เขาตั้งข้อสังเกตว่ารัฐบาลต่างประเทศเริ่มแทรกแซงเพื่อปกป้องอุตสาหกรรมของตนเองแล้ว และเตือนว่าเกาหลีใต้น่าจะเผชิญแรงกดดันในลักษณะเดียวกัน สถานการณ์เลวร้ายถึงขนาดที่ชียเรียกมันว่า "ความโกลาหลอย่างสิ้นเชิง" ในการปรากฏตัวครั้งอื่นๆ

ปี 2027: ปีที่เลวร้ายที่สุดกำลังมาถึง

ชียคาดการณ์ว่าปี 2027 จะเป็นปีที่เกิดความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่เลวร้ายที่สุดในอุตสาหกรรมหน่วยความจำ เหตุผลที่เขาอธิบายคือ อุปสงค์พุ่งสูงขึ้นในขณะที่ไม่มีบริษัทหน่วยความจำใดสามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้ทันเวลา

ช่วงเวลานี้เป็นสิ่งสำคัญ คลัสเตอร์เซมิคอนดักเตอร์ยงอิน (Yongin Semiconductor Cluster) ซึ่งเป็นโครงการขยายกำลังผลิตหลักของ SK Hynix จะเริ่มผลิตในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 แต่การคาดการณ์ของชียเองชี้ให้เห็นว่าแม้ช่วงเวลาดังกล่าวอาจสายเกินไปที่จะป้องกันภาวะตึงตัวสูงสุด

ลูกค้าได้บอกกับชียว่าพวกเขาคาดว่าความต้องการชิป AI จะเพิ่มขึ้น 60% ถึง 100% ในปีหน้าเพียงปีเดียว ในขณะที่อุปทานจะเพิ่มขึ้นแทบไม่ได้ ชียกล่าวว่าคำขอเหล่านั้นทำให้เกิด "ความโกลาหลอย่างสิ้นเชิง" สำหรับอุปทานหน่วยความจำ

'Chipflation': ราคาหน่วยความจำพุ่ง 40-50% ราคาสินค้าผู้บริโภคตามมาติดๆ

ชียเตือนว่าราคาหน่วยความจำพุ่งสูงขึ้น 40-50% ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เขาเรียกว่า 'Chipflation' (ภาวะเงินเฟ้อจากชิป) สิ่งนี้กำลังบีบบังคับให้บริษัทเทคโนโลยีระดับโลก รวมถึง Apple ต้องขึ้นราคาสินค้าสำเร็จรูปต่อผู้บริโภค

เขาอธิบายว่าราคาหน่วยความจำในปัจจุบันนั้น "ผิดปกติ" และเตือนว่าราคาที่สูงอย่างต่อเนื่องจะดึงดูดคู่แข่งรายใหม่และการตอบโต้ทางภูมิรัฐศาสตร์ "ราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไป" เขากล่าว และหวังว่าการขยายกำลังผลิตทั้งหมดนี้จะช่วยฟื้นฟูสมดุลได้

AI Agents เปลี่ยนโครงสร้างตลาดโดยพื้นฐาน

ชียโต้แย้งว่าการขาดแคลนในปัจจุบันมีความแตกต่างเชิงโครงสร้างจากวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ในอดีต ในอดีต อุปสงค์ถูกขับเคลื่อนโดยจำนวนอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ เช่น สมาร์ทโฟน พีซี และเซิร์ฟเวอร์ แต่ในยุค AI ผู้ใช้คนเดียวปรับใช้ AI Agents มากกว่า 10 ตัว ซึ่งแต่ละตัวต้องการหน่วยความจำมหาศาล

เขาเปรียบเทียบ AI ในปัจจุบันกับ "เด็กที่เพิ่งอายุครบ 4 ขวบ" ซึ่งยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา แต่บริโภคหน่วยความจำมากกว่าที่คาดไว้มาก เมื่อ AI เติบโตเต็มที่ ความต้องการหน่วยความจำจะยิ่งทวีคูณ

