จุดเปลี่ยน Samsung Foundry ไตรมาส 3 ปี 2026: ชิป 2nm, ดีล Tesla และโรงงาน Taylor

ชิป 2nm และการบุกตลาดเทคโนโลยีขั้นสูง

หัวใจสำคัญของการฟื้นตัวในครั้งนี้คือ กระบวนการผลิตชิปแบบ 2nm GAA (Gate-All-Around) เจเนอเรชันที่ 2 ของ Samsung มีรายงานว่า อัตราผลิตได้ (Yield) บนเทคโนโลยี 2nm นั้นไต่ระดับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 55–60% ภายในต้นปี 2026 แม้ตัวเลขดังกล่าวจะยังสั้นกว่าเกณฑ์มาตรฐาน 70% ที่มักใช้กับเศรษฐศาสตร์การผลิตจำนวนมาก แต่นักวิเคราะห์ก็มองว่าเพียงพอแล้วที่จะเริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์เบื้องต้น และดึงดูดคำสั่งซื้อจากลูกค้ารายใหม่ Samsung เองก็ยืนยันในการนำเสนอผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตของสายการผลิตขั้นสูงได้ขึ้นถึงระดับสูงสุดแล้ว

การเร่งผลิตชิป 2nm ถือเป็นกุญแจสำคัญในการชนะคำสั่งซื้อมูลค่าสูงจากบริษัทที่ออกแบบชิปสำหรับ AI Accelerator, ชิปประมวลผลสมรรถนะสูง (HPC) และหน่วยประมวลผลสำหรับยานยนต์ Samsung คาดว่าคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ 2nm จะเติบโตขึ้นมากกว่า 30% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในปี 2026 ซึ่งได้แรงหนุนส่วนหนึ่งจากสัญญากับ Tesla และจากการเจรจาอย่างต่อเนื่องกับลูกค้ารายใหญ่รายอื่นๆ ในสหรัฐอเมริกาและจีน

ดีลระดับเมกะกับ Tesla และโรงงาน Taylor, Texas

การรับรองกลยุทธ์ Foundry ของ Samsung ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเพียงครั้งเดียวมาถึงในช่วงกลางปี 2025 เมื่อ Tesla ได้ลงนามในข้อตกลงการผลิตเวเฟอร์ (Wafer Fabrication Agreement) มูลค่าประมาณ 16.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สัญญาฉบับนี้ซึ่งมีผลไปจนถึงปี 2033 ครอบคลุมถึงชิปสำหรับการขับขี่อัตโนมัติรุ่นต่อไปของ Tesla อย่าง AI5 และ AI6 ซึ่งเป็นหน่วยประมวลผลที่ออกแบบมาเพื่อใช้งานซอฟต์แวร์ Full Self-Driving (FSD) และหุ่นยนต์คล้ายมนุษย์ Optimus

การผลิตให้กับ Tesla จะมีศูนย์กลางอยู่ที่โรงงาน Foundry ของ Samsung ในเมือง Taylor รัฐ Texas ซึ่งมีมูลค่าการลงทุนรวม 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โรงงานแห่งนี้บรรลุหลักชัยสำคัญในการดำเนินงานเมื่อวันที่ 24 เมษายน 2026 เมื่อ Samsung จัดพิธีขนย้ายและติดตั้งอุปกรณ์ (Equipment Move-In) เพื่อนำเข้าเครื่องจักรด้านลิโธกราฟีและกระบวนการผลิตสำหรับการผลิตชิป 2nm GAA ต่อมาเพียงไม่กี่วัน บริษัท ENF Technology ก็กลายเป็นบริษัทด้านวัสดุจากเกาหลีรายแรกที่เริ่มจัดส่งสารเคมีในกระบวนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ไปยังโรงงาน Taylor จากโรงงานใกล้เคียงของตนในเมือง Kyle รัฐ Texas ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าห่วงโซ่อุปทานพร้อมดำเนินการแล้ว

ในส่วนของไทม์ไลน์การผลิตชิปให้กับ Tesla นั้นมีความละเอียดอ่อนอยู่บ้าง การผลิตจำนวนมากที่ Taylor ถูกตั้งเป้าให้เกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 อย่างกว้างขวาง แต่การผลิตเต็มกำลังนั้นคาดว่าจะเร่งเครื่องอย่างจริงจังในช่วงต้นปี 2027 รายงานบางฉบับระบุว่า ความพร้อมในการผลิตนำร่อง (Pilot Production) จะบรรลุผลได้ภายในสิ้นปี 2026 โดยชิป AI5 ของ Tesla จะเริ่มเดินสายการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 แม้จะมีข้อมูลจากแหล่งอื่นที่ชี้ถึงความเป็นไปได้ของการผลิตบางส่วนก่อนกำหนดในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ก็ตาม

