มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับเพิ่มคาดการณ์หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จีนเป็น 50,000 ตัวในปี 2026

ปัจจัยที่ผลักดันการปรับประมาณการครั้งล่าสุด

มอร์แกน สแตนลีย์ประกาศอย่างชัดเจนว่าอุตสาหกรรมหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของจีนได้เข้าสู่ "ช่วงเริ่มต้นของการ商业化" (early commercialization stage) โดยเปลี่ยนผ่านจากการสาธิตไปสู่การนำไปใช้จริงได้เร็วกว่าที่คาดการณ์ การปรับเพิ่มคาดการณ์ของธนาคารเกิดขึ้นหลังจากมีบริษัทจีนจำนวนมากขึ้น รวมถึง Xpeng ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า ประกาศแผนการผลิตจำนวนมากภายในสิ้นปีนี้

ปัจจัยเฉพาะสี่ประการที่อยู่เบื้องหลังการปรับประมาณการ:

• การตรวจสอบเชิงพาณิชย์ที่เร่งตัวขึ้น: การเปลี่ยนผ่านจากการตรวจสอบทางเทคนิคไปสู่การใช้งานจริงเกิดขึ้นเร็วกว่าที่มอร์แกน สแตนลีย์สร้างแบบจำลองไว้ โดยธนาคารระบุว่าการเปลี่ยนจากโครงการสาธิตไปสู่การปรับใช้เชิงพาณิชย์เกิดขึ้น "เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้"
• การสนับสนุนนโยบายที่เพิ่มขึ้น: เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน 2026 กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) และคณะกรรมการกำกับและดูแลทรัพย์สินของรัฐ (SASAC) ของจีนได้เปิดตัว "ปฏิบัติการพิเศษปี 2026 สำหรับการฝึกอบรมในโลกจริงของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์และ AI แบบมีกายภาพ" (Embodied AI) โดยคำสั่งดังกล่าวกำหนดให้รัฐบาลท้องถิ่นและรัฐวิสาหกิจทดสอบและนำหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ไปใช้ในภาคการผลิต โลจิสติกส์ การดูแลสุขภาพ และการตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉิน
• เป้าหมายการติดตั้งของรัฐบาลสร้างอุปสงค์ขั้นต่ำ: แคมเปญ MIIT-SASAC ตั้งเป้าหมายอย่างชัดเจนที่ การติดตั้งหุ่นยนต์ 10,000 ตัว ในกว่า 100 กรณีการใช้งานภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งเป็นอุปสงค์เริ่มต้นที่รับประกันได้และช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนด้านการผลิต
• แรงผลักดันจากห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนที่ลดลง: ผู้ผลิตจีนอย่าง Unitree และ AgiBot กำลังขยายกำลังการผลิตอย่างรวดเร็ว ต้นทุนลดลงประมาณ 40% ต่อปี ทำให้การนำไปใช้เชิงพาณิชย์มีความเป็นไปได้มากขึ้น มอร์แกน สแตนลีย์ระบุว่าต้นทุนวัสดุการผลิตหุ่นยนต์ในจีนคาดว่าจะลดลง 16% ในปี 2026 เพียงปีเดียว

ส่วนแบ่งตลาดโลกของจีน 85–90% ในปี 2025

แหล่งข้อมูล Wall Street หลายแห่งยืนยันถึงความได้เปรียบด้านการผลิตของจีนในตลาดหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์:

• มอร์แกน สแตนลีย์ (พฤษภาคม 2026): จากหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ประมาณ 16,000 ตัวที่คาดว่าจะส่งมอบทั่วโลกในปี 2025 เกือบ 90% ผลิตโดยผู้ผลิตจีน บริษัทจีนครอง 6 อันดับแรกของโลกในด้านปริมาณการส่งมอบ
• เจพีมอร์แกน (มิถุนายน 2026): การส่งมอบหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 13,000 ตัวในปี 2025 โดยบริษัทจีนอย่าง Unitree และ AgiBot คิดเป็นเกือบ 80% ของปริมาณการส่งมอบ ต้นทุนลดลงประมาณ 40% เมื่อเทียบปีต่อปี
• TNW / ข้อมูลของมอร์แกน สแตนลีย์: จีนส่งมอบ 90% ของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ทั่วโลกในปี 2025 โดยมีบริษัทมากกว่า 150 แห่งที่ดำเนินงานในภาคส่วนนี้ จีนยังดูดซับ 60% ของอุปสงค์ทั่วโลกในปี 2025

