Bitcoin ทะลุ $65,000 ตาม CPI สหรัฐฯ ชะลอตัว — แต่ข้อมูล ETF ชี้ ‘ดีดตัวเปราะบาง’

เมื่อเวลาประมาณ 9.00 น. ตามเวลาประเทศไทยของวันที่ 15 กรกฎาคม (ช่วงเช้าของตลาดเอเชีย) Bitcoin ก็พุ่งขึ้นแตะ $65,000 ซึ่งเป็นระดับราคาที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน

ผลงานของ ETF: สัปดาห์ที่สองติดต่อกันที่เงินไหลเข้า (สิ้นสุดวันที่ 18 กรกฎาคม)

หลังจากกระแสเงินไหลออกที่ยืดเยื้อยาวนานถึง 8 สัปดาห์ ในที่สุด Spot Crypto ETF ของสหรัฐฯ ก็มีเงินไหลเข้าสุทธิเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน แม้ว่าจังหวะการไหลเข้าจะยังคงปานกลางและไม่สม่ำเสมอ

สัปดาห์วันที่ 13–17 กรกฎาคม (สรุปผลวันที่ 18 กรกฎาคม):

• Spot Bitcoin ETFs มีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ $75.5 ล้าน กองทุน IBIT ของ BlackRock เป็นผู้นำด้วยเงินไหลเข้า $204.1 ล้าน ขณะที่กองทุน FBTC ของ Fidelity มีเงินไหลออก $181.1 ล้าน ทำให้ผลรวมสุทธิเป็นบวกเพียงเล็กน้อย
• Spot Ethereum ETFs ทำผลงานได้ดีกว่า โดยมีเงินไหลเข้าประมาณ $105.4 ล้าน ซึ่งหมายความว่าเป็นครั้งแรกในช่วงเวลานี้ที่กองทุน Ether ทำเงินไหลเข้าได้มากกว่ากองทุน Bitcoin ส่วนแบ่งของ Ethereum จากการไหลเข้ารวมอยู่ที่ประมาณ 58% ส่งสัญญาณถึงการโยกเงินเข้าไปลงทุนใน ETH มากขึ้น
• ในวันซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ (17 กรกฎาคม) Spot Bitcoin ETFs มีเงินไหลเข้า $132 ล้าน และ Spot Ethereum ETFs เพิ่ม $36.73 ล้าน ตามข้อมูลของ SoSoValue

สัปดาห์ก่อนหน้า (7–11 กรกฎาคม): Spot Bitcoin และ Ethereum ETFs รวมกันมีเงินไหลเข้าสุทธิ $281.8 ล้าน ซึ่งยุติกระแสเงินไหลออก 8 สัปดาห์ติดต่อกัน โดยกองทุน Bitcoin มีเงินไหลเข้า $197.4 ล้าน และกองทุน Ether มีเงินไหลเข้า $84.4 ล้าน

ข้อมูลกระแสเงินรายวันในช่วงที่ฟื้นตัว:

ที่มา:

กระแสเงินไหลออก 8 สัปดาห์ที่ ‘ดูด’ เม็ดเงินไปกว่า $8,000 ล้าน

ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมจนถึงปลายเดือนมิถุนายน 2026 Spot Bitcoin และ Ethereum ETFs ของสหรัฐฯ เผชิญกับภาวะเงินไหลออกอย่างหนักติดต่อกันยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์

กระแสเงินไหลออก 8 สัปดาห์ติดต่อกันนี้ มีมูลค่ารวมประมาณ $8,000 ล้าน สะสมจากทั้ง BTC และ ETH ETFs ช่วงที่เลวร้ายที่สุดรวมถึงการไถ่ถอน Bitcoin ETF ต่อเนื่อง 10 วัน มูลค่า $2,730 ล้านในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งเพิ่งจะยุติลงในวันที่ 2 กรกฎาคม ในเดือนมิถุนายน 2026 เพียงเดือนเดียว มีเงินไหลออกจาก Bitcoin ETF ประมาณ $4,000 ล้าน ซึ่งเป็นสถิติการไหลออกรายเดือนที่แย่ที่สุดของผลิตภัณฑ์ประเภทนี้

คำเตือนจากนักวิเคราะห์ว่าการฟื้นตัวยังคงเปราะบาง

แม้ว่าจะมีเงินไหลเข้าเป็นบวกสองสัปดาห์ติด แต่ นักวิเคราะห์หลายคนยังคงอธิบายว่าการฟื้นตัวครั้งนี้ยังเป็นเพียงการดีดตัวแบบชั่วคราวและตื้นเขิน

ยอดเงินไหลออกสะสมตั้งแต่ต้นปียังอยู่ที่เกือบ $5,400 ล้าน Investing.com รายงานว่า ณ ต้นเดือนกรกฎาคม ยอดเงินไหลออกสุทธิสะสมของ Spot Bitcoin ETF ทั่วทั้งสหรัฐฯ ในปี 2026 อยู่ที่ $5,400 ล้าน ซึ่งถือเป็น ‘หนึ่งในการเทขายของสถาบันที่หนักหน่วงที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ETF’ และการไหลเข้า $221.7 ล้านเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ก็สามารถชดเชยเงินทุนที่ไหลออกไปในปี 2026 ได้เพียงประมาณ 4% เท่านั้น

ผู้ถือ ETF ส่วนใหญ่กำลัง ‘ติดดอย’ ตามข้อมูลจาก Glassnode ที่ถูกอ้างถึงในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ราคาเฉลี่ยที่นักลงทุนเข้าซื้อ Bitcoin ETF อยู่ที่ประมาณ $83,800 ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันของ Bitcoin ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมที่ประมาณ $64,500–$65,000 ถึง 23% ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อ ETF ส่วนใหญ่ที่ซื้อในช่วงปี 2024–2025 ยังคงถือครองในสถานะขาดทุน

กระแสเงินรายวันยังคงผันผวนสูง ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 กรกฎาคม มีการไหลออกของ Bitcoin ETF ในวันเดียวถึง $424.7 ล้านในวันที่ 13 กรกฎาคม ซึ่งตอกย้ำว่าความเชื่อมั่นของสถาบันยังไม่กลับมาอย่างเต็มที่ นอกจากนี้ นักลงทุนระยะยาวที่ซื้อแถว ๆ ราคาสูงก็กำลัง ‘ขายในช่วงขาขึ้น’ โดยใช้จังหวะดีดตัวเพื่อตัดขาดทุน แทนที่จะถือรอให้ราคาฟื้นตัวมากขึ้น

ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่ Fed ยังคงตรึงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% และได้ลบข้อความที่บ่งชี้ถึงท่าทีผ่อนคลายออกจากแถลงการณ์ ทำให้ความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังคงมีอยู่ โซนราคา $65,000–$65,500 ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day moving average) กำลังทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่ Bitcoin ยังไม่สามารถทะลุขึ้นไปอย่างชัดเจนได้ ณ ช่วงปลายสัปดาห์