Nvidia Kyber NVL144 AI Rack ล่าช้าถึงปี 2028: PCB Midplane เป็นคอขวด, ยกเลิก Rubin Ultra, และสิ่งที่ยังจัดส่งในปีนี้

Jefferies ได้ออกบันทึกการวิจัยเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน โดยคงอันดับ "ซื้อ" สำหรับ Nvidia (เป้าหมาย $300) แต่ยอมรับว่าสัญญาณจากห่วงโซ่อุปทานตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเป็นต้นมาทำให้การเลื่อนหรือยกเลิก Kyber เป็น "เหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูง"

การตอบสนองอย่างเป็นทางการของ Nvidia: ไม่ยืนยันหรือปฏิเสธ

จากรายงานล่าสุด Nvidia ไม่ได้ออกมาปฏิเสธหรือยืนยันอย่างเป็นทางการ เกี่ยวกับการเลื่อนครั้งนี้ CNBC และสื่ออื่นๆ ระบุอย่างชัดเจนว่า Nvidia ยังไม่ยืนยันรายงานดังกล่าวอย่างเป็นทางการและไม่ได้ตอบกลับคำขอให้ความเห็น ไม่พบคำแถลงสาธารณะใดๆ จากบริษัทที่ปฏิเสธรายงานของ SemiAnalysis ในแหล่งข้อมูลที่มีอยู่

การเปลี่ยนแปลงแผนงานอื่นๆ ที่รายงานโดย SemiAnalysis

นอกเหนือจากการเลื่อน Kyber แล้ว SemiAnalysis ยังได้สรุปการเปลี่ยนแปลงแผนงานอื่นๆ อีกหลายรายการ:

ยกเลิกสถาปัตยกรรม NVL72x2 (Back-to-Back). SemiAnalysis รายงานว่าทางเลือกอื่นที่ Nvidia เสนอแทน Kyber ซึ่งเป็นสถาปัตยกรรมแร็คแบบประกบหลังสอง Oberon ได้ถูก ยกเลิก ไปแล้ว โดยบริษัทระบุว่าผู้ให้บริการคลาวด์และไฮเปอร์สเกลเลอร์ "คัดค้านอย่างรุนแรง" ต่อการออกแบบดังกล่าวเนื่องจากภาระในการปฏิบัติงานที่หนักหน่วง

ยกเลิก Rubin Ultra แบบ 4-die. เมื่อวันที่ 29-30 มิถุนายน SemiAnalysis รายงานว่าการออกแบบ quad-die Rubin Ultra ดั้งเดิม (4 compute chiplets + 16 โมดูล HBM4E ในแพ็คเกจเดียว) ได้ถูก ยกเลิก เนื่องจากข้อกังวลด้านการผลิต สิ่งที่มาแทนที่คือการออกแบบ dual-die ซึ่งมีขนาดและประสิทธิภาพประมาณครึ่งหนึ่งของการออกแบบดั้งเดิม สาเหตุหลักมาจากเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ CoWoS-L ของ TSMC ที่ถึงขีดจำกัดทางกายภาพที่สเกล 4-die โดยตัวตายาทร CoPoS คาดว่าจะไม่พร้อมจนกว่าจะถึงปลายปี 2028

NVL576 มีแนวโน้มล่าช้าหรือจำกัด. การกำหนดค่า NVL576 ที่ใหญ่ขึ้นซึ่งเชื่อมต่อแร็ค Oberon แปดแร็คผ่าน co-packaged optics (CPO) บน NVSwitches ก็มีแนวโน้มที่จะล่าช้าหรือจำกัดเฉพาะการจัดส่งปริมาณน้อย เนื่องจากความท้าทายด้าน CPO ที่กำลังดำเนินอยู่

สถาปัตยกรรมพลังงาน 800VDC ล่าช้า. ก่อนหน้านี้ในเดือนมิถุนายน SemiAnalysis ได้ตั้งข้อสังเกตว่าการจัดส่งสถาปัตยกรรมพลังงาน 800VDC คาดว่าจะช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มห่วงโซ่อุปทานในเอเชีย

หุ้นกลุ่มห่วงโซ่อุปทาน PCB ในเอเชียร่วงลงอย่างกว้างขวางในวันที่ 6 กรกฎาคม หลังรายงานของ SemiAnalysis หนังสือพิมพ์ Economic Daily News ของไต้หวันรายงานว่าราคาหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน PCB ทั่วเอเชียปรับตัวลดลง โดย NH Investment & Securities ของเกาหลีใต้ระบุว่าจุดอ่อนของภาคเทคโนโลยีในภูมิภาค "ได้รับผลกระทบอย่างเห็นได้ชัดจากรายงานของ SemiAnalysis" รายงานระบุว่าการรวมกันของการเลื่อน Kyber การยกเลิก NVL72x2 และการลดขนาด Rubin Ultra "เพิ่มความไม่แน่นอนในแผนงานการขยายขนาดรุ่นถัดไปของ Nvidia"

ก่อนหน้านี้ (23 มิถุนายน) ผู้ผลิต PCB ได้ออกมาปฏิเสธข่าวลือที่ว่า Nvidia ต้องการลดราคาลง 10% โดยเรียกข่าวนั้นว่า "เกินจริงและตีความผิด"

Vera Rubin รุ่นปัจจุบัน: ยังคงเป็นไปตามแผนและเร็วกว่ากำหนด

แพลตฟอร์ม Vera Rubin NVL144 ของ Nvidia (ระบบ Rubin รุ่นปัจจุบันที่ใช้ GPU Rubin มาตรฐาน ไม่ใช่ Rubin Ultra) ยังคงเป็นไปตามแผนหรือเร็วกว่ากำหนด:

• Vera Rubin NVL144 ยังคงคาดว่าจะจัดส่งใน การผลิตปริมาณมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 โดยให้พลังการประมวลผล AI 8 exaflops และหน่วยความจำเร็ว 100 TB ต่อแร็ค
• รายงานระบุว่า Nvidia เลื่อนโปรแกรม Vera Rubin ขึ้นมาเร็วกว่าเป้าหมายเดิมในปี 2027 ประมาณหกเดือน Foxconn ได้เสร็จสิ้นการตรวจสอบทางวิศวกรรมแล้ว
• บล็อกของนักพัฒนา Nvidia จากเดือนมีนาคม 2026 ยืนยันสถาปัตยกรรม Vera Rubin POD ที่มีเจ็ดชิปและระบบแร็คสเกลห้าระบบ

โดยสรุป: Vera Rubin NVL144 รุ่นปัจจุบันไม่ได้รับผลกระทบและกำลังจัดส่งในปีนี้ การเลื่อนออกไปและการยกเลิกนั้นกระจุกตัวอยู่ที่รุ่น ถัดไป: Kyber (แร็ค), Rubin Ultra (การกำหนดค่า GPU die), และเส้นทางการขยายขนาด NVL72x2/NVL576