การขยายกำลังผลิต 720,000 ล้านดอลลาร์: โครงการสร้างโรงงานหน่วยความจำที่ใหญ่ที่สุดในโลก

SK Hynix กำลังดำเนินโครงการสร้างโรงงานหน่วยความจำที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยทุ่มเงิน 720,000 ล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเป็นประมาณสามเท่าภายในปี 2034

หัวใจสำคัญคือคลัสเตอร์เซมิคอนดักเตอร์ยงอินในเกาหลีใต้ ซึ่งจะเริ่มผลิตในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ชียยอมรับว่าแม้แผนระดับชาติของเกาหลีใต้ที่จะเพิ่มการผลิตหน่วยความจำเป็นสองเท่าภายในห้าปี และการขยายกำลังผลิตเชิงรุกของ SK Hynix เอง ก็ยังไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า

"ลูกค้าทุกคนของผมพูดว่า 'เฮ้ มันไม่พอหรืองั้น เราต้องการมากกว่านี้'" ชียกล่าวกับ CNBC

การประเมินโรงงานในสหรัฐฯ: ต้นทุนสูงเป็นสองเท่า แต่ 'เป็นไปได้'

ชียกล่าวว่า SK Hynix ยินดีที่จะสร้างโรงงานผลิตชิปหน่วยความจำขั้นต้นในสหรัฐอเมริกา แต่แสดงความไม่พอใจเกี่ยวกับอุปสรรคหลายประการ ต้นทุนการก่อสร้างสูงกว่าในเกาหลีใต้ประมาณสองเท่า และที่ดิน ไฟฟ้า น้ำ และกฎระเบียบต่างๆ ล้วนเป็นภาระที่หนักกว่า

บริษัทมีโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงมูลค่า 3.87 พันล้านดอลลาร์ที่กำลังก่อสร้างในเมืองเวสต์ลาฟาแยตต์ รัฐอินเดียนา ชียกล่าวว่าการสร้างโรงงานผลิตหน่วยความจำเต็มรูปแบบก็เป็นไปได้เช่นกัน หากมีเงื่อนไขต่างๆ เช่น ไฟฟ้า น้ำ แรงงาน และห่วงโซ่อุปทานพร้อม

นอกเหนือจากโรงงานหน่วยความจำ ชียระบุว่า SK Hynix สามารถลงทุนหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในดาต้าเซ็นเตอร์ AI และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง รวมถึงการร่วมทุน

โมเดลธุรกิจใหม่: LTAs, Memory-as-a-Service, การร่วมทุน

เพื่อลดความเสี่ยงกับลูกค้ารายสำคัญ ชียกำลังสำรวจข้อตกลงระยะยาว (LTAs) โมเดล 'memory-as-a-service' และการร่วมทุนกับบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่

โมเดลธุรกิจใหม่เหล่านี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ชียมองเห็น: ยุค AI กำลังสร้างระดับพื้นสำหรับความต้องการหน่วยความจำที่สูงขึ้นอย่างถาวร และการกำหนดราคาในตลาดซื้อขายทันทีแบบดั้งเดิมอาจไม่ตอบสนองต่อทั้งซัพพลายเออร์และลูกค้าได้ดีอีกต่อไป

วิกฤตขาดแคลนที่อาจยืดเยื้อถึงปี 2030

ชียเคยเตือนก่อนหน้านี้ว่าการขาดแคลนหน่วยความจำอาจยืดเยื้อไปจนถึงสิ้นทศวรรษนี้ ที่งาน Computex 2026 ในไทเป เขากล่าวว่าช่องว่างอุปทานทั่วโลกสำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2030

นักลงทุนและนักวิเคราะห์คาดว่าการขาดแคลนจะคงอยู่อย่างน้อยจนถึงปี 2027 ทำให้ผู้ผลิตหน่วยความจำมีอำนาจในการกำหนดราคาที่ผิดปกติกับลูกค้าเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดบางรายของโลก

ผลกระทบต่อผู้บริโภคและอุตสาหกรรม AI

ผลกระทบในทางปฏิบัติจากคำเตือนของชียมีความชัดเจน: ชิปหน่วยความจำ AI กำลังกลายเป็นคอขวดสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งหมด บริษัทที่สร้างระบบคอมพิวเตอร์ AI ไม่สามารถทำงานได้หากไม่มีชิปเหล่านี้ และการขาดแคลนกำลังผลักดันต้นทุนผ่านห่วงโซ่อุปทานไปจนถึงราคาผู้บริโภค

สำหรับผู้ที่ซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้าสำหรับผู้บริโภค เช่น สมาร์ทโฟน แล็ปท็อป และอุปกรณ์ที่เปิดใช้งาน AI 'Chipflation' ที่ชียอธิบายหมายถึงราคาที่สูงขึ้นซึ่งมีแนวโน้มจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงปี 2027 สำหรับอุตสาหกรรม AI หมายความว่าการแข่งขันเพื่อฝึกฝนและปรับใช้ Large Language Models และ AI Agents จะถูกจำกัดด้วยความพร้อมใช้งานของหน่วยความจำ ไม่ใช่แค่เพียงพลังการประมวลผล

สารของชียตรงไปตรงมา: อุตสาหกรรมจำเป็นต้องวางแผนสำหรับช่วงเวลาที่ยาวนานของอุปทานหน่วยความจำที่ตึงตัว และแม้แต่การเดิมพันด้วยมูลค่า 720,000 ล้านดอลลาร์ก็อาจไม่เพียงพอ "ผมกำลังพยายามทำให้ดีที่สุด" เขากล่าว ไม่ว่าจะเพียงพอหรือไม่นั้นยังคงเป็นคำถามหลักสำหรับเศรษฐกิจ AI โลก

เขาตั้งข้อสังเกตว่ารัฐบาลต่างประเทศเริ่มแทรกแซงเพื่อปกป้องอุตสาหกรรมของตนเองแล้ว และเตือนว่าเกาหลีใต้น่าจะเผชิญแรงกดดันในลักษณะเดียวกัน สถานการณ์เลวร้ายถึงขนาดที่ชียเรียกมันว่า "ความโกลาหลอย่างสิ้นเชิง" ในการปรากฏตัวครั้งอื่นๆ

ปี 2027: ปีที่เลวร้ายที่สุดกำลังมาถึง

ชียคาดการณ์ว่าปี 2027 จะเป็นปีที่เกิดความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่เลวร้ายที่สุดในอุตสาหกรรมหน่วยความจำ เหตุผลที่เขาอธิบายคือ อุปสงค์พุ่งสูงขึ้นในขณะที่ไม่มีบริษัทหน่วยความจำใดสามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้ทันเวลา

ช่วงเวลานี้เป็นสิ่งสำคัญ คลัสเตอร์เซมิคอนดักเตอร์ยงอิน (Yongin Semiconductor Cluster) ซึ่งเป็นโครงการขยายกำลังผลิตหลักของ SK Hynix จะเริ่มผลิตในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 แต่การคาดการณ์ของชียเองชี้ให้เห็นว่าแม้ช่วงเวลาดังกล่าวอาจสายเกินไปที่จะป้องกันภาวะตึงตัวสูงสุด

ลูกค้าได้บอกกับชียว่าพวกเขาคาดว่าความต้องการชิป AI จะเพิ่มขึ้น 60% ถึง 100% ในปีหน้าเพียงปีเดียว ในขณะที่อุปทานจะเพิ่มขึ้นแทบไม่ได้ ชียกล่าวว่าคำขอเหล่านั้นทำให้เกิด "ความโกลาหลอย่างสิ้นเชิง" สำหรับอุปทานหน่วยความจำ

