MSI เตือนตลาดพีซีปี 2026 อาจหดตัว 20% หนักสุดนับตั้งแต่ก่อตั้งบริษัท

สามสาเหตุหลัก

การขึ้นราคานี้เกิดจากแรงกดดันสามประการที่ซ้ำเติมซึ่งกันและกัน:

• การขาดแคลนแรม DDR5: ราคาหน่วยความจำ DDR5 พุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง แรม DDR5 ขนาด 16GB หนึ่งแท่งที่เคยมีราคาประมาณ 40 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อปีที่แล้ว ตอนนี้พุ่งไปอยู่ที่ 170 ถึง 200 ดอลลาร์สหรัฐ—เพิ่มขึ้น 4 ถึง 5 เท่าตัว
• ช่องว่างซัพพลาย GPU จาก NVIDIA: MSI รายงานว่า บริษัทได้รับการจัดสรร GPU จาก NVIDIA เพียงประมาณ 80% ของที่ต้องการ ซึ่งหมายความว่ามีอุปทานขาดหายไปประมาณ 20%
• ความต้องการจากโครงสร้างพื้นฐาน AI: กระแสความนิยม AI กำลังดูดซับหน่วยความจำและกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมหาศาลไปใช้ ทำให้โควต้าสำหรับการผลิตชิ้นส่วนสำหรับผู้บริโภคลดลง

การคาดการณ์ตลาดและการลดกำลังการผลิต

คุณ Huang คาดการณ์ว่า ความต้องการพีซีสำหรับผู้บริโภคทั่วโลกจะลดลง 10% ถึง 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นมุมมองที่มองโลกในแง่ร้ายมากกว่าที่บริษัทวิจัยหลายแห่งเคยคาดการณ์ไว้ ตลาด DIY (ประกอบเครื่องเอง) คาดว่าจะได้รับผลกระทบหนักกว่า โดยหดตัวมากกว่า 20%

เพื่อรับมือ MSI กำลังปรับลดการผลิตโน้ตบุ๊กระดับล่างลงประมาณ 30% และหันไปให้ความสำคัญกับสินค้าระดับกลางถึงสูงที่ให้อัตรากำไรที่ดีกว่า

ซัพพลาย CPU: ความหวังริบหรี่ที่เป็นไปได้

คุณ Huang ให้ข่าวดีอย่างระมัดระวังอยู่หนึ่งเรื่อง: ซัพพลาย CPU ควรจะเริ่มดีขึ้นภายในไตรมาสที่สามของปี 2026 เนื่องจาก AMD กำลังกลับมาโฟกัสที่ซีพียูเดสก์ท็อปอีกครั้ง และ Intel กำลังเร่งเพิ่มกำลังการผลิต

การตอบสนองทางการเงิน: การฟื้นตัวของกำไรและสัญญาระยะยาว

หลังจากต้องทนกับอัตรากำไรขั้นต้นที่หดตัวอย่างรุนแรงในปี 2025 MSI รายงานว่าอัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ประมาณ 15% ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพื่อป้องกันความผันผวนของราคาหน่วยความจำในอนาคต บริษัทกำลังเจรจาสัญญาจัดหาสามถึงห้าปีกับผู้ผลิตแรมอย่างจริงจัง โดยมีเป้าหมายเพื่อล็อกราคาและรับประกันการจัดสรรโควต้า

การประชุมผู้ถือหุ้นเดือนมิถุนายน 2026: การอัปเดตจากประธานกรรมการ Hsu Hsiang

ในการพูดหลังการประชุมผู้ถือหุ้นของบริษัทในเดือนมิถุนายน คุณ Hsu Hsiang ประธานกรรมการของ MSI ได้ตอกย้ำถึงความร้ายแรงของสถานการณ์ เขายืนยันว่าการขาดแคลนหน่วยความจำยังคงรุนแรง โดยราคาของชิ้นส่วนบางอย่างปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วตั้งแต่ต้นปี ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้ต้นทุนสูงขึ้นเท่านั้น แต่ยังทำให้ลูกค้าระมัดระวังในการสั่งซื้อมากขึ้นอีกด้วย

