Samsung HBM4 ทุบสถิติยอดขายทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์ใน 4 เดือน

สเปกประสิทธิภาพ: HBM4 ดีกว่าเดิมแค่ไหน

สเปกอย่างเป็นทางการของซัมซุงเผยให้เห็นถึงการก้าวกระโดดครั้งใหญ่ในด้านประสิทธิภาพ :

• แบนด์วิดท์: สูงสุด 3,300 GB/s (3.3 TB/s) ต่อสแต็ค ซึ่งดีขึ้นถึง 2.7 เท่า จากรุ่น HBM3E
• ความเร็วในการถ่ายโอนข้อมูล: 11.7 Gbps ต่อพินในโหมดมาตรฐาน และสามารถทำได้สูงสุดถึง 13 Gbps ซึ่งเร็วกว่า HBM3E ประมาณ 22% และสูงกว่ามาตรฐาน JEDEC ถึง 46%
• จำนวนพิน I/O: เพิ่มขึ้นเป็น 2,048 พิน จากเดิม 1,024 พิน ทำให้แบนด์วิดท์เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล
• ความจุ: สแต็คแบบ 12 ชั้นให้ความจุ 36 GB ต่อสแต็ค และมีแผนจะผลิตสแต็คแบบ 16 ชั้นที่ความจุ 48 GB ในอนาคต
• เทคโนโลยีการผลิต: ใช้ DRAM รุ่น 1c (10nm-class รุ่นที่ 6) ร่วมกับลอจิกเบสไดย์ที่ผลิตด้วยกระบวนการ 4nm ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและประหยัดพลังงาน
• ประสิทธิภาพการใช้พลังงาน: ดีขึ้นถึง 40% เมื่อเทียบกับรุ่นก่อนหน้า
• การปฏิบัติตามมาตรฐาน: HBM4 ของซัมซุงเหนือกว่ามาตรฐาน JEDEC และความต้องการของ Nvidia

สมรภูมิการตลาด vs SK Hynix: พลิกเกมได้แล้วหรือยัง?

ภาพรวมการแข่งขันเปลี่ยนไปอย่างมากกับการมาถึงของ HBM4:

ยุคก่อน HBM4 (HBM3/HBM3E):

• SK Hynix ครองส่วนแบ่งตลาด HBM โดยรวมที่ 53-62% ในปี 2025 ขึ้นอยู่กับไตรมาสและแหล่งข้อมูล โดย Counterpoint Research รายงานว่าในไตรมาส 3 ปี 2025 SK Hynix มีส่วนแบ่ง 53% ขณะที่ซัมซุงมี 35% และ Micron มี 11% ส่วน TrendForce ในไตรมาส 2 ปี 2025 รายงานว่า SK Hynix มีส่วนแบ่ง 62% ตามด้วย Micron 21% และซัมซุง 17%
• SK Hynix ได้เปรียบจากการเป็นซัพพลายเออร์รายแรกและรายเดียวให้กับ Nvidia สำหรับ HBM3E ที่ใช้ใน H100 และ H200

ยุค HBM4 — สถานการณ์เปลี่ยนไป:

• ซัมซุงเป็นผู้ผลิตและจัดส่ง HBM4 เชิงพาณิชย์รายแรก (12 กุมภาพันธ์ 2026) นำหน้า SK Hynix
• ซัมซุงเป็นเจ้าแรกที่ทำยอดขาย 1 พันล้านดอลลาร์ สำหรับ HBM4
• SK Hynix เริ่มจัดส่ง HBM4 เช่นกันตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ แต่ใช้แนวทางที่ระมัดระวังกว่า TrendForce รายงานว่า SK Hynix "ชะลอการเพิ่มกำลังการผลิต" เมื่อเทียบกับซัมซุงที่รุก aggressively
• Micron หลุดออกจากการแข่งขัน HBM4 เกือบหมด หลังไม่สามารถตอบสนองความต้องการด้านประสิทธิภาพของ Nvidia สำหรับแพลตฟอร์ม Vera Rubin ทำให้ตลาด HBM4 กลายเป็น duopoly ระหว่าง Samsung และ SK Hynix
• Nvidia ยังคงเป็นผู้ชี้ขาดหลัก ซัมซุงจัดส่ง HBM4 ให้ Nvidia เป็นรายแรกในเดือนกุมภาพันธ์สำหรับแพลตฟอร์ม AI Vera Rubin

