ช็อก Hormuz: ทำไมการส่งออกดีเซลของสหรัฐฯ พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน และส่งผลต่อพลังงานโลกอย่างไร

การหยุดชะงักนี้ทำให้อุปทานจำนวนมหาศาลหายไปจากตลาดโลก มันสร้างช่องโหว่ขนาดใหญ่ในอุปทานสำหรับยุโรป เอเชีย และแอฟริกา ซึ่งเป็นตลาดที่พึ่งพาน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์กลั่นจากตะวันออกกลางมายาวนาน

สหรัฐฯ ก้าวขึ้นมาเป็นผู้กอบกู้โลก

เมื่อเผชิญกับวิกฤตอุปทานทั่วโลก ผู้ซื้อทั่วโลกต่างหันไปหาผู้ผลิตรายเดียวที่มีกำลังการผลิตส่วนเกินมากพอ นั่นคือสหรัฐอเมริกา โรงกลั่นน้ำมันอเมริกันก้าวเข้ามาเติมเต็มช่องว่าง โดยส่งออกดีเซล น้ำมันเบนซิน โพรเพน และเชื้อเพลิงเครื่องบินในปริมาณที่ทำลายสถิติ ไปถึงปลายทางไกลถึงออสเตรเลีย ซึ่งเป็นตลาดที่ไม่เคยพึ่งพาอุปทานจากสหรัฐฯ มาก่อน

การเร่งส่งออกเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) รายงานว่า การส่งออกผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมทางทะเลของสหรัฐฯ สูงถึง 6.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมกราคม 2026 แล้ว เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน ก่อนเกิดวิกฤต Hormuz เสียอีก หลังการปิดล้อม การเร่งตัวรุนแรงยิ่งขึ้น ภายในเดือนมีนาคม 2026 การส่งออกผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมกลั่นของสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 8.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามข้อมูลของ Kpler ภายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม 2026 ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นอีกเป็นประวัติการณ์ 8.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน การส่งออกน้ำมันและเชื้อเพลิงทั้งหมดของสหรัฐฯ รวมถึงน้ำมันดิบ สูงถึง 12 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ตัวการสำคัญที่สุดคือดีเซล การขนส่งน้ำมันกลั่นกลุ่มดีเซล (distillate) ซึ่งส่วนใหญ่คือดีเซล พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่ไม่รู้จักพอจากยุโรปและเอเชียซึ่งพยายามหาอุปทานมาทดแทนอุปทานจากตะวันออกกลางที่หายไป ดังที่ผู้สังเกตการณ์ตลาดรายหนึ่งกล่าวว่า "สหรัฐฯ ได้กลายเป็นผู้จัดหาเชื้อเพลิงรายสุดท้ายของโลก"

การห้ามส่งออกดีเซลของรัสเซีย: ระลอกที่สอง

ในขณะที่วิกฤต Hormuz กำลังตึงเครียดอยู่แล้ว ก็เกิดระลอกที่สองขึ้น ในเดือนกรกฎาคม 2026 รัสเซียประกาศห้ามส่งออกดีเซล หลังการโจมตีโรงกลั่นของรัสเซียโดยโดรนของยูเครนที่รุนแรงขึ้น ทำให้เกิดการขาดแคลนน้ำมันในประเทศ เหตุการณ์นี้ยิ่งเพิ่มความกังวลด้านอุปทานในตลาดที่กำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนครั้งใหญ่อยู่แล้วเกี่ยวกับการไหลของน้ำมันจากตะวันออกกลาง การห้ามดังกล่าวบีบให้ผู้ซื้อที่เคยพึ่งพาดีเซลรัสเซียต้องหาทางเลือกอื่น ซึ่งหลายรายหันไปหาผู้จัดหาจากสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งเพิ่มปริมาณและราคาการส่งออก

ผลกระทบต่อสต็อกในประเทศ: ต้นทุนของการเป็นผู้จัดหาให้โลก

การไหลออกของเชื้อเพลิงสหรัฐฯ ไปต่างประเทศที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ส่งผลโดยตรงต่อสต็อกภายในประเทศ ดังที่ Bloomberg รายงานว่า "ความต้องการดีเซล โพรเพน และเชื้อเพลิงอื่นๆ ของสหรัฐฯ จากต่างประเทศที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน กำลังทำให้ปริมาณสำรองในเชิงพาณิชย์ตึงตัวตั้งแต่ชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกไปจนถึงชายฝั่งตะวันออก ผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น"

ข้อมูล EIA สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม แสดงให้เห็นถึงความตึงตัวนี้ได้ชัดเจน:

• สต็อกน้ำมันกลั่นกลุ่มดีเซล (รวมถึงดีเซล) ลดลง 5 ล้านบาร์เรล สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี
• สต็อกน้ำมันเบนซิน ลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล สู่ระดับต่ำสุดตามฤดูกาลนับตั้งแต่ปี 2012

นักวิเคราะห์เตือนว่า การส่งออกในอัตราที่ทำลายสถิตินี้อาจทำให้เกิดปัญหาขาดแคลนดีเซลและน้ำมันเบนซิน ในขณะที่ความต้องการเดินทางในช่วงฤดูร้อนกำลังจะถึงจุดสูงสุด ความตึงเครียดระหว่างบทบาทของสหรัฐฯ ในฐานะผู้จัดหารายใหญ่ของโลกกับความเจ็บปวดด้านราคาและสต็อกในประเทศ ทำให้เกิดการตรวจสอบทางการเมืองมากขึ้น โดยมีการถกเถียงกันมากขึ้นว่าควรจำกัดการส่งออกหรือไม่

การพลิกกลับของจีน: จากห้ามส่งออก สู่การกลับมาอีกครั้ง

ขณะที่สหรัฐฯ เร่งส่งออก จีนกลับดำเนินการในทางตรงกันข้ามในตอนแรก ในเดือนมีนาคม 2026 ปักกิ่งห้ามส่งออกดีเซล น้ำมันเบนซิน และเชื้อเพลิงเครื่องบิน เพื่อปกป้องอุปทานภายในประเทศหลังจากสงครามอิหร่านเริ่มต้นขึ้น การห้ามดังกล่าวทำให้ปัญหาการขาดแคลนเชื้อเพลิงในเอเชียรุนแรงยิ่งขึ้น เนื่องจากประเทศต่างๆ เคยพึ่งพาอุปทานจากจีน ข้อจำกัดของจีนไม่ใช่การหยุดโดยสมบูรณ์ ข้อมูลการขนส่งแสดงให้เห็นว่าเป็นการจำกัดมากกว่าการแบน แต่การส่งออกเชื้อเพลิงหลักสามชนิดลดลง 20–33% ในเดือนมีนาคม เมื่อเทียบกับเดือนกุมภาพันธ์

เมื่อสต็อกในประเทศเพิ่มขึ้นและการนำเข้าน้ำมันดิบกลับมาเป็นปกติ ปักกิ่งก็เริ่มผ่อนคลาย ไทม์ไลน์ของการผ่อนคลายรวดเร็ว:

• เมษายน 2026: จีนอนุญาตให้โรงกลั่นของรัฐส่งออกเชื้อเพลิง 500,000 ตันให้กับลูกค้าเอเชียประจำกลุ่มเล็กๆ ซึ่งเป็นสัญญาณว่ากำลังผ่อนคลายการห้าม
• มิถุนายน–กรกฎาคม 2026: ข้อจำกัดถูกยกเลิกแบบค่อยเป็นค่อยไป ในปลายเดือนมิถุนายน ปักกิ่งแจ้งโรงกลั่นของรัฐว่าสามารถส่งออกไปยังประเทศต่างๆ ได้กว้างขึ้น ภายในต้นเดือนกรกฎาคม จีนยกเลิกข้อจำกัดการส่งออกเชื้อเพลิงกลั่นสำหรับช่วงที่เหลือของเดือนกรกฎาคม และที่สำคัญคืออนุญาตให้โรงกลั่นเอกชน Zhejiang Petrochemical กลับมาส่งออกอีกครั้งหลังจากหยุดไปสี่เดือน โรงกลั่นจีนวางแผนส่งออกน้ำมันเบนซิน ดีเซล และเชื้อเพลิงเครื่องบินรวมประมาณ 3 ล้านเมตริกตันในเดือนกรกฎาคม ซึ่งกลับไปสู่ระดับเฉลี่ยต่อเดือนในปี 2025 โดยประมาณ
• สิงหาคม 2026: จีนผ่อนคลายการควบคุมอีกครั้ง โดยให้การอนุมัติชั่วคราวแก่โรงกลั่นในการขนส่งเชื้อเพลิงกลั่น 2.7 ล้านเมตริกตัน โดยโปรแกรมทั้งหมด (รวมถึงปริมาณที่ผูกมัดกับฮ่องกง) คาดว่าจะอยู่ที่ 3.6 ล้านเมตริกตัน

