Bitcoin พุ่งทะลุ $64K ในรอบสุดสัปดาห์ แรงชอร์ตสควีซรุนแรงกว่า $450M พลิกกระแส ETF ไหลออก 10 วันติด

ตัวเลขที่ออกมาอ่อนแอเช่นนี้ ทำให้ตลาดกลับมาคาดหวังอีกครั้งว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจจะชะลอการขึ้นดอกเบี้ย หรืออาจถึงขั้นกลับมาลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง และกระตุ้นการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโตเคอร์เรนซี Bitcoin ตอบสนองแทบจะทันที โดยพุ่งขึ้นแตะระดับ $62,000 ในช่วงการซื้อขายวันพฤหัสบดีที่ 2 กรกฎาคม ตามเวลาวอลล์สตรีท

แรงสควีซ: กว่า $450 ล้านในสถานะชอร์ตถูกกวาดเรียบ

ภายในวันที่ 6 กรกฎาคม Bitcoin ขยายการดีดตัวในช่วงสุดสัปดาห์ขึ้นไปถึง $63,900 บน CoinGecko ซึ่งถือเป็นการกลับตัวอย่างรุนแรงจากจุดต่ำสุดที่ $58,293 เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม การเคลื่อนไหวที่รวดเร็วนี้ส่งผลให้เกิดการไลควิเดชัน (Liquidation) ของโพซิชั่นที่มีเลเวอเรจสูงเป็นวงกว้าง:

• มีการไลควิเดชันสถานะชอร์ตมากกว่า $450 ล้าน ขณะที่ Bitcoin ไต่ขึ้นเหนือ $62,000 ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์เดียวกัน ก็มีเหตุการณ์ไลควิเดชันแบบลูกโซ่ซึ่งกวาดสถานะชอร์ตไปแล้วประมาณ $460 ล้าน และอีก $281 ล้านในตลาดคริปโทฯ ในวงกว้าง
• ตัวเลขรวมของแรงสควีซในหลายวันนี้มีความแตกต่างกันบ้างตามแหล่งข้อมูล (บางแห่งรายงาน $255M, $281M ในขณะที่อีกแห่งรายงาน $1.6B สำหรับการไลควิเดชันรวมทั้งตลาดในวันเดียว) แต่ตัวเลข **$450M+ ที่อ้างอิงถึงสถานะชอร์ต Bitcoin โดยตรงระหว่างการพุ่งขึ้นจาก $62K สู่ $64K เป็นตัวเลขที่ได้รับการยืนยันจากหลายแหล่ง

นี่คือลักษณะของ Short Squeeze ชั้นเลิศ: นักเทรดจำนวนมากได้เปิดสถานะขาย (Short) ทับถมกันในช่วงที่ Bitcoin อ่อนแอในเดือนมิถุนายน เมื่อตัวเลขการจ้างงานกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวอย่างฉับพลัน เหล่านักเทรดที่เปิดชอร์ตถูกบีบให้ต้องซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ ซึ่งยิ่งผลักดันให้ราคาสูงขึ้นอีก และเกิดเป็นลูกโซ่ซ้ำไปมา

การพลิกกลับของกระแส ETF: จุดจบของการไหลออก 10 วัน

การดีดตัวของราคาครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมๆ กับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญของกระแสเงินทุนสถาบัน หลังจากที่เม็ดเงินไหลออกจาก Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ ติดต่อกันถึง 10 วันทำการ โดยมีมูลค่ารวมประมาณ $2.7 พันล้าน สถานการณ์ก็พลิกกลับในวันที่ 2 กรกฎาคม 2026:

• Spot Bitcoin ETFs บันทึกเม็ดเงินไหลเข้า (Net Inflow) สุทธิ $221.7 ล้าน ในวันที่ 2 กรกฎาคม ซึ่งเป็นวันที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบประมาณ 2 เดือน
• การไหลเข้านี้นำโดย Fidelity's FBTC (ประมาณ $168M) ในขณะที่ BlackRock's IBIT มีส่วนร่วมในจำนวนที่น้อยกว่า แต่สิ่งที่น่าสนใจคือ BlackRock's IBIT กลับยังคงมีเม็ดเงินไหลออกสุทธิอีก $40.4 ล้านในวันเดียวกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในความต้องการของนักลงทุน
• การกลับมานี้ยุติกระแสเทขาย 10 วันติดต่อกัน และเกิดขึ้นหลังจากเดือนมิถุนายนที่โหดร้าย ซึ่งสร้างสถิติการไหลออกรายเดือนสูงสุดตลอดกาลที่ $4.5 พันล้าน จาก Spot Bitcoin ETFs
• ในวันที่ 1 กรกฎาคม ยังคงมีการไหลออกถึง $296 ล้าน ทำให้การพลิกกลับอย่างรวดเร็วในวันที่ 2 กรกฎาคมนั้นชัดเจนยิ่งขึ้น

นักวิเคราะห์มองว่าการพลิกกลับนี้เป็นสถานการณ์แบบ "ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ผลักดันให้นักลงทุนสถาบันกลับเข้ามาลงทุน" โดยข้อมูลการจ้างงานที่ย่ำแย่ช่วยลดความเสี่ยงในการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ Bitcoin ETFs กลับมาน่าสนใจสำหรับเงินทุนสถาบันที่แสวงหาผลตอบแทนอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าการไหลเข้าเพียงวันเดียวยังไม่สามารถยืนยันว่าการฟื้นตัวจะยั่งยืน เนื่องจากยอดไหลออกสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นปีของผลิตภัณฑ์ Spot Bitcoin ETF ทั้งหมดในสหรัฐฯ ยังคงอยู่ที่ประมาณ $5.4 พันล้าน

แนวโน้ม: เส้นแนวรับ แนวต้าน และปัจจัยถัดไป

แม้จะมีการดีดตัวอย่างรุนแรง แต่ภาพรวมของตลาดยังคงอยู่ในโหมด ระมัดระวัง Bitcoin เข้าสู่ไตรมาสที่ 3 ปี 2026 โดยยังคงอยู่ในตลาดหมี และนักวิเคราะห์บางรายเตือนว่านี่อาจเป็นเพียงการดีดตัวชั่วคราวภายในแนวโน้มขาลงระยะยาว

ระดับแนวต้าน: Bitcoin จะต้องยืนเหนือ $63,500–$64,000 ให้ได้ก่อน เพื่อเปิดทางสู่เป้าหมายถัดไปที่ $68,000–$70,000 โซนแนวต้านระยะกลางที่สำคัญอยู่ที่ $72,000 (จุดกึ่งกลางของกรอบราคาปัจจุบัน) และหากโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง อาจมีการทดสอบโซนแนวต้านที่ $77,000–$80,000 อีกครั้ง

ระดับแนวรับ: หากการ rally ล้มเหลว เป้าหมายขาลงถัดไปที่ใกล้ที่สุดคือ $60,000–$61,000 และตามด้วยระดับ $58,000–$58,600 ซึ่ง Bitcoin เคยหลุดลงไปเล็กน้อยในวันที่ 30 มิถุนายน ในกรณีที่ปรับฐานรุนแรงกว่านั้น นักวิเคราะห์ชี้ว่าอาจมีจุดต่ำสุดอยู่ในช่วง $50,000–$55,000 ในช่วงไตรมาสที่ 3–4 ปี 2026

ปัจจัยกระตุ้นถัดไป: สายตาทุกคู่จับจ้องไปที่ การประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 28–29 กรกฎาคม เพื่อหาสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอได้เปิดประตูให้ Fed หันมาใช้นโยบายแบบผ่อนคลายมากขึ้น แต่ Fed ยังไม่ได้ยืนยันการเปลี่ยนแปลงจุดยืนใดๆ นักเทรดยังคงจับตาดูว่าการไหลเข้าของ ETF จะยั่งยืนเกินกว่าหนึ่งวันหรือไม่ และปริมาณ Stablecoin ในตลาดแลกเปลี่ยนจะเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งหรือไม่ การหลุดระดับ $60,000 ลงมาอาจเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาลงยังคงมีอิทธิพลอย่างเต็มที่