เทสลาทวงบัลลังก์ BEV โลกคืนจาก BYD: เบื้องหลังการพลิกกลับของยอดขายในไตรมาส 1 ปี 2026

โดยภาพรวมแล้ว ยอดขาย BEV ทั่วโลกเพิ่มขึ้นเพียง 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดย BEV คิดเป็นสัดส่วน 14% ของยอดขายรถยนต์นั่งทั้งหมด ตามรายงานของ Counterpoint Research ส่วนตลาด NEV โดยรวมซึ่งรวม BEV, ปลั๊กอินไฮบริด และรถยนต์เซลล์เชื้อเพลิงนั้น หดตัวลง 2% มาอยู่ที่ 3.94 ล้านคัน คิดเป็น 19% ของยอดขายรถยนต์โลก

มุมของเทสลา: การเติบโตที่มั่นคงในตลาดที่ซบเซา

ผลงานในไตรมาส 1 ปี 2026 ของเทสลานั้น "เสถียร" มากกว่าที่จะ "ยอดเยี่ยม" การเพิ่มขึ้นของยอดส่งมอบ 6.5% นั้นขับเคลื่อนด้วยการตั้งราคาเชิงรุก การลดสต็อกสินค้า และอุปสงค์ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในอเมริกาเหนือและยุโรป นอกจากนี้ บริษัทยังได้รับแรงหนุนในจีนเองด้วย โดยการลดราคาช่วยให้ยอดส่งมอบพุ่งสูงขึ้น โดยเทสลาจีนคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 60% ของยอดขายทั้งหมดทั่วโลกในระหว่างไตรมาสนี้

Counterpoint Research ตั้งข้อสังเกตว่า ในขณะที่อุปสงค์ BEV ทั่วโลกอ่อนตัวลงในหลายภูมิภาคสำคัญ ความมั่นคงของเทสลานั้นก็เพียงพอที่จะยึดตำแหน่งสูงสุดกลับคืนมาได้เมื่อ BYD สะดุดลง ไลน์อัพรถยนต์ที่แคบลงและมีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้นของเทสลายังช่วยให้การผลิตมีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับคู่แข่งจากจีนที่ต้องบริหารพอร์ตโฟลิโอที่กว้างกว่า

การลดลง 25% ของ BYD: การล่มสลายของตลาดในประเทศ

การลดลงของ BYD ไม่ได้เป็นผลมาจากการที่เทสลาสร้างนวัตกรรมที่เหนือกว่าในตัวผลิตภัณฑ์ แต่เป็นวิกฤตภายในประเทศจีนเอง ซึ่งมีรากฐานมาจากแรงกดดันสามประการที่ซ้อนทับกัน

1. หน้าผาเงินอุดหนุน มาตรการจูงใจในการซื้อรถยนต์ไฟฟ้าของรัฐบาลจีนหมดอายุลง ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2025 ผลที่ตามมาคือปรากฏการณ์ดึงอุปสงค์ในอนาคตมาใช้ก่อน (pull-forward effect) อย่างคลาสสิก: อุปสงค์พุ่งสูงขึ้นในช่วงปลายปี 2025 เนื่องจากผู้ซื้อต่างเร่งซื้อเพื่อรับเงินอุดหนุนที่กำลังจะหมดอายุ นั่นทำให้เกิดสุญญากาศทางอุปสงค์อย่างฉับพลันในช่วงไตรมาส 1 ปี 2026 นอกจากนี้ จีนยังลดขนาดเงินอุดหนุนสำหรับการนำรถยนต์ไฟฟ้าระดับเริ่มต้นและรถยนต์ปลั๊กอินไฮบริดมาแลกซื้อ ซึ่งเป็นการตึงเงื่อนไขทางการเงินสำหรับผู้ซื้อในตลาดแมสให้แน่นขึ้นอีก

2. สงครามราคาที่ดุเดือด การแข่งขันภายในประเทศที่รุนแรงได้บีบอัดทั้งอัตรากำไรและปริมาณการขายของทุกแบรนด์ในจีน คู่แข่งซึ่งรวมถึง Geely (ร่วมกับแบรนด์ Zeekr), Leapmotor, Nio, Xiaomi และ Li Auto ต่างต่อสู้กันอย่างดุเดือดในด้านราคา ซึ่งบีบส่วนแบ่งการตลาดของ BYD ยอดขาย NEV ทั้งหมดของ BYD ในจีนลดลงประมาณ 20% ถึง 30% เมื่อเทียบกับปีก่อนในระหว่างไตรมาสนี้ โดยบริษัทบันทึกยอดขายที่ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่เจ็ดในเดือนมีนาคม 2026

