Nscale–Figure: ดีลคอมพิวต์ AI มูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์ที่เดิมพันกับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์

Nscale ทำข้อตกลงเชิงกลยุทธ์ระยะหลายปีกับ Figure ผู้พัฒนาหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ โดยโครงสร้างของดีลมีมากกว่าการจัดหาชิปหรือเช่า GPU ตามปกติ: Nscale จะเป็นผู้จัดหาโครงสร้างพื้นฐาน AI รายสำคัญ ลงทุนจนได้สถานะผู้ถือหุ้นใน Figure และอาจกลายเป็นผู้ใช้งานหุ่นยนต์ Figure ในการดำเนินงานของตนเองในอนาคตด้วย 125

เงื่อนไขหลักของข้อตกลง

• วงเงินเริ่มต้น 3.5 พันล้านดอลลาร์: Nscale จะจัดสรรทรัพยากรประมวลผล AI ให้ Figure เป็นมูลค่าเริ่มต้น 3.5 พันล้านดอลลาร์ โดยระบุเจตนาที่จะขยายความร่วมมือให้มีมูลค่าเกิน 6 พันล้านดอลลาร์ 245
• รายละเอียดทางการเงินยังไม่เปิดเผย: ข้อมูลสาธารณะระบุขนาดของทรัพยากรคอมพิวต์ แต่ยังไม่มีการเปิดเผยราคาค่าบริการรายละเอียดย่อย เงื่อนไขหรือกำหนดเวลาชำระเงิน ภาระการใช้บริการขั้นต่ำ ตลอดจนขนาดและเงื่อนไขของเงินลงทุนที่ทำให้ Nscale ถือหุ้นใน Figure 245
• แผนโครงสร้างพื้นฐาน: ความร่วมมือนี้อาจนำแพลตฟอร์ม Nvidia Vera Rubin และ GPU Nvidia มาใช้งานได้สูงสุด 100,000 ตัว โดย GPU ชุดแรกตั้งเป้าเริ่มติดตั้งในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 ที่ไซต์ของ Nscale ในเมืองบาร์สโตว์ รัฐเท็กซัส 15

คำว่า “สูงสุด” และ “ตั้งเป้า” หมายความว่าจำนวนชิปทั้งหมดและตารางเวลายังไม่ใช่ข้อสรุปตายตัว แต่ขึ้นกับการดำเนินโครงการ การสร้างศูนย์ข้อมูลให้พร้อมใช้งาน และระดับความต้องการจริง

Figure ได้อะไรจากดีลนี้

Figure จะมี Nscale เป็นผู้ให้บริการคอมพิวต์ที่ได้รับสิทธิ์ก่อนสำหรับโมเดล AI ตระกูล Helix รุ่นถัดไปและหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของบริษัท 25

ประเด็นสำคัญคือการพัฒนาหุ่นยนต์ที่ทำงานได้ในโลกจริงต้องใช้คอมพิวต์ปริมาณมาก ทั้งการฝึกโมเดลที่รับข้อมูลหลายรูปแบบ เช่น ภาพ ภาษา และข้อมูลจากเซ็นเซอร์ การจำลองสถานการณ์ และการเรียนรู้จากข้อมูลของหุ่นยนต์ที่นำไปใช้งานเป็นฝูง การมีสิทธิ์เข้าถึงกำลังประมวลผลระดับสูงในปริมาณมากจึงอาจเป็นข้อได้เปรียบ หาก Nscale สามารถส่งมอบโครงสร้างพื้นฐานได้ตามแผน 25

Nscale ได้อะไร และมีความเสี่ยงอะไร

สำหรับ Nscale ดีลนี้มอบลูกค้ารายหลักให้กับกำลังการผลิต GPU ที่วางแผนไว้ พร้อมสิทธิประโยชน์จากการถือหุ้นใน Figure หากธุรกิจหุ่นยนต์ของ Figure ประสบความสำเร็จ 124 โมเดล “ลงทุนในลูกค้าและเป็นผู้จัดหาคอมพิวต์” ยังช่วยให้ Nscale แตกต่างจากผู้ให้บริการ AI cloud รายอื่น โดยผูกธุรกิจเข้ากับตลาดที่เรียกว่า physical AI หรือ AI ที่นำไปควบคุมและทำงานผ่านระบบทางกายภาพ เช่น หุ่นยนต์

แต่อีกด้านหนึ่ง ความเชื่อมโยงนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านการกระจุกตัวและการดำเนินงานด้วย หาก Figure ระดมทุนได้ไม่ตามต้องการ พัฒนาโมเดลได้ไม่ถึงเป้า หรือหุ่นยนต์ไม่ได้รับการนำไปใช้เชิงพาณิชย์ตามคาด การใช้กำลังประมวลผลและผลตอบแทนเชิงกลยุทธ์ของ Nscale ก็อาจได้รับผลกระทบ 124

แผนใช้หุ่นยนต์ในซัพพลายเชนของ Nscale

ทั้งสองบริษัทยังวางแผนสำรวจการนำหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของ Figure มาช่วยขยายขีดความสามารถของซัพพลายเชน Nscale 5 หากเกิดขึ้นจริง Nscale จะมีบทบาทพร้อมกันสามด้าน คือผู้ให้คอมพิวต์ นักลงทุน และลูกค้าอุตสาหกรรมของ Figure

ภาพที่ทั้งสองฝ่ายกำลังมองคือวงจรป้อนกลับ: Nscale จัดหาโครงสร้างพื้นฐาน AI ให้ Figure, Figure ใช้คอมพิวต์นั้นพัฒนาหุ่นยนต์ และหุ่นยนต์อาจกลับมาช่วยงานโลจิสติกส์หรือการปฏิบัติการของ Nscale อย่างไรก็ดี ส่วนนี้ยังเป็นเพียงแผนสำรวจ ไม่ใช่การประกาศนำไปใช้งานจริงในระดับการผลิต และไม่ใช่โครงการลดต้นทุนที่รับประกันผลแล้ว 5

สัญญาณที่ดีลนี้ส่งถึงตลาด

ข้อตกลงนี้เป็นการเดิมพันระยะแรกขนาดใหญ่บนแนวคิดว่า หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จะกลายเป็นผู้ใช้กำลังประมวลผล AI ระดับแนวหน้ารายสำคัญในอนาคต ความสำเร็จจึงขึ้นกับสองเรื่องที่ต้องเดินไปพร้อมกัน: Figure ต้องเปลี่ยนโมเดลให้เป็นหุ่นยนต์ที่มีความสามารถและใช้เชิงพาณิชย์ได้ ขณะที่ Nscale ต้องระดมทุน สร้าง และเดินระบบศูนย์ข้อมูลที่ใช้ Nvidia ในขนาดใหญ่นี้ให้สำเร็จ 125