อุปทานสองทิศทางและความแตกละเอียดที่ลึกขึ้น

การเกิดขึ้นพร้อมกันของสหรัฐฯ ในฐานะผู้จัดหาจากตะวันตกไปตะวันออก และการกลับเข้าสู่ตลาดของจีนจากตะวันออกไปตะวันตก กำลังปรับเปลี่ยนพลวัตการค้าโลกในรูปแบบที่ซับซ้อน:

• การไหลสองทิศทางที่ตรงข้ามกัน: สหรัฐฯ ส่งออกดีเซลจากตะวันตกไปตะวันออก (ไปยุโรปและเอเชีย) ขณะที่จีนกลับเข้าสู่ตลาดเอเชีย สิ่งนี้ช่วยบรรเทาอุปทาน "สองแนวรบ" สำหรับผู้ซื้อทั่วโลก แต่มันก็สร้าง การแข่งขันที่ไม่สมมาตร ด้วย
• มาร์จิ้นการกลั่นในเอเชียอยู่ภายใต้แรงกดดัน: การกลับมาของจีนกำลังบีบมาร์จิ้นการกลั่นในศูนย์กลางการกลั่นอื่นๆ ในเอเชีย เช่น สิงคโปร์ เกาหลีใต้ อินเดีย ที่ gained ส่วนแบ่งตลาดระหว่างที่จีนห้ามส่งออก
• ความแตกละเอียดลึกซึ้งยิ่งขึ้น: วิกฤตนี้ได้จัดโครงสร้างการค้าใหม่เป็นกลุ่มภูมิภาค อุปทานจากตะวันออกกลางยังคงไม่สามารถใช้งานได้เป็นส่วนใหญ่ด้วยเหตุผลด้านความปลอดภัยและการประกันภัย ผู้ซื้อถูก锁在เส้นทางอุปทานระยะทางไกลและต้นทุนสูงกว่าจากแอ่งแอตแลนติก การกลับเข้ามาของจีนเพิ่มความซับซ้อนอีกชั้น เนื่องจากทั้งแข่งขันและเสริมอุปทานของสหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับปลายทาง
• ไม่มีวันกลับสู่ปกติก่อนปี 2026: การหยุดชะงักของ Hormuz ได้ทำลายความสัมพันธ์ทางการค้าที่มีมายาวนาน ดังที่ Reuters ระบุว่า ความขัดแย้งนี้ได้ "ปรับเปลี่ยนการกระจายน้ำมัน เชื้อเพลิง และ LNG ทั่วโลก นำไปสู่การหยุดชะงักในการขนส่งผลิตภัณฑ์พลังงานอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในทุกภูมิภาค" ถึงแม้จีนจะกลับเข้าสู่ตลาดแล้ว การค้าพลังงานโลกยังคงแตกละเอียดในเชิงโครงสร้าง โดยมีลักษณะเป็นโซนราคาหลายแห่ง ต้นทุนค่าระวางเรือที่สูงขึ้น และส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คงอยู่

มองไปข้างหน้า: ภาวะปกติใหม่ที่แตกละเอียดและผันผวน

วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซปี 2026 ได้แสดงให้เห็นถึงความเปราะบางอย่างยิ่งยวดของห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลก การตอบสนองของสหรัฐฯ ด้วยการเร่งส่งออกดีเซลจนเป็นประวัติการณ์ที่ 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวัน พิสูจน์ให้เห็นว่ามีความสำคัญอย่างยิ่งในการป้องกันการขาดแคลนที่รุนแรงยิ่งขึ้นในต่างประเทศ แต่มันก็แลกมาด้วยต้นทุนที่สูงต่อความมั่นคงด้านพลังงานภายในประเทศและราคาสำหรับผู้บริโภค การกลับเข้าสู่ตลาดส่งออกของจีนช่วยบรรเทาความเดือดร้อนให้ผู้ซื้อในเอเชีย แต่ก็เพิ่มแรงกดดันทางการแข่งขัน และตอกย้ำว่าระบบการค้าพลังงานโลกได้ถูกปรับเปลี่ยนอย่างถาวรแล้ว โมเดลเก่าที่อุปทานกระจุกตัวผ่านจุดคอขวดเพียงจุดเดียว ได้เปิดทางให้กับระบบที่ซับซ้อน แตกละเอียด และมีต้นทุนสูงกว่า ซึ่งเส้นทางขนส่งระยะไกลและส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลายเป็นความจริงใหม่