กระแสคลั่งชิป AI เขย่าโลก: Micron เข้าคลับ 1 ล้านล้านดอลลาร์ และตลาดหุ้นยุโรปเกือบทุบสถิติ

อย่างไรก็ตาม แรงขับเคลื่อนพื้นฐานที่แท้จริงยังคงเป็นการลงทุนครั้งใหญ่ในโครงสร้างพื้นฐาน AI หน่วยความจำแบนด์วิธสูง (High-bandwidth memory - HBM) ได้กลายเป็นคอขวดที่สำคัญสำหรับการขับเคลื่อนหน่วยประมวลผล AI ขั้นสูง และ Micron ในฐานะหนึ่งใน "สามยักษ์ใหญ่" ผู้ผลิตหน่วยความจำของโลก ร่วมกับ Samsung และ SK Hynix จึงเป็นผู้ได้ประโยชน์หลัก หุ้นของ Micron ปรับตัวขึ้นมากกว่า 200% แล้วนับจากต้นปี บริษัทใช้เวลาเพียง 48 วันทำการหลังแตะมูลค่า 7 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในการก้าวไปสู่หลัก 1 ล้านล้านดอลลาร์ฯ ซึ่งเป็นความเร็วที่แซงหน้าผู้ชนะจากกระแส AI รายก่อนอย่าง Nvidia ไปมาก

แรงกระเพื่อมสู่ยุโรป

คลื่นกระแทกจากการพุ่งขึ้นของ Micron ส่งผลไปถึงตลาดยุโรปแทบจะในทันที ภาคเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนผลตอบแทนของตลาดหลักในช่วงสองปีที่ผ่านมา ปรับตัวสูงขึ้นตาม ASML ผู้ผลิตอุปกรณ์สัญชาติดัตช์ที่มีความสำคัญต่อการผลิตชิปที่ล้ำสมัยที่สุด และ Infineon บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำของเยอรมนี ติดกลุ่มผู้ชนะสูงสุดในดัชนี Stoxx 600 สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงลักษณะที่บูรณาการกันอย่างสูงของห่วงโซ่อุปทานชิประดับโลก ซึ่งอุปสงค์ที่พุ่งสูงขึ้นสำหรับหน่วยความจำ AI จะแปรเปลี่ยนเป็นการลงทุนในสินค้าทุนที่สูงขึ้นสำหรับอุปกรณ์การผลิตจากซัพพลายเออร์อย่าง ASML โดยตรง

การพุ่งขึ้นของหุ้นเทคโนโลยียังได้รับการหนุนเพิ่มเติมจากการที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลาย ซึ่งเป็นการขจัดอุปสรรคสำคัญของตลาดหุ้นยุโรป

Capgemini เดิมพันครั้งใหญ่กับ AI ระลอกต่อไป: เอเจนต์ (Agents)

นอกเหนือจากการซื้อขายของวันนั้น Capgemini ยักษ์ใหญ่ด้านที่ปรึกษาได้ส่งสัญญาณเชิงกลยุทธ์ระยะยาวที่ตอกย้ำความเชื่อมั่นของตลาดต่อ AI ในงาน Capital Markets Day 2026 บริษัทได้เปิดเผยแผนทางการเงินที่ทะเยอทะยานสำหรับปี 2028 ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การเก็บเกี่ยวมูลค่าจากการปฏิวัติ "Agentic AI" หรือระบบ AI ที่สามารถดำเนินการและปฏิบัติงานต่างๆ แทนผู้ใช้ได้อย่างอัตโนมัติ

Capgemini วางตำแหน่งตัวเองเป็นตัวเร่งการเปลี่ยนแปลงด้าน AI ในระดับองค์กร โดยมีเป้าหมายเชิงรุกสำหรับปี 2028 ดังนี้:

• การเติบโตของรายได้: อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 5.5% ถึง 7.5% (ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่) ระหว่างปี 2025 ถึง 2028 โดยประมาณ 2% มาจากกิจกรรมการควบรวมกิจการ (M&A)
• ความสามารถในการทำกำไร: ปรับปรุงอัตรากำไรดำเนินงานหลักใหม่ให้ดีขึ้น 130 ถึง 150 basis points โดยตั้งเป้าไว้ที่ช่วง 12.1% ถึง 12.3% ของรายได้
• การสร้างกระแสเงินสด: กระแสเงินสดอิสระแบบออร์แกนิกสะสมเกิน 6 พันล้านยูโรตลอดช่วงปี 2026-2028

การเปลี่ยนผ่านเชิงกลยุทธ์ครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากงานวิจัยของ Capgemini เอง ซึ่งคาดการณ์ว่า AI เอเจนต์ (AI agents) อาจสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจได้สูงถึง 450,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2028 จากการเพิ่มขึ้นของรายได้และการประหยัดต้นทุนในตลาดหลักทั่วโลก บริษัทเชื่อว่าบทบาทในการช่วยให้องค์กรขนาดใหญ่ปรับปรุงหนี้ทางเทคนิค (technical debt) ให้ทันสมัยและนำระบบเหล่านี้ไปปรับใช้ในวงกว้าง จะเป็นเส้นทางสู่การเติบโตที่สำคัญ

ภาพรวมการซื้อขายในวันพุธนี้แสดงให้เห็นภาพรวมของระบบการเงินโลกที่กำลังถูกปรับโฉม โดยแรงผลักจากความเชื่อมั่นที่ว่าอุปสงค์ของ AI ไม่ใช่ฟองสบู่ระยะสั้น แต่เป็นวัฏจักรการใช้จ่ายลงทุนระยะยาว ตั้งแต่ผู้ผลิตชิปมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ ไปจนถึงบริษัทที่ปรึกษาที่กำลังพลิกโฉมโมเดลธุรกิจให้อยู่รอบๆ เอเจนต์อัตโนมัติ การแข่งขันเพื่อสร้างรายได้จากการปฏิวัติ AI กำลังเร่งความเร็วขึ้น