3. การปรับตัวครั้งใหญ่ของตลาด NEV จีน TrendForce ได้ระบุว่าช่วงเวลาดังกล่าวเป็น "ช่วงการปรับตัว" สำหรับตลาดรถยนต์พลังงานใหม่ของจีน ยอดขาย NEV โดยรวมในจีนลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี และผู้ผลิตรถยนต์จีนที่พึ่งพาตลาดในประเทศเป็นหลักคือกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด BYD, Geely และ SAIC-GM-Wuling ซึ่งเป็นแบรนด์ BEV อันดับสอง สาม และสี่ ต่างก็เห็นยอดขายของตนลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน

ความเสียหายทางการเงินนั้นรุนแรงมาก กำไรสุทธิของ BYD ร่วงลง 55.4% เหลือ 4.1 พันล้านหยวน (ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) ซึ่งเป็นการลดลงของกำไรรายไตรมาสที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 และเป็นการเร่งตัวขึ้นจากการลดลง 38.2% ที่บันทึกไว้ในไตรมาส 4 ของปี 2025 รายได้ลดลง 11.8% มาอยู่ที่ 150.2 พันล้านหยวน นับเป็นการลดลงต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สาม และเป็นตัวเลขรายได้ที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 นักวิเคราะห์จาก Citigroup ประมาณการว่าธุรกิจในจีนของ BYD อาจเข้าสู่ภาวะขาดทุนเป็นครั้งแรกในระหว่างไตรมาสนี้

ความย้อนแย้งในระดับนานาชาติ: การส่งออกที่เฟื่องฟู แต่ขนาดยังไม่เพียงพอ

ในขณะที่ธุรกิจในประเทศของ BYD กำลังคลี่คลาย แต่อย่างไรก็ดี การดำเนินงานระหว่างประเทศกลับพุ่งทะยานขึ้น—แต่ยังไม่ถึงระดับที่สามารถปิดช่องว่างที่เกิดขึ้นได้

ยอดขายในต่างประเทศของ BYD ซึ่งรวมถึงทั้งรถยนต์ไฟฟ้าล้วนและปลั๊กอินไฮบริด เติบโตอย่างรวดเร็วในไตรมาส 1 ปี 2026 โดยยอดการส่งออกเพิ่มขึ้นประมาณ 40% ถึง 65% เมื่อเทียบกับปีก่อน และรายได้จากต่างประเทศเพิ่มขึ้นประมาณ 40% การส่งออกคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 40% ของปริมาณการขายทั้งหมดของ BYD ในไตรมาสนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากสัดส่วนที่น้อยกว่ามากในปีก่อน

ผู้ผลิตรถยนต์รายนี้ได้เร่งขยายธุรกิจเชิงรุกเข้าไปในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ยุโรป ละตินอเมริกา และตะวันออกกลาง โดยเปิดโรงงานและช่องทางการจัดจำหน่ายใหม่ๆ และนำเสนอรถยนต์รุ่นที่มีราคาแข่งขันได้ในภูมิภาคเหล่านั้น

ถึงกระนั้นก็ตาม ตัวเลขทางคณิตศาสตร์ก็ไม่ได้เป็นใจให้กับ BYD ตลาดในประเทศยังคงเป็นฐานยอดขายหลัก และปริมาณการขายที่หายไปในจีนนั้นมากเกินกว่าที่การเติบโตของการส่งออกจะชดเชยได้ในแง่ของ BEV ล้วน การเร่งขยายธุรกิจในต่างประเทศ แม้จะรวดเร็ว แต่เริ่มต้นจากฐานที่เล็กกว่า และยังไม่เพียงพอที่จะป้องกันการลดลงของยอดขายและกำไรรายไตรมาสที่รุนแรงที่สุดที่ BYD เคยเห็นมาในรอบหลายปี

ไตรมาสนี้บอกอะไรเราเกี่ยวกับการแข่งขัน BEV ระดับโลก

การเปลี่ยนแปลงในไตรมาส 1 ปี 2026 เป็นการสะดุดของ BYD มากกว่าที่จะเป็นชัยชนะของเทสลา ซึ่งมีรากฐานมาจากจังหวะเวลาของนโยบายมากกว่าความเหนือกว่าของผลิตภัณฑ์ ข้อมูลจาก TrendForce และ Counterpoint Research ตอกย้ำให้เห็นถึงตลาดที่ความเป็นผู้นำรายไตรมาสสามารถเปลี่ยนแปลงได้จากความอ่อนแอเชิงเปรียบเทียบมากพอๆ กับความแข็งแกร่งสมบูรณ์ การเติบโตในระดับนานาชาติของ BYD ส่งสัญญาณว่าการแข่งขันในเฟสต่อไปจะเกิดขึ้นที่ใด แต่ไตรมาส 1 ปี 2026 ได้แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนผ่านจากยักษ์ใหญ่ในประเทศไปสู่พลังระดับโลกยังคงเป็นงานที่อยู่ระหว่างดำเนินการ