AI เปลี่ยนตลาด MLCC อย่างไร และทำไมซัมซุงจึงมีอำนาจต่อรองราคามากขึ้น

ตัวเก็บประจุเซรามิกหลายชั้น หรือ MLCC เป็นชิ้นส่วนที่ใช้ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์หลากหลายประเภท รวมถึงเซิร์ฟเวอร์ AI ขณะนี้แรงซื้อจากโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเปลี่ยนสิ่งที่ผู้ผลิตเลือกผลิต: กำลังผลิตบางส่วนถูกย้ายจาก MLCC รุ่นทั่วไปไปสู่รุ่นที่มีมูลค่าสูงกว่า ผลคือชิ้นส่วนทั่วไปอาจหาซื้อยากขึ้น แม้ความต้องการจากสมาร์ตโฟน พีซี และอุปกรณ์ดั้งเดิมอื่น ๆ ยังอ่อนแรง310

ของรุ่นทั่วไปตึงตัวได้อย่างไร ทั้งที่ตลาดอุปกรณ์ไม่ฟื้น

TrendForce ระบุว่าผู้ผลิตญี่ปุ่นและเกาหลีกำลังโยกกำลังผลิตจาก MLCC เกรดอุปกรณ์ผู้บริโภคชนิด X5R ไปสู่ชนิด X6S และ X7R ที่ใช้ในงาน AI3 กลไกนี้คล้ายการให้ความสำคัญกับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงสำหรับ AI: เมื่อทรัพยากรการผลิตถูกจัดให้สินค้ามูลค่าสูงมากขึ้น กำลังผลิตที่เหลือสำหรับสินค้าทั่วไปก็ลดลง จึงเป็นการเปลี่ยน สัดส่วนการผลิต ไม่ใช่หลักฐานว่าตลาดอุปกรณ์ผู้บริโภคโดยรวมกลับมาคึกคัก310

ตัวเลขคำสั่งซื้อสะท้อนแรงกดดันดังกล่าว ณ ปลายเดือนมิถุนายน 2569 อัตราส่วนคำสั่งซื้อใหม่ต่อยอดเรียกเก็บเงิน หรือ book-to-bill อยู่ที่ 1.30 สำหรับมูราตะ, 1.31 สำหรับซัมซุง อิเล็กโทร-เมคานิกส์ และ 1.25 สำหรับไทโย ยูเด็น อัตราที่สูงกว่า 1 หมายถึงคำสั่งซื้อใหม่เข้ามาเร็วกว่ายอดที่เรียกเก็บเงิน ไม่ได้หมายความว่ากำลังผลิตขาดไปในสัดส่วนเท่ากับตัวเลขเหล่านั้น12

มูราตะทยอยเลิกผลิตบางรุ่น ไม่ได้หยุดทั้งเก้าซีรีส์

มูราตะแจ้งลูกค้าว่าจะเลิกผลิต เฉพาะบางรหัสสินค้าใน MLCC เก้าซีรีส์ ครอบคลุมชิ้นส่วนทั่วไปสำหรับอุปกรณ์ผู้บริโภคและงานอุตสาหกรรม รวมถึงชิ้นส่วนยานยนต์บางรายการ ไม่ใช่การยกเลิกสินค้าทุกตัวในทั้งเก้าซีรีส์ รายงานระบุว่ากำหนดรับคำสั่งซื้อสุดท้ายอยู่ในเดือนมีนาคม 2571 และจัดส่งครั้งสุดท้ายในเดือนมีนาคม 2572 จึงเป็นการเปลี่ยนผ่านแบบค่อยเป็นค่อยไป ไม่ใช่อุปทานที่หายไปทันที810

ควรแยกการทบทวนกลุ่มสินค้าของมูราตะออกจากมุมมองของอุตสาหกรรมที่เชื่อมการตัดสินใจด้านกำลังผลิตเข้ากับกระแส AI หลักฐานที่มีไม่ได้ยืนยันว่ามูราตะระบุให้ AI เป็นเหตุผลโดยตรงสำหรับการเลิกผลิตทุกรายการ810 อีกทั้งลูกค้ายังมีเวลารับรองชิ้นส่วนทดแทน ขณะที่ซัมซุงเองก็ให้ความสำคัญกับสินค้าระดับสูงมากขึ้น จึงไม่ควรนับการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เป็นคำสั่งซื้อทดแทนที่จะไหลเข้าสู่ซัมซุงทันที38

อำนาจต่อรองราคาของซัมซุงปรากฏตรงไหน

TrendForce คาดว่าราคาเฉลี่ยในไตรมาส 4 ปี 2569 ของ X5R รุ่นทั่วไป ที่ขายตรงให้ผู้ผลิตอุปกรณ์และผู้รับจ้างออกแบบผลิต หรือ OEM และ ODM จะเพิ่ม 25–30% ส่วน X6S ระดับสูง สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI จะเพิ่ม 10–20% นี่เป็นประมาณการ ไม่ใช่ราคาที่ผู้ซื้อทุกรายตกลงจ่ายแล้ว; ราคาสุดท้ายขึ้นอยู่กับการเจรจา2

สัญญาจัดหาล่วงหน้าเป็นอีกสัญญาณหนึ่ง ซัมซุง อิเล็กโทร-เมคานิกส์เปิดเผยสัญญาจัดหา MLCC สามฉบับในปี 2569 มูลค่ารวม 1.8213 ล้านล้านวอน โดยทั้งสามฉบับเริ่มส่งมอบในปี 25702 สัญญาฉบับใหญ่ที่สุดซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 1 กันยายน มีมูลค่า 1.0722 ล้านล้านวอน สำหรับจัดหา MLCC ให้เซิร์ฟเวอร์ AI ของลูกค้าบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกที่ไม่เปิดเผยชื่อ ตลอดปี 2570 TrendForce ระบุว่าเป็นสัญญาจัดหา MLCC ระยะยาวฉบับเดียวที่มีมูลค่าสูงที่สุดของบริษัท6 สัญญาเหล่านี้แสดงว่าลูกค้าบางรายกำลังล็อกอุปทานในอนาคต แต่ยังไม่เพียงพอจะสรุปว่าทั้งตลาดเปลี่ยนจากการซื้อเมื่อจำเป็นมาเป็นสัญญารายปีแล้ว26

ดังนั้น เหตุผลที่ซัมซุงมีอำนาจต่อรองราคามากขึ้นในระยะใกล้ คืออุปทานที่ตึงตัวในหลายระดับสินค้า คำสั่งซื้อที่เข้ามาเร็วกว่ายอดเรียกเก็บเงิน และสัญญาจัดหาล่วงหน้ามูลค่าสูง ไม่ใช่ สมมติฐานว่าลูกค้าของมูราตะจะย้ายมาทันที ส่วนราคาจะเพิ่มได้ตามที่คาดหรือไม่ ต้องรอดูผลเจรจากับลูกค้าในไตรมาส 42312