'Chipflation': ราคาหน่วยความจำพุ่ง 40-50% ราคาสินค้าผู้บริโภคตามมาติดๆ

ชียเตือนว่าราคาหน่วยความจำพุ่งสูงขึ้น 40-50% ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เขาเรียกว่า 'Chipflation' (ภาวะเงินเฟ้อจากชิป) สิ่งนี้กำลังบีบบังคับให้บริษัทเทคโนโลยีระดับโลก รวมถึง Apple ต้องขึ้นราคาสินค้าสำเร็จรูปต่อผู้บริโภค

เขาอธิบายว่าราคาหน่วยความจำในปัจจุบันนั้น "ผิดปกติ" และเตือนว่าราคาที่สูงอย่างต่อเนื่องจะดึงดูดคู่แข่งรายใหม่และการตอบโต้ทางภูมิรัฐศาสตร์ "ราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไป" เขากล่าว และหวังว่าการขยายกำลังผลิตทั้งหมดนี้จะช่วยฟื้นฟูสมดุลได้

AI Agents เปลี่ยนโครงสร้างตลาดโดยพื้นฐาน

ชียโต้แย้งว่าการขาดแคลนในปัจจุบันมีความแตกต่างเชิงโครงสร้างจากวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ในอดีต ในอดีต อุปสงค์ถูกขับเคลื่อนโดยจำนวนอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ เช่น สมาร์ทโฟน พีซี และเซิร์ฟเวอร์ แต่ในยุค AI ผู้ใช้คนเดียวปรับใช้ AI Agents มากกว่า 10 ตัว ซึ่งแต่ละตัวต้องการหน่วยความจำมหาศาล

เขาเปรียบเทียบ AI ในปัจจุบันกับ "เด็กที่เพิ่งอายุครบ 4 ขวบ" ซึ่งยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา แต่บริโภคหน่วยความจำมากกว่าที่คาดไว้มาก เมื่อ AI เติบโตเต็มที่ ความต้องการหน่วยความจำจะยิ่งทวีคูณ

การขยายกำลังผลิต 720,000 ล้านดอลลาร์: โครงการสร้างโรงงานหน่วยความจำที่ใหญ่ที่สุดในโลก

SK Hynix กำลังดำเนินโครงการสร้างโรงงานหน่วยความจำที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยทุ่มเงิน 720,000 ล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเป็นประมาณสามเท่าภายในปี 2034

หัวใจสำคัญคือคลัสเตอร์เซมิคอนดักเตอร์ยงอินในเกาหลีใต้ ซึ่งจะเริ่มผลิตในเดือนกุมภาพันธ์ 2027 ชียยอมรับว่าแม้แผนระดับชาติของเกาหลีใต้ที่จะเพิ่มการผลิตหน่วยความจำเป็นสองเท่าภายในห้าปี และการขยายกำลังผลิตเชิงรุกของ SK Hynix เอง ก็ยังไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า

"ลูกค้าทุกคนของผมพูดว่า 'เฮ้ มันไม่พอหรืองั้น เราต้องการมากกว่านี้'" ชียกล่าวกับ CNBC

การประเมินโรงงานในสหรัฐฯ: ต้นทุนสูงเป็นสองเท่า แต่ 'เป็นไปได้'

ชียกล่าวว่า SK Hynix ยินดีที่จะสร้างโรงงานผลิตชิปหน่วยความจำขั้นต้นในสหรัฐอเมริกา แต่แสดงความไม่พอใจเกี่ยวกับอุปสรรคหลายประการ ต้นทุนการก่อสร้างสูงกว่าในเกาหลีใต้ประมาณสองเท่า และที่ดิน ไฟฟ้า น้ำ และกฎระเบียบต่างๆ ล้วนเป็นภาระที่หนักกว่า

บริษัทมีโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงมูลค่า 3.87 พันล้านดอลลาร์ที่กำลังก่อสร้างในเมืองเวสต์ลาฟาแยตต์ รัฐอินเดียนา ชียกล่าวว่าการสร้างโรงงานผลิตหน่วยความจำเต็มรูปแบบก็เป็นไปได้เช่นกัน หากมีเงื่อนไขต่างๆ เช่น ไฟฟ้า น้ำ แรงงาน และห่วงโซ่อุปทานพร้อม

นอกเหนือจากโรงงานหน่วยความจำ ชียระบุว่า SK Hynix สามารถลงทุนหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในดาต้าเซ็นเตอร์ AI และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง รวมถึงการร่วมทุน

โมเดลธุรกิจใหม่: LTAs, Memory-as-a-Service, การร่วมทุน

เพื่อลดความเสี่ยงกับลูกค้ารายสำคัญ ชียกำลังสำรวจข้อตกลงระยะยาว (LTAs) โมเดล 'memory-as-a-service' และการร่วมทุนกับบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่

โมเดลธุรกิจใหม่เหล่านี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ชียมองเห็น: ยุค AI กำลังสร้างระดับพื้นสำหรับความต้องการหน่วยความจำที่สูงขึ้นอย่างถาวร และการกำหนดราคาในตลาดซื้อขายทันทีแบบดั้งเดิมอาจไม่ตอบสนองต่อทั้งซัพพลายเออร์และลูกค้าได้ดีอีกต่อไป

วิกฤตขาดแคลนที่อาจยืดเยื้อถึงปี 2030

ชียเคยเตือนก่อนหน้านี้ว่าการขาดแคลนหน่วยความจำอาจยืดเยื้อไปจนถึงสิ้นทศวรรษนี้ ที่งาน Computex 2026 ในไทเป เขากล่าวว่าช่องว่างอุปทานทั่วโลกสำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงจะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2030

นักลงทุนและนักวิเคราะห์คาดว่าการขาดแคลนจะคงอยู่อย่างน้อยจนถึงปี 2027 ทำให้ผู้ผลิตหน่วยความจำมีอำนาจในการกำหนดราคาที่ผิดปกติกับลูกค้าเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดบางรายของโลก

ผลกระทบต่อผู้บริโภคและอุตสาหกรรม AI

ผลกระทบในทางปฏิบัติจากคำเตือนของชียมีความชัดเจน: ชิปหน่วยความจำ AI กำลังกลายเป็นคอขวดสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งหมด บริษัทที่สร้างระบบคอมพิวเตอร์ AI ไม่สามารถทำงานได้หากไม่มีชิปเหล่านี้ และการขาดแคลนกำลังผลักดันต้นทุนผ่านห่วงโซ่อุปทานไปจนถึงราคาผู้บริโภค

สำหรับผู้ที่ซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้าสำหรับผู้บริโภค เช่น สมาร์ทโฟน แล็ปท็อป และอุปกรณ์ที่เปิดใช้งาน AI 'Chipflation' ที่ชียอธิบายหมายถึงราคาที่สูงขึ้นซึ่งมีแนวโน้มจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงปี 2027 สำหรับอุตสาหกรรม AI หมายความว่าการแข่งขันเพื่อฝึกฝนและปรับใช้ Large Language Models และ AI Agents จะถูกจำกัดด้วยความพร้อมใช้งานของหน่วยความจำ ไม่ใช่แค่เพียงพลังการประมวลผล

สารของชียตรงไปตรงมา: อุตสาหกรรมจำเป็นต้องวางแผนสำหรับช่วงเวลาที่ยาวนานของอุปทานหน่วยความจำที่ตึงตัว และแม้แต่การเดิมพันด้วยมูลค่า 720,000 ล้านดอลลาร์ก็อาจไม่เพียงพอ "ผมกำลังพยายามทำให้ดีที่สุด" เขากล่าว ไม่ว่าจะเพียงพอหรือไม่นั้นยังคงเป็นคำถามหลักสำหรับเศรษฐกิจ AI โลก