แดดคนละดวง: จีนติดตั้งโซลาร์ในประเทศดิ่ง 79% แต่ส่งออกทุบสถิติ 68 กิกะวัตต์

ทำไมการติดตั้งในประเทศถึงทรุดตัวหนัก

สาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดในประเทศทรุดตัวลงนั้นตรงไปตรงมา นั่นคือยุคของ “Feed-in Tariff” หรือการรับซื้อไฟฟ้าในราคาประกันได้สิ้นสุดลงแล้ว เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน 2025 จีนได้เปลี่ยนผ่านจากระบบอุดหนุนราคาแบบตายตัวสำหรับโครงการโซลาร์ใหม่ ไปสู่ระบบราคาที่อิงกับกลไกตลาดอย่างเป็นทางการ โครงการที่เริ่มเดินเครื่องหลังจากวันดังกล่าว จะต้องขายไฟฟ้าผ่านธุรกรรมในตลาด แทนที่จะได้รับการประกันราคารับซื้อ ซึ่งส่งผลต่อสมการผลตอบแทนของนักพัฒนาอย่างมีนัยสำคัญ

แผงโซลาร์ 45 กิกะวัตต์ที่ติดตั้งในเดือนเมษายน 2025 ไม่ใช่ตัวเลขของความต้องการปกติ แต่คือการเร่งก่อสร้างให้เสร็จก่อนที่หน้าต่างรับเงินอุดหนุนจะปิดลง นักพัฒนาต่างเร่งเดินหน้าท่อส่งโครงการเข้ามาในปี 2025 จนทำให้ปีนั้นมีกำลังการผลิตติดตั้งใหม่ทำสถิติสูงถึงราว 317 กิกะวัตต์ เมื่อพ้นเส้นตายนั้นไปแล้ว ท่อส่งโครงการในปี 2026 จึงสะท้อนภาพการประเมินผลตอบแทนของโครงการภายใต้กฎใหม่ที่สมจริงและระมัดระวังมากขึ้น

ผลลัพธ์คือ ยอดการติดตั้งรายเดือนเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ในเดือนเมษายน 2026 สมาคมอุตสาหกรรมโซลาร์เซลล์จีน (CPIA) คาดว่ายอดติดตั้งรวมในปี 2026 จะอยู่ระหว่าง 180-240 กิกะวัตต์ ลดลง 24% ถึง 43% จากปี 2025 และถือเป็นการหดตัวรายปีครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2019

ข้อจำกัดของโครงข่ายไฟฟ้าและราคาแผงที่ตกต่ำก็ยิ่งซ้ำเติมให้เกิดความลังเล หลังจากหลายปีแห่งการขยายตัวอย่างรวดเร็ว บางภูมิภาคเริ่มมีความเสี่ยงด้านการจำกัดการจ่ายไฟ (Curtailment) และศักยภาพของโครงข่ายที่ไม่เพียงพอ ขณะเดียวกันการลดลงของราคาอย่างต่อเนื่องก็ทำให้ผู้พัฒนาบางส่วนเลือกที่จะรอดูสถานการณ์ก่อน

มหาพิบัติส่งออก: เมื่อกำลังการผลิตล้นเกินหาทางออก

ในขณะที่ตลาดในประเทศเย็นลง ผู้ผลิตของจีนกำลังเผชิญกับปัญหาคนละแบบ นั่นคือพวกเขามีกำลังการผลิตที่มากเกินกว่าที่ตลาดใดตลาดหนึ่งจะรับไหว กำลังการผลิตแผงโซลาร์ของจีนอยู่ที่ประมาณ 1,200-1,400 กิกะวัตต์ หรือมากกว่าปริมาณความต้องการติดตั้งใหม่ทั่วโลกต่อปีที่ราว 700 กิกะวัตต์ถึงเกือบสองเท่า กำลังการผลิตในส่วนของโพลีซิลิคอน เวเฟอร์ เซลล์ และแผง ล้วนขยายตัวจนสูงกว่าระดับสิ้นสุดแผนพัฒนา 5 ปี ฉบับที่แล้วถึง 3 ถึง 6 เท่า

เมื่อการติดตั้งในประเทศชะลอตัวลง การส่งออกจึงกลายเป็นวาล์วระบายแรงดันหลัก และในเดือนมีนาคม 2026 วาล์วนั้นเปิดกว้างเต็มที่ ด้วยปริมาณผลิตภัณฑ์โซลาร์ 68 กิกะวัตต์ที่ถูกส่งออกจากจีนภายในเดือนเดียว ซึ่งเทียบเท่ากับกำลังการผลิตติดตั้งโซลาร์ทั้งหมดของประเทศสเปน

