HBM ขาดแคลนดันราคา AI ชิปจีน: Huawei และ Cambricon เผชิญคอขวดสำคัญ

HBM (High Bandwidth Memory) คือหน่วยความจำความเร็วสูงที่วางใกล้ชิปประมวลผล เพื่อป้อนข้อมูลปริมาณมหาศาลให้การฝึกและรันโมเดล AI ได้ทันเวลา เมื่อ HBM ขาดแคลน ปัญหาจึงไม่ได้อยู่แค่การออกแบบชิป AI ของจีน แต่รวมถึงการหาหน่วยความจำมาประกอบเป็นการ์ดเร่งความเร็วให้ส่งมอบได้จริงด้วย

สำหรับผู้ซื้อและผู้ผลิตจีน สถานการณ์ยิ่งตึงตัวหลังสหรัฐฯ ออกมาตรการควบคุม HBM บางประเภทสำหรับจีนในเดือนธันวาคม 2024 โดยครอบคลุมทั้ง HBM ต้นทางสหรัฐฯ และ HBM จากต่างประเทศที่อยู่ภายใต้กฎ Foreign Direct Product Rule ที่เกี่ยวข้อง 12 Reuters รายงานว่าผู้ผลิตชิปจีนหันไปพึ่งช่องทางเกรย์มาร์เก็ตมากขึ้นเพื่อจัดหาสินค้า ซึ่งย่อมเพิ่มความซับซ้อนและความเสี่ยงด้านต้นทุนในการจัดซื้อ 4

ราคาเร่งขึ้นตามต้นทุน HBM

• Huawei Ascend 950DT: ราคาเสนอของการ์ดเร่งความเร็วรุ่นนี้เพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 250,000 หยวน หรือราว 37,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยสูงกว่าราคาที่เสนอให้ลูกค้าเมื่อราวสองเดือนก่อน 20%–50% ตามเงื่อนไขสัญญา 3452

• Cambricon รุ่น “690”: ชิปเจเนอเรชันถัดไปซึ่งยังใช้ชื่อเรียกชั่วคราวว่า 690 มีรายงานว่าปรับราคาเสนอขึ้น 20%–30% อย่างไรก็ดี ข้อมูลที่มีไม่ได้ยืนยันราคาเป็นเงินหยวนที่แน่นอน 52

• Reuters ระบุว่า Huawei, Cambricon, MetaX และ Iluvatar CoreX ต่างปรับขึ้นราคาชิป AI ที่วางขายอยู่หรืออยู่ระหว่างพัฒนา จากต้นทุน HBM ที่สูงขึ้นและอุปทานที่ตึงตัว 34

ส่วนตัวเลขราคาในปัจจุบันหรืออัตราปรับขึ้นราคาที่เฉพาะเจาะจงสำหรับ Huawei Ascend 950PR และ 910C ยังไม่มีหลักฐานที่น่าเชื่อถือเพียงพอในข้อมูลชุดนี้ ขณะเดียวกันก็ยังไม่มีหลักฐานยืนยันสัดส่วนหรือปริมาณการจัดสรรสินค้าของ Iluvatar ให้ ByteDance ตามที่มีการกล่าวอ้างบางส่วน จึงไม่ควรสรุปเป็นข้อเท็จจริง

ผลกระทบต่อแผนแทนที่ Nvidia

ภาวะ HBM ตึงตัวทำให้การสร้างชิป AI ในประเทศไม่ใช่เพียงโจทย์ด้านการออกแบบชิปตรรกะอีกต่อไป แต่เป็นโจทย์ด้านซัพพลายเชนด้วย เมื่อหน่วยความจำแพงและหาได้จำกัด ต้นทุนการ์ดเร่งความเร็วสูงขึ้น ปริมาณที่ส่งมอบได้ลดลง และระบบ AI ในประเทศอาจคุ้มค่าน้อยลงสำหรับบริษัทคลาวด์จีน ผลลัพธ์คือการเปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์ Nvidia ไปสู่ชิปในประเทศอาจช้าลง แม้ชิปทางเลือกจะมีอยู่แล้ว 234

Huawei วางแผนส่งมอบ Ascend 950PR ราว 750,000 หน่วยในปี 2026 โดยส่งตัวอย่างให้ลูกค้าตั้งแต่เดือนมกราคม คาดเริ่มผลิตจำนวนมากในเดือนถัดไป และเริ่มส่งมอบเต็มรูปแบบในช่วงครึ่งหลังของปี 7 อย่างไรก็ดี Reuters รายงานว่าการจัดหาซูเปอร์โหนด Ascend 950 ในวงกว้างจะดีขึ้นก็ต่อเมื่อเริ่มส่งมอบในระดับมาก ระหว่างการเร่งกำลังผลิต ข้อจำกัดด้านอุปทานยังคงอยู่ 6

ผู้ผลิตหน่วยความจำเกาหลีได้ประโยชน์ระยะสั้น แต่เผชิญแรงผลักดันระยะยาว

ความขาดแคลนช่วยคงอำนาจต่อรองด้านราคาให้ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ โดย SK Hynix เป็นซัพพลายเออร์ HBM หลักของ Nvidia ซึ่งสะท้อนว่ากำลังการผลิตหน่วยความจำจากเกาหลีใต้ยังมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อห่วงโซ่อุปทาน AI 5

แต่ในระยะยาว ความยากลำบากในการหา HBM ต่างชาติยิ่งสร้างแรงจูงใจให้ลูกค้าจีนเร่งรับรองและพัฒนาหน่วยความจำกับชิปเร่งความเร็วจากผู้ผลิตในประเทศเอง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ภาวะตึงตัวอาจช่วยปกป้องความเป็นผู้นำและมาร์จินของผู้ผลิตเกาหลีในระยะใกล้ แต่ก็เร่งการแข่งขันจากจีนในอนาคต

ภาวะตึงตัวอาจไม่จบเร็ว

ข้อมูลที่มีไม่เพียงพอจะยืนยันคำเตือนหรือคาดการณ์เฉพาะของอดีตผู้ว่าการธนาคารกลางเกาหลีใต้ Changyong Rhee ได้ แต่หลักฐานสนับสนุนว่าปัญหาอาจยืดเยื้อ มากกว่าจะเป็นภาวะขาดแคลนระยะสั้น

Chey Tae-won ประธาน SK Group ระบุว่าอุปสงค์จาก AI ยังเพิ่มเร็วกว่ากำลังผลิต และภาวะขาดแคลนแผ่นเวเฟอร์ชิปโดยรวมอาจยืดไปถึงปี 2030 5 นี่ไม่ใช่การคาดการณ์ HBM โดยตรง แต่ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านหน่วยความจำอาจอยู่กับอุตสาหกรรมไปอีกหลายปี ตราบใดที่การเพิ่มกำลังผลิตยังตามการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ทัน.