การฟื้นตัวของ Foundry สอดประสานกับกระแสขาขึ้นครั้งใหญ่ของเซมิคอนดักเตอร์ Samsung อย่างไร

เส้นทางกลับสู่ผลกำไรของ Foundry ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างโดดเดี่ยว แต่มันกำลังดำเนินไปท่ามกลางวัฏจักรขาขึ้นครั้งประวัติศาสตร์ของธุรกิจชิปหน่วยความจำของ Samsung ในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 แผนก Device Solutions (DS) ได้ทำสถิติกำไรจากการดำเนินงานรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้แรงหนุนจากดีมานด์ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วของชิปหน่วยความจำที่เชื่อมโยงกับ AI เช่น HBM4 และ DDR5 ราคาขายเฉลี่ยของชิปหน่วยความจำโดยรวมเพิ่มขึ้นกว่า 146% เทียบกับค่าเฉลี่ยทั้งปี 2025 สะท้อนถึงอุปทานที่ตึงตัวและดีมานด์ที่ระเบิดขึ้นอย่างมากสำหรับแบนด์วิดท์หน่วยความจำสูง (High-Bandwidth Memory) ในดาต้าเซ็นเตอร์

Samsung ได้เริ่มการผลิตจำนวนมากสำหรับ HBM4 ซึ่งเป็นชิปหน่วยความจำแห่งอนาคตตัวแรกของโลก และใช้เวที NVIDIA GTC 2026 ในการจัดแสดง HBM4E ผู้สืบทอดรุ่นต่อไป กระแสความบูมของหน่วยความจำ AI นี้กำลังสร้างผลกำไรมหาศาลให้กับแผนก DS ซึ่งเป็นการหาเวลาและสร้างเกราะคุ้มกันทางการเงินให้กับความต้องการลงทุนอย่างต่อเนื่องของหน่วยธุรกิจ Foundry บริษัทหลักทรัพย์ KB Securities ได้คาดการณ์ว่า กำไรจากการดำเนินงานของแผนก DS ของ Samsung อาจสูงถึง 64.2 ล้านล้านวอนในปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 79% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งความแข็งแกร่งของราคาหน่วยความจำและการปรับตัวดีขึ้นของอัตราการใช้กำลังการผลิตของ Foundry

ท่ามกลางกระแสขาขึ้นที่กว้างขวางนี้ บทบาทของหน่วย Foundry กำลังเปลี่ยนจากตัวถ่วงผลประกอบการเรื้อรัง ไปเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่มีโมเมนตัมจริงจัง การผสมผสานระหว่างอัตราผลิตได้ของชิป 2nm ที่ดีขึ้น อัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงเป็นประวัติการณ์ การผลิต HBM Base Die และการเปิดตัวโครงการผลิตชิปของ Tesla ที่โรงงาน Taylor คือสิ่งที่บรรดานักวิเคราะห์ชี้ว่า คือ "การปรับปรุงเชิงโครงสร้าง" ที่หนุนหลังทิศทางของ Samsung Foundry อยู่

ข้อควรระวังและความเสี่ยง

จุดเปลี่ยนผลกำไรในไตรมาส 3 ปี 2026 แม้จะเป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง แต่ก็ไม่ใช่เรื่องที่การันตีได้ 100% รายงานบางฉบับจากช่วงต้นปี 2026 ได้ระบุถึงความล่าช้าที่โรงงาน Taylor โดยบอกว่าการผลิตจำนวนมากเต็มรูปแบบอาจเลื่อนไปถึงต้นปี 2027 ค่าใช้จ่ายด้านค่าเสื่อมราคาที่เชื่อมโยงกับการลงทุนมหาศาลใน Taylor ซึ่งคาดว่าจะต้องใช้เงินมากกว่า 5 ล้านล้านวอนสำหรับอุปกรณ์การผลิต 2nm เพียงอย่างเดียว จะเป็นตัวถ่วงอัตรากำไรต่อไป แม้ว่ารายได้จะเติบโตขึ้นก็ตาม และการพัฒนา Yield บนกระบวนการผลิต 2nm ก็ต้องดำเนินต่อไปอย่างไม่หยุดยั้ง ช่วง Yield ในปัจจุบันที่ 55–60% นั้นสามารถใช้งานได้ แต่ก็ทำให้ Samsung มีระยะปลอดภัยสำหรับความผิดพลาดน้อยลงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง TSMC สิ่งที่เปลี่ยนไปคือหลักฐานที่บ่งชี้ว่า คันโยกปฏิบัติการของ Samsung ทั้งอัตราการใช้กำลังการผลิต, Yield, และคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ กำลังชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง ณ ช่วงเวลาเดียวกัน