ยอดนำเข้าจากจีนของแอฟริกาพุ่งขึ้น 176% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าสู่ระดับ 10 กิกะวัตต์ ขณะที่เอเชียนำเข้าไปถึง 39 กิกะวัตต์ เป็นสถิติใหม่ทั้งสองภูมิภาค ความต้องการของไนจีเรียเพียงประเทศเดียวเพิ่มขึ้น 519%, เคนยาเพิ่มขึ้น 207% และเอธิโอเปีย 391% หากวัดในเชิงปริมาณสัมบูรณ์ อินเดียนำเข้ามากที่สุดที่ 6.6 กิกะวัตต์จากจีนในเดือนดังกล่าว แนวโน้มนี้ยังดำเนินต่อไปถึงเดือนเมษายน โดยยอดส่งออกเซลล์และแผงโซลาร์ของจีนไปยังแอฟริกายังคงเพิ่มขึ้น 83% เมื่อเทียบกับปีก่อน และยอดส่งออกไปอาเซียนเพิ่มขึ้น 75% แม้ว่าจะมีการยกเลิกการคืนภาษีส่งออก (Export Tax Refund) ไปแล้วตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน

การพุ่งขึ้นครั้งนี้ไม่ได้มาจากความต้องการเชิงธรรมชาติเพียงอย่างเดียว การสิ้นสุดการคืนภาษีมูลค่าเพิ่มเพื่อการส่งออกในวันที่ 1 เมษายน อาจเป็นแรงจูงใจให้มีการเร่งส่งมอบสินค้าบางส่วนให้แล้วเสร็จในเดือนมีนาคม ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดสถิติใหม่ แต่ความแข็งแกร่งที่ยังคงดำเนินต่อไปในเดือนเมษายน ก็บ่งชี้ถึงความต้องการที่แท้จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากประเทศที่ต้องแบกรับต้นทุนเชื้อเพลิงฟอสซิลที่สูงขึ้น ท่ามกลางวิกฤตการณ์พลังงานที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซตามที่มีรายงาน เอมเบอร์ (Ember) องค์กรคลังสมองด้านพลังงานในสหราชอาณาจักร ตั้งข้อสังเกตว่า ภูมิภาคที่ “ได้รับผลกระทบมากที่สุด” จากวิกฤตการณ์พลังงาน มีความต้องการผลิตภัณฑ์โซลาร์ของจีนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุด

สองตลาด หนึ่งอุตสาหกรรม

ความแตกต่างที่เกิดขึ้นนี้เป็นเรื่องของโครงสร้าง ไม่ใช่วัฏจักรเศรษฐกิจระยะสั้น ตลาดในประเทศของจีนกำลังอยู่ในช่วงรีเซ็ตราคาหลังจากยุคเฟื่องฟู โดยกำลังย่อยผลพวงจากการเร่งติดตั้งที่ถูกกระตุ้นด้วยนโยบาย ซึ่งดึงเอาความต้องการในอนาคตเข้ามาไว้ในปี 2025 ในขณะที่เครื่องจักรการผลิตอันมหึมาของประเทศกำลังทำงานเกินกว่าที่ตลาดในประเทศจะรองรับไหว และผลักดันอุปกรณ์ส่วนเกินออกสู่ตลาดต่างประเทศทุกแห่งที่มีความต้องการ

ความต้องการดังกล่าวกำลังเติบโตเร็วที่สุดในแอฟริกาและเอเชียที่กำลังพัฒนา ซึ่งแผงโซลาร์ราคาถูกจากจีนเสนอทางออกโดยตรง หลีกเลี่ยงการนำเข้าเชื้อเพลิงฟอสซิลที่มีราคาแพงและเปราะบางทางภูมิรัฐศาสตร์ การผสมผสานระหว่างกำลังการผลิตล้นเกินของจีนและความต้องการพลังงานของประเทศกำลังพัฒนา ได้สร้างท่อส่งออกที่กำลังขนย้ายปริมาณมหาศาลในระดับที่ครั้งหนึ่งเคยคิดว่าเป็นไปไม่ได้

สำหรับตลาดโลกแล้ว นัยยะของเรื่องนี้ชัดเจน แม้ตัวเลขการติดตั้งโซลาร์ภายในประเทศของจีนจะลดลง แต่บทบาทของจีนในฐานะโรงงานผลิตโซลาร์ของโลกกลับยิ่งทวีความลึกซึ้งขึ้น การทรุดตัวในเดือนเมษายนและสถิติการส่งออกในเดือนมีนาคมไม่ใช่สัญญาณที่สวนทางกัน หากแต่เป็นสองด้านของกระบวนการปรับตัวเดียวกัน