ตลาดหุ้นโลกพลิกกลับหลังร่วงแรง เพราะราคาน้ำมันเหวี่ยงตามข่าวอิหร่าน

ตลาดหุ้นทั่วโลกเกิดการ “กลับทิศกลางวัน” อย่างรวดเร็ว หลังนักลงทุนตอบสนองต่อข่าวที่เปลี่ยนแปลงต่อเนื่องเกี่ยวกับอิหร่าน ความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมัน และสัญญาณเศรษฐกิจสำคัญ

ในช่วงแรกของการซื้อขาย หุ้นในเอเชีย ยุโรป และสหรัฐปรับตัวลงแรง เพราะราคาน้ำมันพุ่งจากความกังวลว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจทำให้การส่งออกน้ำมันทั่วโลกสะดุด แต่ต่อมาบรรยากาศในตลาดดีขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังมีรายงานว่าสหรัฐอาจ ระงับการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันของอิหร่านชั่วคราวระหว่างการเจรจา

เหตุการณ์นี้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดการเงินทั่วโลกเชื่อมโยงกับราคาพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะเมื่อเกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ย

การเทขายช่วงเช้า: น้ำมันพุ่งจากความกลัวสงคราม

สัปดาห์เริ่มต้นด้วยแรงกดดันในตลาด เนื่องจากความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านเพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนกังวลว่าอุปทานน้ำมันโลกอาจถูกกระทบ

จุดสำคัญอยู่ที่ ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือแคบในตะวันออกกลางที่มีการขนส่งน้ำมันส่วนใหญ่ของโลกผ่าน หากเส้นทางนี้ถูกปิดหรือถูกรบกวน ตลาดพลังงานทั่วโลกอาจได้รับผลกระทบทันที

ความกังวลดังกล่าวทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยในช่วงหนึ่งของวัน ราคาน้ำมันทะยานขึ้นใกล้ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022

เมื่อราคาพลังงานพุ่ง นักลงทุนมักกังวลว่าเศรษฐกิจจะได้รับแรงกดดัน เพราะน้ำมันแพงสามารถ

• เพิ่มต้นทุนการขนส่งและการผลิตของธุรกิจ
• ทำให้ผู้บริโภคเหลือเงินใช้จ่ายน้อยลงจากค่าน้ำมันที่สูงขึ้น
• ทำให้ธนาคารกลางลดดอกเบี้ยได้ยากขึ้นเพราะเงินเฟ้ออาจกลับมาสูง

ผลลัพธ์คือดัชนีหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงในช่วงต้นวัน

จุดเปลี่ยน: ราคาน้ำมันร่วงจากข่าวผ่อนคลายคว่ำบาตร

ต่อมาในช่วงบ่าย บรรยากาศในตลาดเปลี่ยนไป หลังมีรายงานว่าสหรัฐอาจ ระงับมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันอิหร่านชั่วคราว ระหว่างการเจรจาเพื่อลดความตึงเครียด

ความเป็นไปได้ที่น้ำมันจากอิหร่านจะกลับเข้าสู่ตลาดโลก ทำให้นักลงทุนคาดว่าอุปทานพลังงานอาจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว

เมื่อราคาน้ำมันลดลง ตลาดหุ้นในยุโรปและสหรัฐจึงฟื้นตัวจากการขาดทุนก่อนหน้า และบรรยากาศ “risk‑off” ที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงก็เริ่มคลี่คลาย

เหตุผลคือราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดความกลัวว่าเงินเฟ้อจะพุ่งจากต้นทุนพลังงาน

พันธบัตรรัฐบาลยังเป็นแรงกดดัน

แม้หุ้นจะดีดกลับ แต่ตลาดยังคงระมัดระวัง เพราะ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (bond yields) ปรับตัวสูงขึ้น

เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น มูลค่าปัจจุบันของกำไรในอนาคตของบริษัทจะลดลง ทำให้หุ้นโดยเฉพาะกลุ่มเติบโต เช่น เทคโนโลยี ถูกกดดัน นอกจากนี้พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นยังแข่งขันกับหุ้นในฐานะสินทรัพย์ลงทุน

ปฏิกิริยาของตลาดแต่ละภูมิภาค

ยุโรป

ตลาดหุ้นยุโรปร่วงในช่วงแรกจากแรงกดดันของราคาน้ำมันและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ก่อนจะค่อย ๆ ฟื้นตัวเมื่อราคาน้ำมันเริ่มลดลง

เอเชีย

ตลาดหุ้นเอเชียเปิดลบตามบรรยากาศความกังวลทั่วโลก โดยเฉพาะเรื่องอุปทานพลังงาน เพราะหลายประเทศในภูมิภาคต้องนำเข้าน้ำมันจำนวนมาก

อินเดีย

ตลาดอินเดียมีความไวต่อราคาน้ำมันเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นหนึ่งในผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ของโลก ราคาน้ำมันที่ลดลงจึงช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ค่าเงินรูปี และผลกำไรของบริษัท

สหรัฐ

ในวอลล์สตรีท ผลลัพธ์ค่อนข้างผสมกัน หุ้นพลังงานได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและแรงขายทำกำไร

ทำไมตลาดจับตาผลประกอบการ Nvidia และ Walmart

นักลงทุนยังระมัดระวังก่อนการประกาศผลประกอบการของสองบริษัทใหญ่

• Nvidia ถูกมองว่าเป็นตัวชี้วัดสำคัญของกระแสการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)
• Walmart เป็นตัวบ่งชี้สำคัญเกี่ยวกับกำลังซื้อของผู้บริโภคสหรัฐ

ผลลัพธ์ของทั้งสองบริษัทสามารถส่งสัญญาณสำคัญเกี่ยวกับการลงทุนของภาคธุรกิจและสุขภาพของเศรษฐกิจผู้บริโภค ทำให้นักลงทุนจำนวนมากหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ในช่วงที่ตลาดผันผวน

สิ่งที่ตลาดกำลังจับตาต่อไป

การกลับตัวของตลาดในวันเดียวกันแสดงให้เห็นว่าตลาดการเงินมีความไวต่อข่าวด้านพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์อย่างมาก

ในระยะสั้น นักลงทุนกำลังติดตามปัจจัยหลักสามเรื่อง

• ความคืบหน้าของความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน
• ทิศทางราคาน้ำมันโลก
• สัญญาณจากผลประกอบการบริษัทและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นอีกหรือมีความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันกลับมา ความผันผวนแบบเดียวกันนี้ก็อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้นอีกครั้ง