การปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์หนุนหุ้นเดือนมิถุนายน

ธนาคารใหญ่สามแห่งต่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในเดือนมิถุนายน 2026 ก่อนการประกาศผลประกอบการที่จะมาถึง:

• Bank of America นักวิเคราะห์ Didier Scemama อ้างถึงการคาดการณ์ยอดขายเครื่อง EUV ที่สูงขึ้นและคำสั่งซื้อที่เต็มทั้งปี 2027 พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2027 และ 2028 ขึ้น 1% และ 5% ตามลำดับ
• Wells Fargo นักวิเคราะห์ Joe Quatrochi ชี้ถึงความคาดหวังต่อผลประกอบการของกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ในไตรมาส 2
• JPMorgan เสนอว่าประมาณการกำไรของ ASML อาจมีการปรับเพิ่มขึ้นอีก โดยสังเกตว่าบริษัทมีความสามารถในการผลิต EUV ที่ยืดหยุ่นมากกว่าที่เคยให้แนวทางไว้

นอกจากนี้ Susquehanna ยังได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น EUR 2,350 (ประมาณ $2,500+ USD)

ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026: ดีเกินคาดและเพิ่มประมาณการ

ASML รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2026 :

• ยอดขายสุทธิรวม: 8.8 พันล้านยูโร (อัตรากำไรขั้นต้น 53.0% อยู่ในช่วงบนของประมาณการ)
• กำไรสุทธิ: 2.8 พันล้านยูโร คิดเป็นกำไรต่อหุ้น (EPS) ขั้นพื้นฐานที่ €7.15 (สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์มาก)
• รายได้จากฐานการติดตั้ง: 2.5 พันล้านยูโร
• ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ทั้งปี 2026: บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปี 2026 เป็น 36,000-40,000 ล้านยูโร (จากช่วงก่อนหน้าที่ 35,000-40,000 ล้านยูโร) โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นระหว่าง 51% ถึง 53%
• แนวโน้มไตรมาส 2 ปี 2026: ASML คาดการณ์ยอดขายสุทธิระหว่าง 8,400 ล้านถึง 9,000 ล้านยูโร ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 51-52%

Christophe Fouquet ซีอีโอของ ASML ระบุว่าการปรับเพิ่มประมาณการดังกล่าวเป็นผลมาจากความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI ที่ยั่งยืนและแรงผลักดันที่แข็งแกร่งของเทคโนโลยีการพิมพ์หิน EUV

ทำไมนักวิเคราะห์ถึงยังคงมั่นใจแม้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจะต่ำกว่าราคาตลาด?

เมื่อมองผิวเผิน ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือนจากนักวิเคราะห์ 44 รายอยู่ที่ประมาณ $1,740.56 ซึ่งต่ำกว่าราคาซื้อขายปัจจุบันที่ ~$1,989 อยู่ประมาณ 9-13% แต่ราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์ที่มีอิทธิพลสูงกลับสูงกว่าราคาตลาดมาก เหตุผลที่ทำให้เกิดช่องว่างนี้มีดังนี้:

1. การผูกขาดเครื่อง EUV ซึ่งเป็นผู้จัดหาชิ้นส่วนเพียงรายเดียวคือหัวใจหลักของเทรด. ASML เป็นผู้จัดหาเครื่องพิมพ์หินรังสีอัลตราไวโอเลตขั้นสูง (EUV) เพียงรายเดียวในโลก ซึ่งจำเป็นสำหรับการผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่ทันสมัยที่สุด (5nm, 3nm และตอนนี้คือ 2nm) ไม่มีคู่แข่งรายใดที่สามารถลอกเลียนเทคโนโลยีนี้ได้ในระยะใกล้นี้ ทำให้ ASML มีอำนาจในการกำหนดราคาและมองเห็นคำสั่งซื้อล่วงหน้าได้หลายปี

2. ความต้องการชิปที่ขับเคลื่อนโดย AI เป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้าง. การเติบโตอย่างรุนแรงของ AI, หน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) และชิปลอจิกขั้นสูงกำลังบีบให้โรงหลอมชิปอย่าง TSMC, Samsung และ Intel สั่งซื้อเครื่อง EUV และ High-NA EUV เพิ่มมากขึ้น BofA เน้นย้ำถึงความต้องการโซลูชันหน่วยความจำที่ล้ำหน้ายิ่งขึ้นและสมุดคำสั่งซื้อที่เต็มตลอดปี 2027

3. ราคาเป้าหมายเฉลี่ยเป็นข้อมูลเก่าและมองย้อนหลัง. ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $1,740.56 รวมถึงการประมาณการของนักวิเคราะห์เก่าๆ จำนวนมากที่ยังไม่ได้อัปเดตตามการปรับเพิ่มในเดือนมิถุนายน 2026 การคาดการณ์ล่าสุดจาก BofA ($2,345), Wells Fargo ($2,200) และ JPMorgan ($2,200) ต่างก็สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์ระดับสูงมองเห็น upside ที่มีนัยสำคัญอีกมาก

4. มูลค่าหุ้นดูสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับการเติบโต. แม้ราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นมากกว่า 65% แล้วตั้งแต่ต้นปี แต่นักวิเคราะห์บางรายแย้งว่า ASML กำลังซื้อขายที่ "valuation ที่ถูกที่สุดในรอบทศวรรษ" เมื่อเทียบกับแนวโน้มการเติบโตของกำไรและกลุ่มธุรกิจอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้าง

ผลงานของหุ้น: ตั้งแต่ต้นปี 2026

ASML เป็นหุ้นที่โดดเด่นในปี 2026:

• หุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 65–80% นับตั้งแต่ต้นปี ขึ้นอยู่กับวันที่วัด Barchart รายงานว่าหุ้นเพิ่มขึ้น 65.46% ณ วันที่ 23 มิถุนายน StockAnalysis รายงานว่าพุ่งขึ้น ~80% ภายในปลายเดือนมิถุนายน และ The Globe and Mail รายงานว่าเพิ่มขึ้น 67.6% ณ วันที่ 26 มิถุนายน
• ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา หุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ ~127%
• หุ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $1,959.04 ในวันที่ 22 มิถุนายน ขณะที่นักวิเคราะห์เริ่มปรับราคาเป้าหมายขึ้น

โดยสรุป ราคาหุ้นวิ่งนำหน้าราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ปรับตัวช้า แต่นักวิเคราะห์ฝั่งขายที่มีอิทธิพลสูงได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นสูงกว่าราคาปัจจุบัน โดยเชื่อว่าการผูกขาด EUV และวงจรคำสั่งซื้อที่ขับเคลื่อนโดย AI ของ ASML จะสร้างผลประกอบการที่สูงเกินคาด ซึ่งจะยิ่งสนับสนุนให้มูลค่าหุ้นเพิ่มสูงขึ้นไปอีก

การปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์หนุนหุ้นเดือนมิถุนายน

ธนาคารใหญ่สามแห่งต่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในเดือนมิถุนายน 2026 ก่อนการประกาศผลประกอบการที่จะมาถึง:

• Bank of America นักวิเคราะห์ Didier Scemama อ้างถึงการคาดการณ์ยอดขายเครื่อง EUV ที่สูงขึ้นและคำสั่งซื้อที่เต็มทั้งปี 2027 พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2027 และ 2028 ขึ้น 1% และ 5% ตามลำดับ
• Wells Fargo นักวิเคราะห์ Joe Quatrochi ชี้ถึงความคาดหวังต่อผลประกอบการของกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ในไตรมาส 2
• JPMorgan เสนอว่าประมาณการกำไรของ ASML อาจมีการปรับเพิ่มขึ้นอีก โดยสังเกตว่าบริษัทมีความสามารถในการผลิต EUV ที่ยืดหยุ่นมากกว่าที่เคยให้แนวทางไว้

นอกจากนี้ Susquehanna ยังได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น EUR 2,350 (ประมาณ $2,500+ USD)

ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026: ดีเกินคาดและเพิ่มประมาณการ

ASML รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2026 :

• ยอดขายสุทธิรวม: 8.8 พันล้านยูโร (อัตรากำไรขั้นต้น 53.0% อยู่ในช่วงบนของประมาณการ)
• กำไรสุทธิ: 2.8 พันล้านยูโร คิดเป็นกำไรต่อหุ้น (EPS) ขั้นพื้นฐานที่ €7.15 (สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์มาก)
• รายได้จากฐานการติดตั้ง: 2.5 พันล้านยูโร
• ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ทั้งปี 2026: บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปี 2026 เป็น 36,000-40,000 ล้านยูโร (จากช่วงก่อนหน้าที่ 35,000-40,000 ล้านยูโร) โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นระหว่าง 51% ถึง 53%
• แนวโน้มไตรมาส 2 ปี 2026: ASML คาดการณ์ยอดขายสุทธิระหว่าง 8,400 ล้านถึง 9,000 ล้านยูโร ด้วยอัตรากำไรขั้นต้น 51-52%

Christophe Fouquet ซีอีโอของ ASML ระบุว่าการปรับเพิ่มประมาณการดังกล่าวเป็นผลมาจากความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI ที่ยั่งยืนและแรงผลักดันที่แข็งแกร่งของเทคโนโลยีการพิมพ์หิน EUV

ทำไมนักวิเคราะห์ถึงยังคงมั่นใจแม้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจะต่ำกว่าราคาตลาด?

