ตลาดคลาวด์ Q2 2026 ทุบสถิติ 143,400 ล้านดอลลาร์ โต 43% ปัญญาประดิษฐ์ (AI) คือตัวขับเคลื่อนหลัก

สามยักษ์ใหญ่: AWS, Microsoft และ Google

Amazon Web Services (AWS) ยังคงเป็นผู้นำตลาดด้วยส่วนแบ่งประมาณ 28-31% และมีรายได้ต่อไตรมาสราว 28,000 ล้านดอลลาร์ เติบโต 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ Microsoft Azure ครองส่วนแบ่งประมาณ 20-24% (~22,000 ล้านดอลลาร์ เติบโต 22% YoY) และ Google Cloud จับส่วนแบ่ง 12-15% (~11,000 ล้านดอลลาร์ เติบโต 28% YoY) ทั้งสามรายนี้ครองส่วนแบ่งรวมกันประมาณ 60-67% ของตลาดทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ช่องว่างระหว่างสามเจ้านี้กำลังแคบลง เนื่องจาก Azure และ Google Cloud ยังคงเติบโตเร็วกว่า AWS

การลงทุน (Capex) สุดมหาศาลของ Hyperscaler: เกือบ 600,000 ล้านดอลลาร์

Amazon, Google และ Microsoft มีแผนใช้จ่ายด้านรายจ่ายฝ่ายทุน (Capital Expenditure - Capex) รวมกันเกือบ 595,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2026 ซึ่งขับเคลื่อนโดยการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นหลัก :

• Amazon (AWS): ปรับเพิ่มคาดการณ์ Capex ประจำปี 2026 เป็นเงินสดประมาณ 220,000 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 200,000 ล้านดอลลาร์ โดย Andy Jassy ซีอีโอของ Amazon ระบุว่าต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นเป็นเหตุผลสำคัญ
• Google (Alphabet): ปรับกรอบ Capex ปี 2026 ของตนขึ้นไปสูงถึง 205,000 ล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงการเร่งส่งมอบกำลังการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการที่ยังคงแซงหน้าอุปทาน
• Microsoft: ใช้จ่ายประมาณ 175,000 ล้านดอลลาร์ ในส่วนของ Capex

ทั้งสามบริษัทต่างระบุว่าพวกเขาไม่สามารถสร้างโครงสร้างพื้นฐานได้เร็วพอที่จะตอบสนองความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI

บริการคลาวด์ที่เกี่ยวกับ AI โดยเฉพาะ: เติบโต 165%

รายได้จากปริมาณงานคลาวด์ที่เกี่ยวกับ AI โดยเฉพาะพุ่งสูงขึ้นถึง 165% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งแซงหน้าการเติบโตโดยรวมของตลาดคลาวด์อย่างมาก Generative AI เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลัก โดยเร่งความต้องการกำลังการประมวลผลครอบคลุมทั้งงานเทรนนิ่ง (Training), การอนุมาน (Inference) และการปรับแต่งละเอียด (Fine-tuning) John Dinsdale หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Synergy Research Group กล่าวว่า "บริการคลาวด์ที่เกี่ยวกับ GenAI โดยเฉพาะกำลังเติบโต 165% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ที่สำคัญไม่แพ้กันคือ เทคโนโลยี AI กำลังช่วยเสริมฟังก์ชันการทำงานและเพิ่มการเติบโตในวงกว้างของบริการคลาวด์อื่นๆ"

การผงาดของผู้ให้บริการ 'Neocloud'

ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI เฉพาะทางรูปแบบใหม่ หรือที่เรียกว่า "Neoclouds" ได้ถือกำเนิดขึ้นเพื่อเติมเต็มช่องว่างระหว่างอุปทานของ Hyperscaler และความต้องการขององค์กร:

• มูลค่าตลาด Neocloud อยู่ที่ประมาณ 35,200 ล้านดอลลาร์ ในช่วงต้นปี 2026 และคาดว่าจะพุ่งสูงถึงเกือบ 240,000 ล้านดอลลาร์ ภายใน 5 ปี
• ผู้นำตลาดอย่าง CoreWeave และ Nebius ต่างได้รับการคาดการณ์จากวอลล์สตรีทว่ามีอัตราการเติบโตเกิน 500%
• Neoclouds นำเสนอบริการ GPU-as-a-Service และกำลังประมวลผล AI ที่ไม่ยึดติดกับโมเดลใดโมเดลหนึ่ง (Model-Agnostic) ดึงดูดองค์กรที่ไม่สามารถคว้ากำลังการผลิตจาก Hyperscaler ได้เพียงพอ
• ภายใน Q4 2025 รายได้ของ Neocloud ขยายตัวในอัตราที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน โดยแตะ 9,000 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนั้น (เพิ่มขึ้น 223% เมื่อเทียบกับปีก่อน) และทะลุ 25,000 ล้านดอลลาร์สำหรับทั้งปี 2025
• นักวิเคราะห์บางรายเตือนว่า Neoclouds อาจเป็นเพียงปรากฏการณ์ชั่วคราว โดยโต้แย้งว่าพวกเขากำลังเติมเต็มปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่อาจคลี่คลายลงเมื่อความพร้อมของฮาร์ดแวร์กลับสู่ภาวะปกติและผู้ให้บริการคลาวด์แบบดั้งเดิมพัฒนาไป

ข้อจำกัดด้านอุปทานที่ยังคงอยู่

แม้ว่าอุปทาน GPU จะดีขึ้นจากปัญหาขาดแคลนเฉียบพลันมาสู่สมดุลที่ใช้งานได้จริง โดยอัตราค่าเช่าคลาวด์สำหรับ NVIDIA H100 ลดลงจากประมาณ 8 ดอลลาร์ต่อชั่วโมงในช่วงต้นปี 2023 เหลือ 1.80–3.50 ดอลลาร์ต่อชั่วโมง ใน Q2 2026 แต่ก็ยังคงมีคอขวดที่สำคัญ :

• หน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) กลายเป็นข้อจำกัดที่คับขันที่สุด HBM ของ Micron ขายหมดแล้วสำหรับปี 2026 ภายใต้สัญญาหลายปีกับ Hyperscaler และยังไม่มีความหวังจะคลี่คลายก่อนปี 2028 HBM คิดเป็น 30–40% ของต้นทุนของตัวเร่งความเร็ว (Accelerator)
• การขาดแคลน GPU ยังคงผลักดันให้องค์กรหันไปใช้แพลตฟอร์ม Neocloud และข้อตกลงระยะยาวกับ Hyperscaler แทนที่จะสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง
• Amazon อ้างถึง "ต้นทุนของหน่วยความจำที่สูงขึ้น" โดยเฉพาะเป็นเหตุผลในการปรับเพิ่มคาดการณ์ Capex ปี 2026 จาก 200,000 ล้านดอลลาร์เป็น 220,000 ล้านดอลลาร์
• กำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) ของ TSMC ยังคงถูกจัดสรรจนเต็ม ส่งผลให้ระยะเวลารอคอยขยายออกไป

ข้อสรุปสำคัญ

Generative AI คือพลังขับเคลื่อนหลักเพียงหนึ่งเดียวที่อยู่เบื้องหลังแนวโน้มทั้งหมดนี้ ไม่ว่าจะเป็นขนาดตลาดที่ทำสถิติใหม่, การเติบโตของปริมาณงาน AI แบบสามหลัก, Capex ของ Hyperscaler ที่ไม่เคยมีมาก่อน, การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของเซ็กเมนต์ Neocloud และปัญหาคอขวดด้านฮาร์ดแวร์ที่ยืดเยื้อ ทำให้ผู้ซื้อในองค์กรจำเป็นต้องจับจองระบบคลาวด์แทนการปรับใช้ระบบภายในองค์กร ตลาดโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ได้ก้าวเข้าสู่ช่วงใหม่ของการลงทุนที่เร่งตัวขึ้นและการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างโดยไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัวลง