Bitcoin ร่วงต่ำกว่า $64,000: 5 ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาพุ่งดิ่งในวันที่ 28 กรกฎาคม

ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีใต้ (KRX) ต้องใช้มาตรการ Circuit Breaker ทั่วทั้งตลาดหลัก (KOSPI) เมื่อเวลา 10:13 น. ตามเวลาท้องถิ่น โดยหยุดการซื้อขายหุ้นสามัญเป็นเวลา 20 นาที หลังจาก KOSPI ร่วงลงกว่า 8% ต่อมา ดัชนี KOSDAQ ก็ต้องใช้ Circuit Breaker เช่นกัน

นักลงทุนแห่ถอนเงินจากหุ้นเทคโนโลยี เนื่องจากความกังวลว่ากระแส AI Boom และผลประกอบการชิปที่ทำสถิติสูงสุดอาจใกล้ถึงจุดสูงสุด รายงานเกี่ยวกับความก้าวหน้าด้านชิปของจีน (การเข้าตลาดหุ้นครั้งใหญ่ของ CXMT) ยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านการแข่งขัน ทำให้ความกลัวต่อการแข่งขันจากผู้ผลิตชิปหน่วยความจำจีนทวีความรุนแรงขึ้น

เหตุการณ์นี้ไม่ใช่เรื่องโดดเดี่ยว ในปี 2026 เพียงปีเดียว Circuit Breaker ถูกใช้ไปแล้วถึง 8 ครั้ง โดย 3 ครั้งกระจุกตัวในเดือนกรกฎาคม การร่วง 10.84% ของ KOSPI ในวันเดียวถือว่ารุนแรงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 4 มีนาคม ซึ่งเป็นวันที่ตลาดร่วงหนักในประวัติศาสตร์หลังการปะทุของสงครามอิหร่าน

2. ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่าน & ราคาน้ำมันพุ่ง

การโจมตีทางทหารของสหรัฐฯ ต่อเป้าหมายในอิหร่านอย่างต่อเนื่อง (คืนที่ 11 ติดต่อกัน ณ วันที่ 22 กรกฎาคม) และการหยุดชะงักซ้ำแล้วซ้ำเล่าบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ตลาดพลังงานอยู่ในภาวะตึงเครียด ราคาน้ำมัน Brent ทะยานแตะ $90 ต่อบาร์เรลในวันที่ 19 กรกฎาคม และยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้เกิดความกังวลเงินเฟ้อ

ความขัดแย้งทำให้การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอย่างเต็มรูปแบบล่าช้าออกไป โดยช่องแคบนี้มีการไหลของน้ำมันดิบสูงถึง 14 ล้านบาร์เรลต่อวัน ส่งผลให้สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เตือนว่าการยกระดับความรุนแรงนี้อาจทำให้การคาดการณ์ส่วนเกินของตลาดน้ำมันในปี 2027 พลิกผัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังเงินเฟ้อในวงกว้าง ลดความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโต

3. เงินไหลออกจาก Spot Bitcoin ETF กลับมา

Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ มีเม็ดเงินไหลออกติดต่อกันสองวันรวมกว่า $465 ล้านในวันที่ 23-24 กรกฎาคม ซึ่งเป็นการสิ้นสุดกระแสเงินไหลเข้า 7 วันติดต่อกันที่เคยช่วยพยุงราคา Bitcoin ในช่วงฟื้นตัวเล็กน้อยของเดือนกรกฎาคม ในวันที่ 27 กรกฎาคมเพียงวันเดียว มีเงินไหลออกสุทธิอีก $11.6 ล้าน โดย IBIT ของ BlackRock และ FBTC ของ Fidelity เป็นผู้นำในการไถ่ถอน

พื้นที่ Bitcoin ETF ถูกสถาบันมองอย่างหวาดหวั่นตลอดปี 2026 โดย Spot Bitcoin ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ปิดครึ่งปีแรกด้วยผลงานที่แย่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีเงินไหลออกสุทธิรวม $5.4 พันล้าน การกลับมาสู่กระแสเงินไหลออกอีกครั้งในปลายเดือนกรกฎาคมนี้ ตอกย้ำถึงความเปราะบางของการฟื้นตัวของ Bitcoin ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและความกังวลก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Fed

4. การตัดสินใจดอกเบี้ย Fed & ผลประกอบการ Big Tech ใกล้เข้ามา

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) มีกำหนดในวันพุธที่ 29 กรกฎาคม และตลาดกำลังประเมินถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ย หรือการคงดอกเบี้ยในท่าที Hawkish ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นลบต่อสินทรัพย์เก็งกำไร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงก่อนหน้านี้ ซึ่งดูดซับความสนใจในคริปโต

รายงานผลประกอบการของ Big Tech โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ถูกจับตาในฐานะตัวชี้วัดว่าวงจรการใช้จ่ายด้านเซมิคอนดักเตอร์/AI สามารถรักษามูลค่าปัจจุบันไว้ได้หรือไม่ ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในการวางตำแหน่งพอร์ตการลงทุน

5. การเทขายสินทรัพย์เสี่ยงที่แพร่กระจายเป็นวงกว้าง

ดัชนี MSCI All Country World Index ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ผลักดันให้นักลงทุนถอนตัวจากหุ้น คริปโต และสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ พร้อมกัน ก่อให้เกิดคลื่นเทขายที่ซ้ำเติมตัวเอง

การร่วงลงของ Bitcoin จากเกือบ $65,000 ลงมาที่ประมาณ $63,200 เริ่มต้นขึ้นหลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์ และเร่งตัวขึ้นเมื่อหุ้นเทคโนโลยีเกาหลีใต้ถูกเทขายในเช้าวันอังคาร ขณะที่รายงานนี้ถูกเขียนขึ้น ราคาคริปโตเคอเรนซีลดลง 2.7% ในรอบ 24 ชั่วโมง และมากกว่า 4% ในรอบ 7 วันที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการขยายการปรับฐานจากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคมที่ $67,000 ซึ่งทำไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน