AI เปลี่ยนโฉมอุตสาหกรรมบริหารความมั่งคั่ง เมื่อ "มนุษย์ที่ปรึกษา" อาจไม่จำเป็นอีกต่อไปสำหรับลูกค้าระดับกลาง

อุตสาหกรรมบริหารความมั่งคั่งกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายทศวรรษ จากข้อมูลที่ได้รับการยืนยันจาก Bloomberg, McKinsey, CityAM และเอกสารต่างๆ ในเดือนมิถุนายน 2026 พบว่า AI กำลังบีบอัดค่าธรรมเนียม ปรับเปลี่ยนกลุ่มลูกค้า และสร้างความเสี่ยงรูปแบบใหม่ในระบบพร้อมกัน

McKinsey ชี้: AI ทำให้กลุ่ม Mass Affluent ไม่คุ้มค่าสำหรับที่ปรึกษาคนอีกต่อไป

เดบาซิช ปัตนายก์ (Debasish Patnaik) หุ้นส่วนอาวุโสของ McKinsey ได้ออกมาให้ความเห็นอย่างตรงไปตรงมา: "ลูกค้าระดับ Mass Affluent ในตอนนี้ได้รับคำแนะนำคุณภาพที่ใกล้เคียงกับ Private Banking จาก AI แล้ว" สำหรับลูกค้าที่มีสินทรัพย์สภาพคล่องระหว่าง 1 ถึง 10 ล้านบาท มูลค่าของคำแนะนำที่ได้มาตรฐานจากมนุษย์กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว

Bloomberg รายงานว่าบริษัทบริหารความมั่งคั่งหลายแห่งกำลังจัดลำดับข้อเสนอของตน โดยดึงชั่วโมงการให้คำปรึกษาจากมนุษย์ออกจากลูกค้าที่มีเงินประมาณ 10 ล้านบาท ปัตนายก์กล่าวว่าสถานการณ์นี้ "ดึงคุณค่าออกจากที่ปรึกษาที่มีบทบาทให้คำแนะนำมาตรฐาน" และเปลี่ยนแปลงประเภทคนที่อุตสาหกรรมบริหารความมั่งคั่งจะจ้างงาน

ที่สำคัญ งานวิจัยในวงกว้างของ McKinsey รวมถึงรายงานเรื่อง "US wealth management in 2035" และ "The signal in the sell-off" ชี้ว่า AI จะเข้ามาแทนที่งานเฉพาะด้าน (การเตรียมข้อมูล การสกัดข้อมูล การร่างเอกสาร) แต่จะไม่สามารถแทนที่บทบาทของที่ปรึกษาในฐานะมนุษย์ที่เป็นผู้รับผิดชอบต่อการตัดสินใจ ความไว้วางใจ และการชี้แนะพฤติกรรม บริษัทฯ ระบุว่าความแตกต่างของที่ปรึกษาในอนาคตจะอยู่ที่ความฉลาดทางอารมณ์ ความสามารถในการสร้างความไว้วางใจ และการเชื่อมต่อระหว่างบุคคลอย่างลึกซึ้งกับลูกค้า ไม่ใช่ความรู้ด้านการลงทุนแบบเดิม

ซีอีโอ AllianzGI เตือน 'AI Socialism' และความเสี่ยงจากการรวมฝูง

ในงาน Media Day ของ AllianzGI ที่แฟรงก์เฟิร์ต โทเบียส พรอสส์ (Tobias Pross) ซีอีโอของบริษัท เตือนว่าการพึ่งพา AI ภาษาใหญ่ (Large Language Model) สาธารณะตัวเดียวกัน เช่น Claude ในการตัดสินใจลงทุนของคนจำนวนมาก อาจสร้างพฤติกรรมการเทขายพร้อมกัน (Herding) ที่เป็นอันตราย

"สมมติว่าเราทุกคนลงทุนในกองทุน ETF แบบพาสซีฟ... เราทุกคนจะได้ผลลัพธ์ที่เหมือนกัน สิ่งนั้นเรียกว่าสังคมนิยม" พรอสส์กล่าว เขาให้เหตุผลว่าหากทุกคนใช้เครื่องมือ AI ที่เหมือนกัน พวกเขาจะได้ข้อสรุปที่เหมือนกัน ซึ่งจะขยายความเสี่ยงเชิงระบบและทำให้การขาดทุนมีแนวโน้มสูงขึ้น

เพื่อตอบสนองต่อสิ่งนี้ AllianzGI กำลังพัฒนาโมเดล AI ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตัวเองเพื่อสร้างความแตกต่างในกระบวนการลงทุนและหลีกเลี่ยงกับดักของความเหมือนกัน

