสิทธิภาพของชิปโดยไม่ต้องเปลี่ยนไปใช้อุปกรณ์ยุคถัดไป ซึ่งความสามารถนี้ จางเคยเรียกว่า "น่าทึ่ง"

ปัจจุบัน นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมคาดว่า เทคโนโลยีการผลิตในระดับ A13 ของ TSMC ซึ่งตั้งเป้าไว้ในปี 2029 จะไม่จำเป็นต้องใช้ High-NA EUV ซึ่งนั่นทำให้การเปิดตัวเทคโนโลยีนี้สำหรับการผลิตจำนวนมากที่ TSMC ถูกผลักออกไปหลังจากกรอบเวลาดังกล่าว

สนามแข่งขัน: ใครเดินหน้าแล้วบ้าง

จังหวะที่สุขุมของเวยนั้นแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการเคลื่อนไหวเชิงรุกของ Intel และ SK Hynix ทั้งสองบริษัทกำลังเตรียมใช้เครื่องมือ High-NA EUV สำหรับชิป AI ขั้นสูงและชิปหน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) เร็วที่สุดภายในปี 2027 Intel ซึ่งได้รับเครื่อง High-NA EUV เครื่องแรกของอุตสาหกรรมในเดือนธันวาคม 2023 ได้ทดลองผลิตเวเฟอร์ไปแล้วประมาณ 300,000 ชิ้นบนเครื่องจักรเพื่อการพัฒนา ขณะเตรียมความพร้อมสำหรับกระบวนการผลิต 14A ในขณะที่ SK Hynix กลายเป็นผู้ผลิตชิปรายแรกที่ประกอบเครื่อง High-NA สำหรับงาน R&D ที่โรงงานผลิตหน่วยความจำ

คริสตอฟ ฟูเกต์ (Christophe Fouquet) ซีอีโอของ ASML ได้เพิ่มแรงกดดันให้กับเส้นเวลานี้ในเดือนพฤษภาคม 2026 โดยระบุว่าชิปเชิงพาณิชย์ตัวแรกที่ผลิตบนเครื่อง High-NA EUV ซึ่งครอบคลุมทั้งผลิตภัณฑ์หน่วยความจำและลอจิก จะออกมา "ภายในอีกไม่กี่เดือน"

เวยปฏิเสธข้อเสนอแนะใดๆ ที่ว่าผู้ที่ออกตัวก่อนกำลังได้เปรียบอย่างถาวร เขากล่าวว่า TSMC "ไม่เคยขาดคู่แข่ง" และจะยังคงพึ่งพานวัตกรรมกระบวนการผลิตและการปรับแต่งเทคโนโลยี EUV ที่มีอยู่ แทนที่จะเร่งเปลี่ยนไปใช้เครื่องมือที่มีราคาแพงเกินไป เขาระบุถึงกระบวนการ 18A ของ Intel และธุรกิจโรงหล่อของ Samsung Foundry ว่าเป็นแรงกดดันทางการแข่งขัน แต่แสดงความมั่นใจว่า TSMC จะ "ทำงานอย่างหนักต่อไปเพื่อนำหน้าคู่แข่ง"

ดีมานด์ AI แซงหน้ากำลังการผลิต และจะไม่ยอมลดง่ายๆ

นอกเหนือจากกลยุทธ์ด้านเครื่องมือการผลิตแล้ว เวยยังส่งสารที่ชัดเจนเกี่ยวกับกระแสความเฟื่องฟูของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ว่า: "ดีมานด์ AI มันสูงมาก เราผลิตได้เท่าที่เราผลิตได้แค่นั้น" เขาบอกกับผู้ถือหุ้นว่า ดีมานด์เซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะยังคงมีมากกว่ากำลังการผลิต (Supply-Constrained) ต่อไปอีกหลายปี

ดีมานด์นี้มาจากทั้งผู้บริโภค องค์กรธุรกิจ และโครงการ AI ระดับชาติของรัฐบาลต่างๆ ทั่วโลก และเวยกล่าวว่าลูกค้าส่วนใหญ่ยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างท่วมท้นต่อทิศทางของอุตสาหกรรม AI แม้จะมีกำลังการผลิตใหม่ๆ รวมถึงการขยายโรงงานที่กำลังดำเนินอยู่ในสหรัฐอเมริกา แต่ TSMC ก็ยังไม่สามารถผลิตให้ทันกับคำสั่งซื้อทั้งหมดที่ได้รับ

ผลประกอบการสะท้อนความร้อนแรง

กระแส AI พุ่งตรงเข้าสู่งบการเงินของ TSMC บริษัทรายงานรายได้ไตรมาส 1 ปี 2026 ที่ 1.13 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (ประมาณ 35.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และกำไรสุทธิพุ่งขึ้น 58% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 572.5 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (ประมาณ 17.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) เวยให้แนวโน้มการเติบโตของรายได้ทั้งปี 2026 ว่าจะมากกว่า 30%

ตัวเลขเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากปี 2025 ที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เมื่อรายได้และกำไรต่อหุ้นต่างก็แตะระดับสูงสุดตลอดกาล และราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่าสองเท่า จาก 950 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ เป็น 2,425 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ต่อหุ้นในปีเดียว

เพื่อให้ทันกับดีมานด์ TSMC วางแผนงบลงทุนในปี 2026 ไว้ที่ 52,000 ถึง 56,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่จะมุ่งไปที่การขยายกำลังการผลิตสำหรับกระบวนการผลิตขั้นสูง