ฮั่วเหวี่ยเปิดฉากสร้างโรงงาน DRAM แห่งใหม่ในเซินเจิ้น รับมือวิกฤติชิปหน่วยความจำ AI ที่กำลังจะหนักสุดในปี 2027

การเริ่มต้นที่โหนด 28nm หมายความว่าโรงงานนี้จะผลิต DRAM รุ่นเก่า ไม่ใช่ HBM (High-Bandwidth Memory) ที่ล้ำสมัยซึ่งขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งจำกัดผลกระทบระยะสั้นต่อภาวะขาดแคลนทั่วโลก แต่ก็ยังช่วยสร้างแหล่งชิปหน่วยความจำประเภทพื้นฐานในประเทศ

วิกฤติการขาดแคลนชิปหน่วยความจำทั่วโลกในวงกว้าง

ความต้องการ AI กำลังกินกำลังการผลิตชิปหน่วยความจำ ~70% แหล่งข่าวหลายแห่งรายงานว่าศูนย์ข้อมูล AI คาดการณ์ว่าจะบริโภคชิปหน่วยความจำมากถึง 70% ของที่ผลิตได้ทั่วโลกในปี 2026 Motley Fool, Avnet Silica และนักวิเคราะห์อื่นๆ อ้างอิงตัวเลขเดียวกัน โดยได้แรงหนุนจากไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่ซื้อตัวเร่ง AI ของ Nvidia หลายล้านตัว ซึ่งต้องการ HBM จำนวนมหาศาล — การสร้าง HBM ขนาด 1 GB ใช้กำลังการผลิตเวเฟอร์มากกว่า DRAM มาตรฐานถึง 4 เท่า

คำเตือน “หนักที่สุด” ปี 2027 จาก SK Hynix เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2026 Kwak Noh-jung CEO ของ SK Hynix กล่าวต่อสาธารณะว่าอุตสาหกรรมหน่วยความจำทั่วโลกกำลังเผชิญกับการขาดแคลนอุปทานที่รุนแรงที่สุดในปี 2027 โดยคาดว่าความต้องการจะยังคงเกินอุปทานไปจนถึงหลังปี 2030 แม้จะมีการขยายกำลังการผลิตเชิงรุกก็ตาม Kim Jaejune หัวหน้าฝ่ายหน่วยความจำของซัมซุง ก็ได้เตือนในเดือนเมษายน 2026 เช่นกันว่า “การขาดแคลนอย่างมีนัยสำคัญ” ในผลิตภัณฑ์หน่วยความจำจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยถึงปี 2027 โดยอัตราการตอบสนองความต้องการอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

สินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคถูกบีบ ซัมซุงและ SK Hynix ต่างเตือนว่าภาคส่วนพีซี สมาร์ทโฟน และยานยนต์จะเผชิญกับการขาดแคลน DRAM อย่างรุนแรง เนื่องจากผู้ผลิตให้ความสำคัญกับชิปหน่วยความจำ AI ที่มีอัตรากำไรสูง มากกว่า DRAM ทั่วไป สินค้าคงคลัง DRAM ลดลงจาก 13-17 สัปดาห์ เหลือ 2-4 สัปดาห์ภายในสิ้นปี 2025 และราคาหน่วยความจำ DDR5 ขนาด 32GB พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

กลยุทธ์ IDM ของฮั่วเหวี่ย: 11+ โรงงานและการผลักดันสู่การพึ่งพาตนเอง

ฮั่วเหวี่ยกำลังเปลี่ยนจากโมเดลไร้โรงงาน เป็น IDM เต็มรูปแบบ จากข้อมูลของ The Substrate และแหล่งอื่นๆ ปัจจุบันฮั่วเหวี่ยดำเนินการโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์อย่างน้อย 11 แห่งทั่วจีน ผ่านการเป็นเจ้าของโดยตรงหรือการควบคุมบริษัทบังหน้า ซึ่งครอบคลุมทั้งชิปหน่วยความจำและลอจิก Igor's Lab และสื่อเกาหลีรายงานว่าโรงงานเหล่านี้ดำเนินการภายใต้ชื่อต่างๆ เช่น SiEn (ชิงเต่า), DGGMT (ตงก่วน), Pensun Technology (PST), PXW Semiconductor และ SWX ในเซินเจิ้น อย่างน้อย 5 ใน 11 โรงงานนี้มีรายงานว่าสามารถผลิตชิ้นส่วนด้วยโหนดกระบวนการ 7nm และต่ำกว่า แม้ข้ออ้างนี้ยังไม่ได้รับการยืนยัน

การควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก นับตั้งแต่ถูกขึ้นบัญชีดำ Entity List ของสหรัฐฯ ในปี 2019 ฮั่วเหวี่ยถูกตัดขาดจากเครื่องมือผลิตชิปขั้นสูงและบริการของ TSMC บลูมเบิร์กและ SIA ได้บันทึกถึง “เครือข่ายการผลิตเงา” ที่ฮั่วเหวี่ยสร้างขึ้นเพื่อเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ โดยเฉพาะ คณะกรรมการคัดเลือกพิเศษของสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ เกี่ยวกับพรรคคอมมิวนิสต์จีนประเมินในเดือนตุลาคม 2025 ว่าฮั่วเหวี่ยกำลังผลิตชิป AI Ascend ภายในประเทศได้มากถึง ~200,000 ชิ้นในปี 2025 นอกจากนี้ ฮั่วเหวี่ยยังได้รับเงินทุนจากรัฐบาลจีนและเมืองเซินเจิ้นประมาณ 3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับความพยายามผลิตชิป

การเคลื่อนไหวด้าน DRAM ของ Swaysure เติมเต็มช่องว่างสำคัญ ในอดีต ฮั่วเหวี่ยซื้อ DRAM จากซัมซุง SK Hynix และ Micron การควบคุมส่งออกของสหรัฐฯ ทำให้ห่วงโซ่อุปทานนั้นไม่น่าเชื่อถือ การสร้างกำลังการผลิต DRAM ด้วยตนเอง ฮั่วเหวี่ยตั้งเป้าป้องกันธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ สมาร์ทโฟน และฮาร์ดแวร์ AI จากการหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดจากมาตรการคว่ำบาตร และการพุ่งขึ้นของราคาหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนโดย AI ทั่วโลก

สรุปภาพรวม

โรงงาน Swaysure เพียงแห่งเดียวจะไม่สามารถบรรเทาภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกได้อย่างมีนัยสำคัญ เพราะโหนดเริ่มต้นที่ 28nm และกำลังผลิต 140K เวเฟอร์/เดือน ถือว่าน้อยเมื่อเทียบกับผลผลิตของบริษัทยักษ์ใหญ่เกาหลี แต่ความสำคัญของมันคือเชิงยุทธศาสตร์:

• สำหรับฮั่วเหวี่ย: เป็นการรักษาแหล่ง DRAM ในประเทศสำหรับเซิร์ฟเวอร์ โทรศัพท์ และตัวเร่ง AI ทำให้การเปลี่ยนผ่านสู่ IDM สมบูรณ์พร้อมกับโรงงานลอจิก
• สำหรับจีน: ผลักดันเป้าหมายของปักกิ่งในการพึ่งพาตนเองด้านหน่วยความจำ ลดการพึ่งพาผู้ผลิตชิปเกาหลีใต้และสหรัฐฯ ในช่วงวิกฤตอุปทานโลกครั้งประวัติศาสตร์
• สำหรับตลาดโลก: เพิ่มกำลังการผลิตส่วนเพิ่มเล็กน้อยในส่วนโหนดที่成熟 แต่ไม่ได้ช่วยบรรเทาปัญหาการขาดแคลนที่ขับเคลื่อนโดย HBM ซึ่ง SK Hynix เตือนว่าจะถึงจุดสูงสุดในปี 2027 เลย