ตลาด Private Capital ยุโรปปี 2025 ยังแข็งแกร่ง ระดมทุน €147 พันล้าน ดีล Buyout ครองตลาด

ตัวเลขนี้สะท้อนถึงการฟื้นตัวของการระดมทุน หลังจากตลาดทุนทั่วโลกเผชิญช่วงเวลาที่การเงินตึงตัวและการระดมทุนชะลอตัวในช่วงก่อนหน้า

หนึ่งในแรงขับสำคัญคือ นักลงทุนต่างชาติ โดยเฉพาะ limited partners จากอเมริกาเหนือ ที่ยังคงจัดสรรเงินลงทุนเข้าสู่กองทุนยุโรปอย่างต่อเนื่อง

มูลค่าการลงทุนรวม €135 พันล้าน

ด้านกิจกรรมการลงทุน กองทุน private equity ในยุโรปลงทุนรวมประมาณ €135 พันล้านในปี 2025 เพิ่มขึ้น 3% จากปี 2024

แม้ว่าต้นทุนทางการเงินจะยังอยู่ในระดับสูงและเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน แต่ดีลการลงทุนยังคงเกิดขึ้นต่อเนื่อง โดยผู้จัดการกองทุนให้ความสำคัญกับ

• การปรับปรุงประสิทธิภาพธุรกิจ
• การสร้างมูลค่าในระยะยาว

มากกว่าการใช้โครงสร้างทางการเงินอย่างเดียว

กองทุน Buyout ยังคงครองตลาด

กลยุทธ์ buyout ซึ่งเน้นการเข้าซื้อกิจการบริษัทที่มีธุรกิจมั่นคงและปรับปรุงการดำเนินงาน ยังคงเป็นส่วนสำคัญที่สุดของตลาด private equity ยุโรป

ในปี 2025

• กองทุน buyout ระดมทุนได้ €103 พันล้าน
• ลงทุนรวมประมาณ €90 พันล้าน

ความโดดเด่นของ buyout สะท้อนถึงความ成熟ของตลาดยุโรป และความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันที่ต้องการลงทุนในกองทุนขนาดใหญ่ที่มีประสบการณ์

Continuation Funds กลายเป็นเครื่องมือสำคัญ

อีกหนึ่งแนวโน้มที่เห็นได้ชัดในข้อมูลปี 2025 คือการเติบโตของ continuation funds

โครงสร้างกองทุนลักษณะนี้ช่วยให้บริษัท private equity สามารถถือครองสินทรัพย์ต่อไปได้นานขึ้น ขณะเดียวกันก็เปิดโอกาสให้นักลงทุนเดิมบางส่วนสามารถถอนเงินได้

ในปี 2025 continuation vehicles สามารถ ระดมทุนได้ €19.8 พันล้าน ซึ่งสะท้อนบทบาทที่เพิ่มขึ้นในฐานะเครื่องมือจัดการสภาพคล่องของอุตสาหกรรม

นักลงทุนสถาบันยังเป็นฐานหลักของตลาด

Invest Europe ยังเน้นว่า private capital มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับ นักลงทุนสถาบันระยะยาว เช่น

• กองทุนบำนาญ
• บริษัทประกัน

ผลตอบแทนจาก private equity เป็นหนึ่งในแหล่งรายได้ที่ช่วยสนับสนุนเงินออมเพื่อการเกษียณของประชาชนยุโรปจำนวนมาก

แม้ว่าข้อมูลรายละเอียดสัดส่วนเงินลงทุนของแต่ละกลุ่มในปี 2025 จะไม่ได้ระบุไว้ในแหล่งข้อมูลที่เผยแพร่

เทคโนโลยียังคงเป็นภาคส่วนหลัก

แม้รายงานของ Invest Europe จะกล่าวถึงหลายอุตสาหกรรม แต่ข้อมูลจากงานวิจัยในอุตสาหกรรมชี้ว่า เทคโนโลยี ยังคงเป็นภาคส่วนที่มีดีลมากที่สุด

รายงานของ PwC ระบุว่าในปี 2025 ภาค Technology, Media และ Telecommunications (TMT) คิดเป็น

• 34% ของจำนวนดีลทั้งหมด
• 26% ของมูลค่าดีล private equity

ภายในกลุ่มนี้ การลงทุนจำนวนมากมุ่งไปยัง

• ซอฟต์แวร์องค์กร
• ความปลอดภัยไซเบอร์
• โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล เช่น ดาต้าเซ็นเตอร์และเครือข่ายไฟเบอร์

ภาคยุทธศาสตร์ใหม่เริ่มได้รับความสนใจ

รายงานปี 2025 ยังเริ่มรวมข้อมูลในหมวดใหม่ เช่น

• อุตสาหกรรมด้าน defence
• เทคโนโลยีขั้นสูงหรือ deep tech

การเพิ่มหมวดเหล่านี้สะท้อนความสนใจของทั้งภาครัฐและนักลงทุนต่อเทคโนโลยีเชิงยุทธศาสตร์ ความมั่นคง และนวัตกรรมขั้นสูง แม้ว่าตัวเลขการลงทุนโดยละเอียดในหมวดเหล่านี้ยังไม่ได้เปิดเผยในข้อมูลที่มีอยู่

ภาพรวม: ตลาดยังเติบโตท่ามกลางความไม่แน่นอน

เมื่อรวมข้อมูลทั้งหมด ตลาด private capital ของยุโรปในปี 2025 แสดงให้เห็นถึง ความแข็งแกร่งมากกว่าการเติบโตแบบก้าวกระโดด

ประเด็นสำคัญที่เห็นได้ชัด ได้แก่

• การระดมทุนที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนทั่วโลก
• ความโดดเด่นต่อเนื่องของกองทุน buyout
• การเติบโตของ continuation funds
• การลงทุนที่ยังคงมุ่งไปยังภาคเทคโนโลยี

แม้สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจจะยังมีความไม่แน่นอนจากต้นทุนเงินทุนที่สูง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และตลาดการขายกิจการที่ซับซ้อนขึ้น แต่เงินทุนยังคงไหลเข้าสู่ตลาด private markets ของยุโรปอย่างต่อเนื่อง

สำหรับนักลงทุนทั่วโลก รายงานนี้ย้ำว่า ยุโรปยังคงเป็นหนึ่งในจุดหมายสำคัญของเงินทุน private capital โดยเฉพาะในดีล buyout และธุรกิจเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนนวัตกรรม