Fosun วางแผน IPO สำหรับ Club Med ในฮ่องกง ดีลท่องเที่ยวระดับโลกที่อาจระดมทุนกว่า 500 ล้านดอลลาร์

Fosun International กลุ่มบริษัทจากจีนกำลังเตรียมแผนแยกธุรกิจรีสอร์ตระดับโลก Club Med เพื่อนำเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกงผ่านการทำ IPO ซึ่งอาจระดมทุนได้ มากกว่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในช่วง ปลายปี 2026 ถึงต้นปี 2027 ตามรายงานจากสื่อที่อ้างแหล่งข่าวใกล้ชิดกับดีล

แม้จะยังไม่มีการยื่นเอกสาร IPO อย่างเป็นทางการ แต่รายงานระบุว่า Fosun ได้เริ่มจัดตั้งทีมธนาคารที่ปรึกษาและประเมินโครงสร้างการเสนอขายหุ้นแล้ว หากดีลนี้เดินหน้าจริง ก็จะเป็นอีกก้าวสำคัญในยุทธศาสตร์ของ Fosun ที่ต้องการสร้างแพลตฟอร์มธุรกิจท่องเที่ยวระดับโลกโดยมี Club Med เป็นแบรนด์หลัก

ธนาคารที่ปรึกษาที่ถูกเลือก

รายงานหลายแหล่งระบุว่า Fosun ได้เลือกธนาคารระดับโลก 3 แห่งเพื่อทำหน้าที่จัดการการเสนอขายหุ้น ได้แก่

• BNP Paribas
• HSBC
• JPMorgan Chase

ธนาคารเหล่านี้กำลังช่วยวางโครงสร้างและเตรียมการสำหรับ IPO ในฮ่องกง แม้ว่าการเจรจายังดำเนินอยู่ และอาจมีธนาคารเพิ่มเติมเข้าร่วมในภายหลัง

เนื่องจากแผนยังอยู่ในช่วงต้น รายละเอียดสำคัญ เช่น มูลค่าบริษัท โครงสร้างหุ้น และขนาดดีล ยังสามารถเปลี่ยนแปลงได้ก่อนการยื่นไฟลิ่งอย่างเป็นทางการ

ขนาดการระดมทุนและช่วงเวลาที่คาดไว้

ข้อมูลจากรายงานปัจจุบันชี้ว่า IPO อาจมีลักษณะดังนี้

• ระดมทุนอย่างน้อย 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือมากกว่านั้น ขึ้นอยู่กับความต้องการของนักลงทุน
• อาจเปิดตัวได้เร็วสุด ปลายปี 2026 หรือช่วงต้นปี 2027 หากการเตรียมการเป็นไปตามแผน

หากเกิดขึ้นจริง ดีลนี้มีแนวโน้มถูกนำเสนอในฐานะบริษัทท่องเที่ยว‑ผู้บริโภคระดับโลก เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้าถึงธุรกิจรีสอร์ตแบบ all‑inclusive ที่มีชื่อเสียงระดับสากล

เงินจาก IPO จะถูกใช้ทำอะไร

รายงานระบุว่าเงินทุนจากการขายหุ้นจะถูกนำไปสนับสนุน การเติบโตระยะถัดไปของ Club Med โดยเฉพาะการขยายรีสอร์ตและลงทุนในโครงการใหม่

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Club Med ได้ปรับกลยุทธ์ไปสู่ตลาดพรีเมียมมากขึ้น โดยเน้นรีสอร์ตระดับ "Exclusive Collection" และรีสอร์ตภูเขาหรือสกีที่ให้มาร์จิ้นสูง พร้อมทั้งเน้นประสบการณ์ท่องเที่ยวที่แตกต่าง การระดมทุนใหม่อาจช่วยเร่งการขยายตัวในเอเชีย ยุโรป และจุดหมายปลายทางสำคัญอื่น ๆ

ขนาดธุรกิจของ Club Med ปัจจุบัน

Club Med ถือเป็นหนึ่งในแบรนด์รีสอร์ตแบบ all‑inclusive ที่มีชื่อเสียงที่สุดของโลก โดยเน้นการพักผ่อนแบบครบวงจรสำหรับครอบครัวและคู่รัก

ข้อมูลธุรกิจล่าสุดระบุว่า

• มี ประมาณ 70 รีสอร์ตทั่วโลก ในราว 25 ประเทศ
• สร้าง มูลค่าธุรกิจประมาณ €2.09 พันล้านในปี 2024 เพิ่มขึ้นราว 7% เมื่อเทียบปีต่อปี (คำนวณตามค่าเงินคงที่)
• มีแขกเข้าพัก มากกว่า 1.5 ล้านคนต่อปี
• อัตราการเข้าพักเฉลี่ย ประมาณ 75%