คุณ Hsu ยังได้ประกาศว่า MSI จะเป็นซัพพลายเออร์ให้กับคอมพิวเตอร์ NVIDIA RTX Spark AI รุ่นใหม่—โน๊ตบุ๊คสองรุ่นและเดสก์ท็อปขนาดเล็กหนึ่งรุ่น—โดยจะเริ่มการผลิตจำนวนมากภายในสิ้นไตรมาสที่สามของปี 2026 แม้ว่าปัจจุบันรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI ของบริษัทจะคิดเป็นสัดส่วนเพียง 3–5% ของรายได้รวม แต่คุณ Hsu กล่าวว่าเขาคาดว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2026 และเติบโต 50% ถึง 100% ต่อปีในช่วงสามถึงห้าปีข้างหน้า

ภาพรวมอุตสาหกรรมวงกว้าง

แรงกดดันที่ MSI อธิบายไม่ได้เกิดขึ้นแบบโดดเดี่ยว ข้อมูลทั่วทั้งอุตสาหกรรมบอกเล่าเรื่องราวเดียวกัน

ตลาดหน่วยความจำบูม

จากงานวิจัยของ Omdia รายได้จากหน่วยความจำทั่วโลกพุ่งขึ้นประมาณ 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการ AI สำหรับหน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) และ DDR5 SK Hynix ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ ได้เพิ่มกำลังการผลิตแผ่นเวเฟอร์เป็นสองเท่าเพื่อตอบสนองความต้องการหน่วยความจำ AI

การคาดการณ์การจัดส่งพีซี

IDC ได้คาดการณ์ว่าการจัดส่งพีซีทั่วโลกในปี 2026 จะลดลง 11.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยสถานการณ์คาดว่าจะเลวร้ายลงในไตรมาสที่สี่ เนื่องจากภาวะขาดแคลนชิ้นส่วนยังไม่มีทีท่าว่าจะคลี่คลายในระยะเวลาอันใกล้นี้ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์การหดตัว 10–20% ก่อนหน้านี้ของคุณ Huang

ไม่มีทางแก้ไขอย่างรวดเร็วสำหรับผู้บริโภค

ผู้บริหารทั่วทั้งอุตสาหกรรมมองว่า จะไม่มีการบรรเทาที่มีความหมายสำหรับตลาดผู้บริโภคก่อนช่วงปลายปี 2027 อย่างเร็วที่สุด ความต้องการที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังคงดูดซับหน่วยความจำและกำลังการผลิตแผ่นเวเฟอร์อย่างต่อเนื่อง ทำให้แทบไม่มีที่ว่างให้การผลิตที่เน้นผู้บริโภคฟื้นตัว

สิ่งนี้มีความหมายอย่างไรต่อผู้ซื้อและผู้ประกอบพีซี

สำหรับใครก็ตามที่กำลังวางแผนจะซื้อพีซีเกมมิ่งแบบประกอบสำเร็จ อัปเกรดการ์ดจอ หรือประกอบเครื่องใหม่ในปี 2026 แนวโน้มดูท้าทาย:

• ราคาจะสูงขึ้น อย่างน้อยจนถึงไตรมาสแรกของปี 2027 การปรับขึ้นราคา 15–30% ของ MSI กำลังทยอยบังคับใช้ในช่วงเก้าเดือน หมายความว่าราคาจะถึงจุดสูงสุดในช่วงปลายปี 2026 และต้นปี 2027
• ตัวเลือกสำหรับงบประมาณจำกัดน้อยลง เนื่องจากกำลังการผลิตเครื่องระดับล่างถูกปรับลดไป 30% โน้ตบุ๊คเกมมิ่งราคาประหยัดและการ์ดจอราคาถูกจะหายากขึ้น
• ความพร้อมใช้งานของ CPU ควรดีขึ้น ภายในไตรมาส 3 ปี 2026 AMD และ Intel คาดว่าจะสามารถส่งมอบซัพพลายซีพียูเดสก์ท็อปได้ดีขึ้น ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันด้านต้นทุนโดยรวมลงได้ส่วนหนึ่ง
• ราคาแรมอาจยังคงสูงต่อไป การที่ MSI กำลังเจรจาสัญญาจัดหาหน่วยความจำระยะสามถึงห้าปี สะท้อนว่าบริษัทเดิมพันว่าราคาแรม DDR5 จะไม่กลับไปสู่ระดับของปี 2024 ในเร็วๆนี้