ข้อควรจำ: แม้ซัมซุงจะได้เปรียบในรุ่น HBM4 แต่ SK Hynix ยังคงเป็นผู้นำส่วนแบ่งตลาด HBM โดยรวมจากรุ่นก่อนหน้า และมีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับ Nvidia โดย Counterpoint Research คาดการณ์ว่า SK Hynix จะครองส่วนแบ่งตลาด HBM4 โดยรวมในปี 2026 ประมาณ 54% ขณะที่ซัมซุงจะได้ 28% และ Micron 18% ซึ่งตัวเลขนี้อาจเปลี่ยนแปลงไปตามกำลังการผลิตของซัมซุง การแข่งขันในตลาด HBM4 ยังอยู่ในช่วงแรก

แผนขยายกำลังการผลิต

ซัมซุงกำลังดำเนินกลยุทธ์ขยายกำลังการผลิตในหลายแนวรบ :

• เพิ่มกำลังการผลิต HBM 50% ในปี 2026: ตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตเป็น ~250,000 แผ่นเวเฟอร์ต่อเดือน ภายในสิ้นปี 2026 จากปัจจุบัน ~170,000 แผ่น
• ศูนย์ผลิต Pyeongtaek (P4): เปลี่ยนสายการผลิต P4 เป็นฐานผลิต HBM4 โดยเริ่มติดตั้งอุปกรณ์ในปี 2026 สำหรับการผลิต DRAM 1c คาดว่าเฟสแรกจะเพิ่มกำลังการผลิตได้ประมาณ 60,000 แผ่นเวเฟอร์ต่อเดือน ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026
• โรงงาน P5 Mega-fab: เลื่อนการก่อสร้าง P5 Fab 2 ขึ้นมาเป็น เดือนกรกฎาคม 2026 (เร็วกว่ากำหนด 6 เดือน) โดยตั้งเป้าเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ในปี 2029 และเลื่อนการสร้าง cleanroom ขึ้นมาเป็นไตรมาส 3 ปี 2026
• สายการผลิต Cheonan: ประธานกรรมการ Lee Jae-yong ลงพื้นที่ตรวจสอบสายการผลิต HBM ที่ Cheonan ในเดือนมิถุนายน 2026 สะท้อนถึงความสำคัญสูงสุดของ HBM
• การจัดสรรกำลังการผลิต Foundry: รายงานระบุว่าซัมซุงจัดสรรกำลังการผลิตของโรงงาน Pyeongtaek Foundry มากกว่า 50% ให้กับการผลิต base die ของ HBM4 แทนที่จะเป็นลูกค้าภายนอก ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบจากการที่ซัมซุงมีธุรกิจ foundry ในเครือ

SK Hynix ก็มีแผนขยายกำลังการผลิตเช่นกัน แต่ความเร็วของซัมซุงนั้นรุกหนักกว่า

การคาดการณ์รายได้และแนวโน้มทางการเงิน

• HBM4 เพียงอย่างเดียว: 1 พันล้านดอลลาร์ใน 4 เดือนแรก คาดการณ์ว่ารายได้สะสมในปี 2026 อาจสูงถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์
• รายได้ HBM โดยรวมของซัมซุง: ด้วยการขยายกำลังการผลิต 50% และราคาขาย HBM4 ที่พรีเมียม (แหล่งข่าวรายงานว่าราคาต่อหน่วยสูงกว่า $600 ) คาดว่ารายได้เซ็กเมนต์ HBM ของซัมซุงจะเติบโตอย่างมากในช่วงปี 2026-2027
• บริบทของอุตสาหกรรม: ตลาด HBM กำลังรวมศูนย์เป็นผู้เล่นหลัก 3 ราย (Samsung, SK Hynix, Micron) โดยมี Nvidia, AMD และผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่เป็นผู้ซื้อหลัก ซัมซุงขยายฐานลูกค้าไปยัง AMD, Google และ Broadcom นอกเหนือจาก Nvidia

อนาคตตลาด HBM ที่ขับเคลื่อนโดย AI

ความต้องการ HBM4 มาจากแพลตฟอร์ม AI ของ Nvidia (Blackwell และ Rubin) รวมถึงผู้ให้บริการคลาวด์ที่พัฒนาชิป AI ของตัวเอง สัญญาณสำคัญ:

• กำลังการผลิต HBM4 ที่มีอยู่ถูกจองเต็มหมดแล้ว สะท้อนถึงความต้องการที่สูง
• ทั้งซัมซุงและ SK Hynix ต่างเร่งลงทุนในโรงงานผลิตครั้งใหญ่ ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงโครงสร้างว่าความต้องการหน่วยความจำ AI จะยังคงแข็งแกร่ง
• ปริมาณการจัดส่งและราคาของ HBM ต่างก็เพิ่มขึ้น สะท้อนถึงตลาด AI ที่เป็นพรีเมียม ซัมซุงคาดว่ายอดขาย HBM ในปี 2026 จะ เพิ่มขึ้นมากกว่า 3 เท่า เมื่อเทียบกับปี 2025

เกมต่อไป: HBM4E และชิปแบบ Custom

การแข่งขันขยายไปไกลกว่า HBM4 แล้ว:

HBM4E (รุ่นที่ 7):

• ซัมซุงส่งมอบ ตัวอย่าง HBM4E แบบ 12 ชั้น ให้กับลูกค้าทั่วโลกใน เดือนพฤษภาคม 2026 — เป็นรายแรกในอุตสาหกรรม
• SK Hynix ตามมาติดๆ โดยส่งมอบตัวอย่าง HBM4E ของตัวเองใน เดือนมิถุนายน 2026 ทำให้การแข่งขันเพื่อดีลจัดส่งรุ่นต่อไปเข้มข้นขึ้น
• HBM4E คาดว่าจะมีแบนด์วิดท์และความจุที่สูงกว่า HBM4 ซึ่งอาจเกิน 4 TB/s ต่อสแต็ค

Custom HBM และชิปที่แตกต่าง:

• แนวโน้มใหญ่คือการพัฒนาชิป HBM ที่ปรับแต่งตามสถาปัตยกรรม AI โดยเฉพาะ แทนที่จะเป็นผลิตภัณฑ์มาตรฐานตาม JEDEC
• ซัมซุงซึ่งมีทั้งธุรกิจ foundry (ผลิต base die 4nm) และธุรกิจ DRAM ในเครือเดียวกัน มีข้อได้เปรียบในการออกแบบ HBM แบบ co-optimized และ custom
• ผู้ให้บริการคลาวด์ที่พัฒนาชิป AI ของตัวเอง (เช่น Google TPU, AWS Trainium, Microsoft Maia) กำลังมองหา HBM แบบ custom ซึ่งอาจเปลี่ยนสมการการแข่งขันที่เคยยึดติดกับ Nvidia

สรุป

ซัมซุงยึดตำแหน่งผู้นำในยุค HBM4 ไว้ได้ ด้วยการเป็นรายแรกที่ผลิตและจัดส่งเชิงพาณิชย์ รายแรกที่ทำยอดขายได้ 1 พันล้านดอลลาร์ และรายแรกที่ส่งมอบตัวอย่าง HBM4E ซึ่งเป็นการพลิกกลับครั้งสำคัญจากสถานะผู้ตามในยุค HBM3/HBM3E อย่างไรก็ตาม SK Hynix ยังคงเป็นผู้นำส่วนแบ่งตลาด HBM โดยรวมด้วยความสัมพันธ์อันแน่นแฟ้นกับ Nvidia และกำลังตอบโต้กลับอย่างรุนแรงด้วยตัวอย่าง HBM4E ของตัวเอง ทำให้การแข่งขันในตลาด HBM4 ที่เหลือเพียงสองราย (หลัง Micron หลุดวงโคจร) กำลังจะเข้มข้นขึ้นในสมรภูมิ HBM4E และ Custom HBM ซึ่งการบูรณาการธุรกิจ foundry ของซัมซุงอาจเป็นแต้มต่อสำคัญ