นอกจากนี้ บริษัทได้ปรับพอร์ตโฟลิโอรีสอร์ตทั้งหมดให้เป็นระดับพรีเมียมหรือ "Exclusive Collection" อย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งสะท้อนกลยุทธ์ยกระดับแบรนด์ของบริษัท

ประวัติการเข้าซื้อกิจการของ Fosun

ความสัมพันธ์ระหว่าง Fosun กับ Club Med เริ่มต้นมานานกว่าทศวรรษ

• ในปี 2010 Fosun เข้าซื้อหุ้นส่วนน้อยใน Club Med เพื่อเชื่อมโยงแบรนด์ท่องเที่ยวระดับโลกกับตลาดนักท่องเที่ยวจีนที่กำลังเติบโต
• ต่อมาในปี 2015 หลังการประมูลแข่งขันยาวนานกับนักลงทุนรายอื่น Fosun และพันธมิตรได้เข้าซื้อกิจการ Club Med ด้วยมูลค่าประมาณ 939 ล้านยูโร

หลังจากนั้น Club Med ก็ถูกผนวกเข้ากับธุรกิจท่องเที่ยวของ Fosun ซึ่งรวมถึงรีสอร์ต โครงการบันเทิง และสินทรัพย์ด้านการท่องเที่ยวอื่น ๆ

ความพยายามเข้าตลาดหุ้นก่อนหน้านี้

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ Fosun ใช้ตลาดทุนฮ่องกงเพื่อสนับสนุนธุรกิจท่องเที่ยว

ในปี 2018 บริษัทได้จดทะเบียน Fosun Tourism Group ซึ่งรวม Club Med และสินทรัพย์ท่องเที่ยวอื่น ๆ โดยพยายามระดมทุนได้สูงสุดประมาณ 548 ล้านดอลลาร์ จาก IPO ในขณะนั้น

ต่อมา Fosun ได้ดำเนินการเพิกถอนบริษัทดังกล่าวออกจากตลาด และแผน IPO ใหม่ครั้งนี้ดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่แบรนด์ Club Med โดยตรงมากขึ้น

ทำไมดีลนี้จึงสำคัญต่อตลาด IPO ฮ่องกง

หาก IPO ของ Club Med เกิดขึ้นจริง ก็อาจกลายเป็นหนึ่งในดีลภาคท่องเที่ยวที่ใหญ่ในตลาดฮ่องกงช่วงฟื้นตัว

ตลาด IPO ของฮ่องกงเริ่มกลับมาคึกคักอีกครั้ง โดยใน ไตรมาสแรกของปี 2026 มีสถิติสำคัญดังนี้

• 40 บริษัทเข้าจดทะเบียนใหม่ เพิ่มจาก 17 บริษัทในช่วงเดียวกันของปี 2025
• ระดมทุนรวม HK$110.4 พันล้าน มากกว่าปีก่อนเกือบหกเท่า

การนำแบรนด์ผู้บริโภคระดับโลกอย่าง Club Med เข้าจดทะเบียนจึงอาจช่วยเสริมความเชื่อมั่นต่อตลาดทุนฮ่องกง และเพิ่มความหลากหลายของบริษัทที่เข้าจดทะเบียน โดยเฉพาะในกลุ่มท่องเที่ยวและไลฟ์สไตล์ที่กำลังฟื้นตัวหลังการเดินทางทั่วโลกกลับมาคึกคัก

สิ่งที่ยังไม่ชัดเจน

แม้จะมีรายงานจำนวนมากเกี่ยวกับดีลนี้ แต่รายละเอียดสำคัญหลายประเด็นยังไม่ได้ข้อสรุป เช่น

• มูลค่าบริษัทและขนาดการเสนอขายหุ้นสุดท้าย
• กำหนดเวลาการเข้าตลาดที่แน่นอน
• ธนาคารที่อาจเข้าร่วมเพิ่มในกลุ่มที่ปรึกษา
• โครงสร้างการถือหุ้นหลังการแยกบริษัท

ในตอนนี้ แผน IPO ของ Club Med ยังอยู่ในขั้นหารือ แต่ก็สะท้อนให้เห็นความพยายามของ Fosun ในการปลดล็อกมูลค่าของหนึ่งในแบรนด์ท่องเที่ยวที่เป็นที่รู้จักที่สุดของบริษัท