เปิดไทม์ไลน์ ‘เกมชิงชิป’ Nvidia H200 ระหว่างสหรัฐฯ และจีน: จากอนุมัติ สู่การปิดกั้น และการเปิดทางบางส่วน มูลค่าความต้องการถึง 54,000 ล้านดอลลาร์

จีนสั่งปิดกั้นทันที (14 มกราคม 2026)

วันรุ่งขึ้นคือวันที่ 14 มกราคม เจ้าหน้าที่ศุลกากรจีนแจ้งกับตัวแทนว่าชิป H200 ไม่สามารถนำเข้าได้ ซึ่งขัดแย้งโดยตรงกับการอนุมัติของสหรัฐฯ นอกจากนี้ หน่วยงานกำกับดูแลของจีนยังเรียกประชุมกับบริษัทเทคฯ ในประเทศเพื่อไม่ให้ซื้อชิปดังกล่าว สถานการณ์ถึงทางตันทันที: สหรัฐฯ อนุญาตส่งออก แต่จีนปิดกั้นการนำเข้า

จีนออกใบอนุญาตแบบมีเงื่อนไข (ปลายเดือนมกราคม 2026)

แม้จะมีการปิดกั้นจากศุลกากร แต่ในอีกไม่กี่สัปดาห์ต่อมา ทางการจีนก็ส่งสัญญาณเปลี่ยนแปลง:

• 23 มกราคม: เจ้าหน้าที่จีนแจ้งให้ Alibaba และบริษัทเทคฯ ชั้นนำอื่นๆ เตรียมคำสั่งซื้อ H200 ซึ่งบ่งชี้ว่าการอนุมัติอย่างเป็นทางการกำลังจะเกิดขึ้น
• 28 มกราคม: จีนไฟเขียวให้ ByteDance, Alibaba และ Tencent นำเข้าชิป H200 รุ่นแรกเป็นจำนวน "หลายแสนชิ้น"
• 30 มกราคม: จีนอนุมัติแบบมีเงื่อนไขให้ DeepSeek ซื้อ H200 โดยข้อกำหนดด้านกฎระเบียบยังอยู่ระหว่างการสรุป

ภาวะชะงักงัน — ไม่มีการจัดส่งจริง

แม้จะมีการอนุมัติเหล่านี้ แต่ตลอดหลายเดือนก็ยังไม่มีชิป H200 ถูกจัดส่งจริง:

• ใน เดือนมีนาคม 2026 Nvidia ระบุว่าได้รับใบอนุญาตจากสหรัฐฯ สำหรับการส่งออก "ปริมาณน้อย" ไปจีนเท่านั้น จึงหยุดการผลิต H200 สำหรับตลาดจีน และเปลี่ยนกำลังการผลิตที่ TSMC ไปผลิตชิป Vera Rubin รุ่นถัดไป
• ภายใน วันที่ 14 พฤษภาคม 2026 สหรัฐฯ อนุมัติบริษัทจีนประมาณ 10 แห่ง (รวมถึง Alibaba, Tencent, ByteDance) และอนุมัติให้ Lenovo และ Foxconn เป็นผู้จัดจำหน่าย แต่ ก็ยังไม่มีการจัดส่ง H200 เกิดขึ้นเลย เนื่องจากการคัดค้านอย่างต่อเนื่องของจีน บทวิเคราะห์ของ Brookings ในเดือนมิถุนายน 2026 สรุปสถานการณ์ว่า: "ทรัมป์อนุมัติชิป Nvidia ขายในจีน แต่ปักกิ่งไม่ต้องการ"

ความเคลื่อนไหวล่าสุด — จีนเปลี่ยนท่า (8–9 กรกฎาคม 2026)

เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม 2026 เว็บไซต์ The Information รายงาน และรอยเตอร์ยืนยันว่า จีนกำลังวางแผนอนุญาตให้บริษัท AI ชั้นนำซื้อชิป Nvidia H200 ในจำนวนจำกัด รายละเอียดสำคัญ:

• เจ้าหน้าที่จีนแจ้งกับ Alibaba, ByteDance, DeepSeek และ Tencent ว่าพวกเขาอาจได้รับอนุญาตให้ซื้อชิปในปริมาณที่จำกัด
• บริษัทต่างๆ ต้องยื่นขออนุญาตโดยระบุจำนวนชิปและเหตุผลในการซื้อ โดยมีข้อจำกัดว่า ยอดรวมอาจไม่เกิน 200,000 ชิ้น ซึ่งต่ำกว่าความต้องการเริ่มต้นมาก
• การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจาก การขาดแคลนชิป AI อย่างรุนแรงในจีน เนื่องจากชิปทางเลือกในประเทศ (Huawei Ascend) ยังไม่สามารถเทียบประสิทธิภาพของ Nvidia ในวงกว้างได้

บริบท: ชิปทางเลือกในประเทศและการผลักดันของ Huawei

ตลอดปี 2026 จีนได้ส่งเสริมชิปที่ผลิตในประเทศ โดยเฉพาะ ชิป Ascend ของ Huawei ไปพร้อมกัน เพื่อเป็นมาตรการเชิงกลยุทธ์ อย่างไรก็ตาม ชิปในประเทศเหล่านี้ประสบปัญหาด้านผลผลิต (yield) และประสิทธิภาพ ช่องว่างด้านสมรรถนะกับ H200 ของ Nvidia จึงเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้จีนต้องเปิดทางนำเข้าชิปต่างประเทศอย่างจำกัด

ขนาดของคำสั่งซื้อ: สั่งซื้อกว่า 2 ล้านชิ้น vs. มีสต็อกเพียง ~700,000 ชิ้น

รายงานจาก วันที่ 31 ธันวาคม 2025 / 1 มกราคม 2026 แสดงให้เห็นถึงความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานอย่างมหาศาล:

• บริษัทเทคโนโลยีจีน (รวมถึง Alibaba, ByteDance, Tencent และอื่นๆ) ได้ สั่งซื้อชิป H200 มากกว่า 2 ล้านชิ้นสำหรับการจัดส่งในปี 2026
• ในขณะนั้น Nvidia มีสต็อกใน พอร์ตการผลิตเพียงประมาณ 700,000 ชิ้น
• Nvidia กำหนดราคาชิป H200 สำหรับลูกค้าจีนไว้ที่ ประมาณ 27,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อชิ้น
• Nvidia ได้ติดต่อ TSMC เพื่อขอเพิ่มกำลังการผลิตเพิ่มเติมตั้งแต่ ไตรมาส 2 ของปี 2026 เพื่อพยายามลดช่องว่างนี้ แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าจะสามารถส่งมอบได้มากน้อยแค่ไหน เนื่องจากอุปสรรคด้านกฎระเบียบ

ข้อมูลสำคัญ: ที่ราคาชิปละ 27,000 ดอลลาร์ คำสั่งซื้อ 2 ล้านชิ้นนี้มีมูลค่าประมาณ 54,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับสินค้าคงคลัง 700,000 ชิ้นที่มีมูลค่าประมาณ 18,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

มาตรการป้องกันของ Nvidia

เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ Nvidia ได้ดำเนินการที่ผิดปกติ ในเดือนมกราคม 2026 มีรายงานว่าบริษัทกำหนดให้ลูกค้าจีนต้อง ชำระเงินล่วงหน้าเต็มจำนวน สำหรับคำสั่งซื้อ H200 โดยไม่มีสิทธิ์ยกเลิก คืนเงิน หรือเปลี่ยนแปลงรายการ — เป็นมาตรการเพื่อป้องกันความไม่แน่นอนของกระบวนการอนุมัติของจีน

สรุป

เรื่องราวของ H200 เป็นลูกโซ่ของสัญญาณที่ขัดแย้งกัน: สหรัฐฯ อนุมัติส่งออกในเดือนมกราคม แต่ศุลกากรจีนสั่งห้ามนำเข้าทันที จีนออกใบอนุญาตแบบมีเงื่อนไขให้กับบางบริษัท แต่ตลอดหลายเดือนก็ไม่มีการจัดส่งเกิดขึ้นจริง และในที่สุดในเดือนกรกฎาคม 2026 จีนก็เตรียมอนุญาตให้ซื้อได้ในวงจำกัดภายใต้เพดานที่เข้มงวด ในขณะเดียวกัน บริษัทจีนได้สั่งซื้อชิป H200 มากกว่า 2 ล้านชิ้น ในราคาประมาณ 27,000 ดอลลาร์ต่อชิ้น ในขณะที่มีอุปทานเพียง 700,000 ชิ้น และช่องว่างนี้เองที่ทำให้จีนต้องหันกลับมาแม้จะยังคงผลักดันทางเลือกในประเทศอย่างชิปของ Huawei ต่อไป