SK Hynix เจรจา Intel ปมผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ ที่โรงงานโอไฮโอ

รายงานระบุว่า SK Hynix ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำจากเกาหลีใต้ กำลังหารือกับ Intel ถึงแนวทางผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกของบริษัท หากแผนเดินหน้าได้จริง แต่ประเด็นสำคัญคือการเจรจายังอยู่ในขั้นสำรวจเท่านั้น ทั้งสองบริษัทยังไม่ได้ประกาศข้อตกลง ตารางการผลิต หรือชนิดชิปที่จะผลิต 1

รูปแบบดีลที่กำลังถูกพูดถึง

หนึ่งในทางเลือกที่มีรายงานคือ SK Hynix อาจเช่าพื้นที่บางส่วนในโครงการโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของ Intel ที่รัฐโอไฮโอ อีกทางเลือกคือการตั้งบริษัทร่วมทุนระหว่าง SK Hynix, Intel และบริษัทคลาวด์รายใหญ่ที่ต้องการแหล่งจัดหาชิปหน่วยความจำที่มั่นคง อย่างไรก็ดี ยังอาจมีโครงสร้างรูปแบบอื่นได้เช่นกัน 1

บทบาทของบริษัทคลาวด์มีนัยสำคัญ เพราะชิปหน่วยความจำเป็นส่วนประกอบหลักของดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดใหญ่และระบบ AI การร่วมทุนที่มีลูกค้าเป็นผู้สนับสนุน อาจช่วยให้โครงการมีความต้องการซื้อรองรับ ขณะเดียวกันผู้ซื้อก็มีโอกาสล็อกแหล่งอุปทานได้ แต่ทั้งหมดนี้ยังเป็นเพียงความเป็นไปได้ที่มีรายงาน ไม่ใช่ข้อตกลงเชิงพาณิชย์ที่เปิดเผยแล้ว 1

จะผลิตชิปประเภทใด ยังไม่มีข้อสรุป

ยังไม่มีการกำหนดชนิดผลิตภัณฑ์ SK Hynix ผลิตทั้ง DRAM, NAND Flash และ HBM หรือหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง ซึ่งใช้ทำงานร่วมกับชิปเร่งความเร็วสำหรับ AI แต่รายงานไม่ได้ระบุว่าโรงงานในโอไฮโอจะผลิต HBM, DRAM หรือ NAND หรือไม่ 1

ความไม่ชัดเจนนี้มีความสำคัญ เนื่องจากการย้ายการผลิตเทคโนโลยีหน่วยความจำขั้นสูงออกนอกเกาหลีใต้อาจถูกตรวจสอบเข้มงวดขึ้น โดยเฉพาะเทคโนโลยีที่ถูกจัดเป็นเทคโนโลยีสำคัญของชาติ 1

เหตุผลที่ทั้งสองฝ่ายอาจสนใจ

สำหรับ SK Hynix การผลิตในสหรัฐฯ อาจทำให้บริษัทอยู่ใกล้ลูกค้ากลุ่มคลาวด์และ AI รายใหญ่ขึ้น รวมถึงเพิ่มทางเลือกด้านอุปทานในประเทศ ปัจจุบันบริษัทมีโครงการแพ็กเกจจิ้งชิปในรัฐอินเดียนาซึ่งอยู่ระหว่างก่อสร้าง แต่ยังไม่มีโรงงานผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ 1

สำหรับ Intel การมีผู้เช่าหรือพันธมิตรภายนอกอาจช่วยเพิ่มประโยชน์ใช้สอยให้การลงทุนในโอไฮโอ ขณะที่กำหนดการก่อสร้างเลื่อนออกไป Intel ประกาศในปี 2022 ว่ามีแผนลงทุนในโครงการดังกล่าวสูงสุด 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่โรงงานสองแห่งแรกถูกเลื่อนกำหนดแล้วเสร็จไปเป็นปี 2030 และ 2031 ตามรายงาน 1

ส่วน รัฐบาลวอชิงตันและผู้ซื้อชิปในสหรัฐฯ กำลังการผลิตหน่วยความจำภายในประเทศอาจสอดคล้องกับเป้าหมายดึงการผลิตกลับสู่ประเทศ และช่วยเพิ่มอุปทานสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์กับ AI อย่างไรก็ตาม นี่ยังไม่ใช่ทางออกในระยะใกล้ เพราะยังไม่มีคำมั่นเรื่องการผลิตหรือกรอบเวลา 1