สตาร์ทอัพก้าวเข้ามา: Era ตั้งเป้าลูกค้าที่มีสินทรัพย์ต่ำกว่า 20 ล้านบาท

Era สตาร์ทอัพด้านบริหารความมั่งคั่งที่ใช้ AI เป็นหลัก ตั้งอยู่ในซานฟรานซิสโก ได้จดทะเบียนเป็น RIA (Registered Investment Advisor) ในช่วงต้นปี 2026 และกำหนดเป้าหมายนักลงทุนที่มีสินทรัพย์ต่ำกว่า 20 ล้านบาทอย่างชัดเจน ซึ่งเป็นกลุ่มที่ที่ปรึกษาแบบดั้งเดิมมักปฏิเสธที่จะให้บริการ

"Era ไม่ได้มาแทนที่ที่ปรึกษาทางการเงิน เรามาที่นี่เพื่อคนที่พวกเขาไม่ยอมนัดพบ ไม่ว่าจะเป็นคนที่มีรายได้น้อย หรือคนที่ยังไม่พร้อมสำหรับที่ปรึกษา" อเล็กซ์ นอร์คลิฟฟ์ (Alex Norcliffe) ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Era เขียนไว้ "โมเดลที่ปรึกษาแบบดั้งเดิมมีเกณฑ์ที่ชัดเจน: ถ้าคุณไม่มีเงินลงทุนตั้งแต่ 20 ล้านบาทขึ้นไป ที่ปรึกษาที่จดทะเบียนส่วนใหญ่จะไม่ทำงานกับคุณ"

สตาร์ทอัพแห่งนี้ดำเนินงานบนแพลตฟอร์ม AI ที่จับคู่กับศูนย์ข้อมูลทางการเงินที่เพิ่งเปิดตัว

บริบทที่กว้างขึ้น: ความเร็วของการเปลี่ยนแปลง

การพัฒนาเหล่านี้กำลังเกิดขึ้นท่ามกลางการนำ AI ไปใช้อย่างรวดเร็ว การสำรวจของ Fidelity ในปี 2026 พบว่ามากกว่าสองในสามของบริษัทบริหารความมั่งคั่งกำลังใช้ Generative AI อยู่แล้ว โดยครึ่งหนึ่งอยู่ในขั้นทดลอง และอีกครึ่งหนึ่งใช้ในระดับขยายผล BCG เผยแพร่การวิเคราะห์คู่ขนานในเดือนพฤษภาคม 2026 โดยโต้แย้งว่า AI Agent อาจจัดการงานสร้างพอร์ตการลงทุน วางแผนการเงิน ปรับภาษี และสื่อสารกับลูกค้าได้ในวงกว้าง ซึ่งจะบีบอัดค่าธรรมเนียมและเปลี่ยนความได้เปรียบทางการแข่งขันไปยังบริษัทที่มีปริมาณลูกค้ามากที่สุด

ในขณะเดียวกัน สัดส่วนของคนอเมริกันที่ปรึกษา AI เพื่อการบริหารความมั่งคั่งพุ่งขึ้นจาก 10% ในปี 2024 เป็น 55% ในปี 2025 ตามข้อมูลของ TD Bank ที่ถูกอ้างอิงในการสืบสวนของ Fortune คาดว่าที่ปรึกษาทางการเงินในสหรัฐฯ ประมาณ 110,000 คนจะเกษียณระหว่างปี 2026 ถึง 2034 ซึ่งจะทำให้ช่องว่างในการให้คำปรึกษาสำหรับนักลงทุนกลุ่ม Mass Affluent กว้างขึ้น

บทสรุป

AI ไม่ได้ทำให้ความต้องการคำแนะนำทางการเงินหายไป แต่กำลังวาดเส้นแบ่งทางเศรษฐกิจใหม่ว่าใครจะได้รับความสนใจจากมนุษย์ และใครจะได้รับบริการจากอัลกอริทึม สำหรับที่ปรึกษา เส้นทางข้างหน้าต้องอาศัยความฉลาดทางอารมณ์และการสร้างความไว้วางใจมากขึ้น สำหรับนักลงทุนที่มีสินทรัพย์ต่ำกว่าเกณฑ์ แพลตฟอร์มที่ใช้ AI เป็นหลักอย่าง Era อาจเป็นทางเลือกเดียว และสำหรับอุตสาหกรรมโดยรวม ความเสี่ยงจากความเหมือนกัน (Uniformity) ตามที่ซีอีโอ AllianzGI กล่าวไว้ กำลังกลายเป็นความท้าทายที่เร่งด่วน