เมื่อมองผิวเผิน ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือนจากนักวิเคราะห์ 44 รายอยู่ที่ประมาณ $1,740.56 ซึ่งต่ำกว่าราคาซื้อขายปัจจุบันที่ ~$1,989 อยู่ประมาณ 9-13% แต่ราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์ที่มีอิทธิพลสูงกลับสูงกว่าราคาตลาดมาก เหตุผลที่ทำให้เกิดช่องว่างนี้มีดังนี้:

1. การผูกขาดเครื่อง EUV ซึ่งเป็นผู้จัดหาชิ้นส่วนเพียงรายเดียวคือหัวใจหลักของเทรด. ASML เป็นผู้จัดหาเครื่องพิมพ์หินรังสีอัลตราไวโอเลตขั้นสูง (EUV) เพียงรายเดียวในโลก ซึ่งจำเป็นสำหรับการผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่ทันสมัยที่สุด (5nm, 3nm และตอนนี้คือ 2nm) ไม่มีคู่แข่งรายใดที่สามารถลอกเลียนเทคโนโลยีนี้ได้ในระยะใกล้นี้ ทำให้ ASML มีอำนาจในการกำหนดราคาและมองเห็นคำสั่งซื้อล่วงหน้าได้หลายปี

2. ความต้องการชิปที่ขับเคลื่อนโดย AI เป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้าง. การเติบโตอย่างรุนแรงของ AI, หน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) และชิปลอจิกขั้นสูงกำลังบีบให้โรงหลอมชิปอย่าง TSMC, Samsung และ Intel สั่งซื้อเครื่อง EUV และ High-NA EUV เพิ่มมากขึ้น BofA เน้นย้ำถึงความต้องการโซลูชันหน่วยความจำที่ล้ำหน้ายิ่งขึ้นและสมุดคำสั่งซื้อที่เต็มตลอดปี 2027

3. ราคาเป้าหมายเฉลี่ยเป็นข้อมูลเก่าและมองย้อนหลัง. ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $1,740.56 รวมถึงการประมาณการของนักวิเคราะห์เก่าๆ จำนวนมากที่ยังไม่ได้อัปเดตตามการปรับเพิ่มในเดือนมิถุนายน 2026 การคาดการณ์ล่าสุดจาก BofA ($2,345), Wells Fargo ($2,200) และ JPMorgan ($2,200) ต่างก็สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์ระดับสูงมองเห็น upside ที่มีนัยสำคัญอีกมาก

4. มูลค่าหุ้นดูสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับการเติบโต. แม้ราคาหุ้นจะพุ่งขึ้นมากกว่า 65% แล้วตั้งแต่ต้นปี แต่นักวิเคราะห์บางรายแย้งว่า ASML กำลังซื้อขายที่ "valuation ที่ถูกที่สุดในรอบทศวรรษ" เมื่อเทียบกับแนวโน้มการเติบโตของกำไรและกลุ่มธุรกิจอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ในวงกว้าง

ผลงานของหุ้น: ตั้งแต่ต้นปี 2026

ASML เป็นหุ้นที่โดดเด่นในปี 2026:

• หุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 65–80% นับตั้งแต่ต้นปี ขึ้นอยู่กับวันที่วัด Barchart รายงานว่าหุ้นเพิ่มขึ้น 65.46% ณ วันที่ 23 มิถุนายน StockAnalysis รายงานว่าพุ่งขึ้น ~80% ภายในปลายเดือนมิถุนายน และ The Globe and Mail รายงานว่าเพิ่มขึ้น 67.6% ณ วันที่ 26 มิถุนายน
• ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา หุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ ~127%
• หุ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $1,959.04 ในวันที่ 22 มิถุนายน ขณะที่นักวิเคราะห์เริ่มปรับราคาเป้าหมายขึ้น

โดยสรุป ราคาหุ้นวิ่งนำหน้าราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ปรับตัวช้า แต่นักวิเคราะห์ฝั่งขายที่มีอิทธิพลสูงได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นสูงกว่าราคาปัจจุบัน โดยเชื่อว่าการผูกขาด EUV และวงจรคำสั่งซื้อที่ขับเคลื่อนโดย AI ของ ASML จะสร้างผลประกอบการที่สูงเกินคาด ซึ่งจะยิ่งสนับสนุนให้มูลค่าหุ้นเพิ่มสูงขึ้นไปอีก