โจทย์ใหญ่เรื่องต้นทุนและห่วงโซ่อุปทาน

รายงานระบุว่าการสร้างและเดินเครื่องโรงงานผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ มีต้นทุนสูงกว่าในเกาหลีใต้ จากต้นทุนก่อสร้างและแรงงานที่สูงกว่า นอกจากนี้ ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมากยังกระจุกตัวอยู่ในเอเชีย ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนด้านโลจิสติกส์และวัตถุดิบให้การผลิตในสหรัฐฯ 1

ข้อจำกัดเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไมการใช้พื้นที่ในโครงการโอไฮโอที่ Intel พัฒนาอยู่แล้ว หรือการลงทุนร่วมกัน อาจน่าสนใจกว่าการเริ่มโครงการใหม่ทั้งหมด ถึงกระนั้น เงื่อนไขด้านเศรษฐศาสตร์และรูปแบบสุดท้ายของดีลยังไม่ถูกเปิดเผย

อุปสรรคด้านกฎระเบียบและการเมือง

โครงการใด ๆ อาจต้องผ่านเงื่อนไขนโยบายหลายชั้น ได้แก่

• กระทรวงการค้าเกาหลีใต้ระบุว่า โครงการที่เกี่ยวข้องกับ “เทคโนโลยีแกนกลางของชาติ” ที่กำหนดไว้ ต้องผ่านการพิจารณาตามกฎหมายคุ้มครองเทคโนโลยีอุตสาหกรรม โดยการผลิต HBM หรือ DRAM ขั้นสูงอาจอยู่ในกลุ่มอ่อนไหวดังกล่าว 1
• รัฐบาลกรุงโซลกำลังผลักดันให้ SK Hynix และ Samsung เร่งลงทุนเซมิคอนดักเตอร์ในคลัสเตอร์ขนาดใหญ่ภายในประเทศ ซึ่งอาจแข่งขันแย่งชิงเงินลงทุนและกำลังการผลิตกับโครงการใหญ่ในสหรัฐฯ 1
• การหารือที่มีรายงานเกิดขึ้นพร้อมกับการเจรจาการลงทุนระหว่างสหรัฐฯ กับเกาหลีใต้ในวงกว้าง Reuters รายงานว่าเกาหลีใต้อาจต้องการใช้การลงทุนที่เป็นไปได้ของ SK Hynix เป็นแต้มต่อในการเจรจา ขณะที่สหรัฐฯ ต้องการให้มีคำมั่นที่รวดเร็วยิ่งขึ้น 1

บริษัทพูดว่าอย่างไร และตลาดตอบรับแบบไหน

SK Hynix ระบุว่ากำลังทบทวนมาตรการต่าง ๆ รวมถึงความเป็นไปได้ในการเพิ่มฐานการผลิต เพื่อเสริมความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจหน่วยความจำ แต่ย้ำว่ายังไม่มีเรื่องใดที่ตัดสินใจแล้ว ขณะที่ Intel ปฏิเสธแสดงความเห็นต่อข่าวลือ และระบุว่ายังคงลงทุนเพื่อเตรียมความพร้อมของโครงการโอไฮโอ 1

นักลงทุนตอบรับรายงานในเชิงบวกช่วงแรก หุ้น SK Hynix ปิดเพิ่มขึ้นราว 4.1% ส่วนหุ้น Intel ที่ปรับขึ้นในช่วงต้นลดแรงลงหลัง SK Hynix ย้ำว่ายังไม่มีแผนที่สรุปแล้ว 2

สรุป

การเจรจานี้สะท้อนความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญต่ออุตสาหกรรมชิป: ผู้ผลิตหน่วยความจำชั้นนำอาจตั้งฐานผลิตในสหรัฐฯ ผ่านโครงการของ Intel ที่โอไฮโอ และอาจมีลูกค้าคลาวด์เข้าร่วมด้วย แต่ข้อมูลที่มีในเวลานี้ยังเป็นเพียงทางเลือกที่กำลังพิจารณา ไม่ใช่ดีลที่ประกาศแล้ว

คำถามสำคัญที่ยังไม่มีคำตอบคือ โครงสร้างการถือครอง ชนิดชิป ต้นทุนและความคุ้มค่า การอนุมัติตามกฎระเบียบ คำมั่นซื้อจากลูกค้า และวันเริ่มผลิตจริง 1