เงินกู้หลายสกุลและแผน IPO ของ AirTrunk จะทดสอบตลาดเงินทุนดาต้าเซ็นเตอร์ในเอเชีย

AirTrunk ผู้ให้บริการดาต้าเซ็นเตอร์ที่ Blackstone เป็นเจ้าของ กำลังเจรจากับธนาคารเพื่อกู้เงินราว S$2 พันล้าน (ประมาณ US$1.6 พันล้าน) มาสนับสนุนแผนเสนอขายหน่วยลงทุนต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือ REIT ซึ่งมีสินทรัพย์ดาต้าเซ็นเตอร์ของบริษัทเป็นฐาน 18

รายงานระบุว่า AirTrunk ได้ส่งคำขอไปยังผู้ให้กู้เพื่อจัดหาเงินกู้หลายชุด อายุประมาณ 3–7 ปี ในสกุลเงินดอลลาร์สิงคโปร์และเยน เงินกู้จะเป็นของ REIT และมีแนวโน้มใช้ซื้อสินทรัพย์จาก AirTrunk รวมถึงรีไฟแนนซ์หนี้เดิม อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขยังอยู่ระหว่างหารือและยังไม่สรุป 18

ทำไมดีลนี้จึงเป็นบททดสอบของตลาด

ความต้องการเงินทุนสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์เพิ่มขึ้นตามการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ขณะเดียวกัน ธนาคารต้องบริหารวงเงินและความเสี่ยงจากการปล่อยกู้ให้ธุรกิจประเภทเดียวกัน รายงานหนึ่งระบุว่าสินเชื่อดาต้าเซ็นเตอร์ในภูมิภาคเพิ่มขึ้นจนผู้ให้กู้บางรายเริ่มเข้าใกล้ข้อจำกัดด้านการรับความเสี่ยงในอุตสาหกรรมนี้

AirTrunk ยังมองหาแหล่งเงินทุนทางเลือกด้วย โดยมีรายงานก่อนหน้านี้ว่าบริษัทกำลังพิจารณาระดมทุนอย่างน้อย A$500 ล้าน ผ่านหุ้นกู้ที่มีสินทรัพย์ดาต้าเซ็นเตอร์ค้ำประกัน เพื่อรีไฟแนนซ์เงินกู้ธนาคาร 16 หากแผน REIT เดินหน้าได้ ก็จะเป็นอีกช่องทางระดมทุนควบคู่กับสินเชื่อและตลาดหุ้นกู้

AirTrunk มีประวัติระดมทุนก้อนใหญ่

บริษัทเพิ่งได้รับสินเชื่อสีเขียว US$2.3 พันล้านจากผู้ให้กู้ 30 ราย สำหรับโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ในมาเลเซีย นอกจากนี้ ยังได้รับสินเชื่อสีเขียว 191.6 พันล้านเยน หรือราว US$1.2 พันล้าน เพื่อรีไฟแนนซ์หนี้และสนับสนุนการขยายดาต้าเซ็นเตอร์ในญี่ปุ่น

ประวัติดังกล่าวสะท้อนว่า AirTrunk เข้าถึงกลุ่มผู้ให้กู้รายใหญ่ได้ แต่การมี Blackstone หนุนหลังและประสบการณ์จัดหาเงินทุนก้อนโตอาจทำให้บริษัทมีแต้มต่อเหนือผู้ประกอบการรายเล็ก ดีลของ AirTrunk จึงอาจไม่ใช่ตัวแทนที่สะท้อนโอกาสระดมทุนของผู้เล่นทุกรายในตลาด

ทั้งสินเชื่อ S$2 พันล้านและแผน IPO ของ REIT ยังเป็นข้อเสนอที่อยู่ระหว่างดำเนินการ ไม่ใช่ธุรกรรมที่เสร็จสิ้นแล้ว 1