การวิเคราะห์ห่วงโซ่คุณค่า "Humanoid 100" ของมอร์แกน สแตนลีย์ยังพบว่า 73% ของบริษัทที่ได้รับการยืนยันว่ามีส่วนเกี่ยวข้องกับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ และ 77% ของผู้ประกอบระบบ (integrators) ตั้งอยู่ในเอเชีย โดย 56% และ 45% ตามลำดับตั้งอยู่ในจีน

การปรับใช้เชิงพาณิชย์: จากฟลอร์เต้นรำสู่ฟลอร์โรงงาน

แคมเปญ MIIT-SASAC ในเดือนมิถุนายน 2026 เป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดว่าจีนกำลังปฏิบัติต่อหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ในฐานะวาระสำคัญทางอุตสาหกรรม ไม่ใช่แค่ความอยากรู้อยากเห็นในงานวิจัย คำสั่งดังกล่าวกำหนดให้:

• 10 จังหวัดที่ถูกกำหนดให้ระบุกรณีการใช้งานจริงอย่างน้อย 20 กรณีต่อจังหวัด
• รัฐวิสาหกิจที่อยู่ภายใต้การบริหารส่วนกลางให้ระบุกรณีการใช้งานอย่างน้อย 10 กรณีต่อแห่ง
• การปรับใช้ในภาคการผลิต โลจิสติกส์ ค้าปลีก การดูแลสุขภาพ และการบรรเทาสาธารณภัย

แคมเปญดังกล่าวส่งสัญญาณอย่างชัดเจนถึงการเปลี่ยนจากระยะ "การตรวจสอบทางเทคนิค" ไปสู่ระยะ "การปฏิบัติงานจริง" รัฐบาลจังหวัดและรัฐวิสาหกิจกลางมีเวลาไม่ถึง 6 เดือนในการพิสูจน์ว่าเทคโนโลยีนี้สามารถทำงานได้ในสภาพแวดล้อมการผลิตและการบริการจริง

การผลักดันเชิงยุทธศาสตร์ระดับชาติเบื้องหลัง "Embodied AI"

การผลักดันหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของจีนไม่ใช่โครงการเฉพาะภาคส่วน แต่ถูกฝังอยู่ในแผนเศรษฐกิจระดับสูงสุดของประเทศ เหตุการณ์สำคัญเชิงยุทธศาสตร์ที่เกี่ยวข้อง:

• แผนพัฒนา 5 ปี ฉบับที่ 15 (มีนาคม 2026): หุ่นยนต์และ "ปัญญาประดิษฐ์แบบมีกายภาพ" (embodied intelligence) ถูกวางไว้เป็นหัวใจของระบบอุตสาหกรรมสมัยใหม่ของจีน โดยมีกล่องแทรกเฉพาะใน 10 "แทร็กอุตสาหกรรมใหม่" อันดับต้น ๆ ของแผน แผนดังกล่าวเปลี่ยนทิศทางการวิจัย AI ไปสู่การประยุกต์ใช้ทางกายภาพ โดยวางกรอบให้หุ่นยนต์เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตทางเศรษฐกิจ
• ยุทธศาสตร์ชาติ "AI Plus": ยุทธศาสตร์ "AI Plus" (AI+) มองว่าหุ่นยนต์เป็น "เทอร์มินัลอัจฉริยะ" หลักในการกระจาย AI ไปทั่วเศรษฐกิจจีน
• ระบบมาตรฐานแห่งชาติ: จีนเผยแพร่ระบบมาตรฐานแห่งชาติฉบับแรกสำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์และ embodied AI ในเดือนมีนาคม 2026 ซึ่งครอบคลุมห่วงโซ่อุตสาหกรรมและวัฏจักรชีวิตทั้งหมด
• ยุทธศาสตร์ทั้งชาติ: มูลนิธิคาร์เนกี (Carnegie Endowment) และ MERICS ต่างบันทึกว่าปักกิ่งมองว่า embodied AI เป็นเส้นทางสู่ความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีที่โดดเด่น โดยผสมผสานจุดแข็งของจีนในซอฟต์แวร์ AI และฮาร์ดแวร์หุ่นยนต์ภายใต้แนวทางการดำเนินการแบบรัฐประสานงาน

มอร์แกน สแตนลีย์เปรียบเทียบแนวโน้มนี้กับภาคยานยนต์ไฟฟ้าของจีนอย่างชัดเจน โดยคาดการณ์ว่าหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จะกลายเป็น ภาคการส่งออกเชิงยุทธศาสตร์รายต่อไป ที่ซ้ำรอยการเติบโตของอุตสาหกรรม EV ส่วนแบ่งการส่งออกทั่วโลกของจีนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 15% เป็น 16.5% ภายในปี 2030 โดยการส่งออกหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์คาดว่าจะสูงถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2025 ซึ่งเทียบเท่ากับมูลค่าการส่งออก EV ในช่วงการพัฒนาเดียวกัน

แนวโน้มระยะยาว: 5 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2050

มอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์ว่าตลาดหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ทั่วโลกจะมีรายได้ประมาณ 4.7–5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2050 โดยมีฐานการติดตั้งประมาณ 1 พันล้านหน่วย ธนาคารมองว่าตลาดนี้จะมีขนาดใหญ่เป็นประมาณสองเท่าของอุตสาหกรรมยานยนต์ทั่วโลก โดยเข้าถึงตลาดแรงงานทั่วโลกที่มีมูลค่าประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์

เหตุการณ์สำคัญระยะใกล้จากประมาณการของธนาคาร:

• 2030: การส่งมอบในจีน 446,000 ตัว ขนาดตลาดประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์
• 2035: ตลาดทั่วโลกประมาณ 38 พันล้านดอลลาร์ (กรณีพื้นฐานของ Barclays) หรือสูงถึง 200 พันล้านดอลลาร์ในสถานการณ์ที่มองโลกในแง่ดี มีการคาดการณ์อื่นว่าหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ 13 ล้านตัวจะให้บริการภายในปี 2035 ส่วนใหญ่อยู่ในโรงงานและคลังสินค้า

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญที่กำลังจะเกิดขึ้น ได้แก่ การประชุม World Robot Conference การผลิตจำนวนมากของ Tesla Optimus V3 และการปรับใช้โดยรัฐวิสาหกิจอย่างต่อเนื่องตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026

ข้อควรระวังที่สำคัญ: ช่องว่างระหว่างกระแส hype กับความเป็นจริง

แม้จะมีประมาณการที่ aggressive แต่ยังคงมีอุปสรรคสำคัญ:

• ความพึงพอใจในผลิตภัณฑ์ต่ำ: มีเพียง 23% ขององค์กรที่สำรวจเท่านั้นที่พอใจกับผลิตภัณฑ์หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ในปัจจุบัน อายุการใช้งานแบตเตอรี่ (ประมาณ 2 ชั่วโมง) และราคาที่สูงยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ
• ความอ่อนไหวด้านราคาสูง: 92% ของผู้ตอบแบบสอบถามระบุว่าราคาหุ่นยนต์ต้องต่ำกว่า 200,000 หยวน (ประมาณ 28,000 ดอลลาร์) ก่อนที่การนำไปใช้ในวงกว้างจะเป็นไปได้ ราคาขายเฉลี่ยปัจจุบันสำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ขนาดเท่าคนจริงนั้นสูงกว่าเกณฑ์ดังกล่าวมาก
• การ shake-out ที่อาจเกิดขึ้น: มอร์แกน สแตนลีย์เตือนว่าการรวมตัวของอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น เนื่องจากการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ปะทะกับช่องว่างระหว่างกระแส hype กับความสมบูรณ์ของผลิตภัณฑ์ในปัจจุบัน จีนมีบริษัทมากกว่า 150 แห่งในภาคส่วนนี้ แต่คาดว่าหลายแห่งจะล้มเหลวหรือถูกซื้อกิจการ
• ความไม่แน่นอนระยะยาว: ตัวเลข 5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2050 เป็นการประมาณการตลาดทั้งหมด (TAM) ระยะยาวซึ่งสมมติให้ต้นทุนลดลงอย่างมาก (จาก 150,000 ดอลลาร์ในปี 2028 เป็น 50,000 ดอลลาร์ภายในปี 2040) การนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์และครัวเรือนในวงกว้าง และผลลัพธ์ด้านกฎระเบียบที่เอื้ออำนวย ซึ่งทั้งหมดนี้มีความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญ การวิเคราะห์โดยอิสระได้เตือนว่าสมมติฐานที่อยู่เบื้องหลังการคาดการณ์นี้เป็น "การมองโลกในแง่ดี ซึ่งบางครั้งก็ขัดแย้งกันในตัวเอง"