IQE พลิกมีกำไร รับแรงหนุนลงทุนศูนย์ข้อมูล AI ดันเป้ารายได้ปี 2026

IQE ผู้ผลิตเวเฟอร์สารกึ่งตัวนำแบบผสมจากเมืองคาร์ดิฟฟ์ สหราชอาณาจักร กลับมามีกำไรในครึ่งแรกของปี 2026 โดยมีรายได้ในช่วง 6 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน เพิ่มขึ้น 43% เป็น 64.6 ล้านปอนด์ ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงแล้วพลิกเป็นกำไร 6.0 ล้านปอนด์ จากที่ขาดทุน 0.4 ล้านปอนด์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน 18

แรงขับเคลื่อนสำคัญคือการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล ซึ่งเพิ่มความต้องการวัสดุโฟโตนิกส์ของ IQE โดยวัสดุเหล่านี้นำไปใช้ในอุปกรณ์อย่างเลเซอร์สำหรับศูนย์ข้อมูล กระแสดังกล่าวช่วยชดเชยผลกระทบจากภาวะชะลอตัวของตลาดอิเล็กทรอนิกส์ก่อนหน้านี้และความปั่นป่วนที่เกี่ยวข้องกับภาษีสหรัฐฯ 8

โฟโตนิกส์นำการฟื้นตัว

ธุรกิจโฟโตนิกส์เป็นกลุ่มที่เติบโตเด่นที่สุดในครึ่งแรก โดยรายได้เพิ่ม 45% เป็น 38.5 ล้านปอนด์ จากอุปสงค์ด้าน AI ศูนย์ข้อมูล และเงินสนับสนุนโครงการกลาโหมของสหรัฐฯ ส่วนรายได้ธุรกิจไร้สายเพิ่ม 40% เป็น 26.0 ล้านปอนด์ 18

การใช้กำลังการผลิตของโรงงานที่สูงขึ้น รวมถึงสัดส่วนยอดขายที่เอนมาทางผลิตภัณฑ์โฟโตนิกส์มากขึ้น เป็นปัจจัยช่วยหนุนความสามารถในการทำกำไร 8 ผลลัพธ์นี้มีความหมายต่อ IQE เพราะทำให้บริษัทกลับมามี EBITDA ปรับปรุงแล้วเป็นบวก หลังขาดทุนในครึ่งแรกของปีก่อน

AI ช่วยยกระดับแนวโน้มปี 2026 อย่างไร

การใช้งาน AI ที่เพิ่มขึ้นกำลังกระตุ้นการลงทุนในอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูล และต่อยอดไปสู่ความต้องการชิ้นส่วนออปติคัลและโฟโตนิกส์สำหรับส่งผ่านข้อมูลความเร็วสูง IQE คาดว่าแนวโน้มนี้จะสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจหลัก โดยคำสั่งซื้อคงค้างและข้อตกลงจัดหาที่เพิ่งลงนามจะช่วยหนุนโมเมนตัมในครึ่งหลังของปี 89

เมื่อเดือนกรกฎาคม IQE ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 2026 เป็นมากกว่า 30% เมื่อเทียบรายปี จากเดิมที่มากกว่า 20% หลังผลการดำเนินงานครึ่งแรกดีกว่าที่ฝ่ายบริหารคาดไว้ และบริษัทยืนยันคาดการณ์ใหม่นี้อีกครั้ง 111

อย่างไรก็ดี การคาดการณ์ดังกล่าวยังขึ้นอยู่กับความสามารถในการเปลี่ยนอุปสงค์ให้เป็นการผลิตและการส่งมอบจริง ควบคู่กับการควบคุมข้อจำกัดด้านอุปทานและต้นทุน ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ช่วยส่งเสริมการเติบโต แต่ไม่ได้ลบแรงกดดันในการดำเนินงานเหล่านี้ 8

เพิ่มกำลังผลิต InP สำหรับเลเซอร์ศูนย์ข้อมูล

IQE วางแผนปรับเปลี่ยนเครื่องมือการผลิตเดิมในช่วงครึ่งหลังของปี เพื่อเพิ่มกำลังผลิตเอพิแวเฟอร์อินเดียมฟอสไฟด์ หรือ InP ซึ่งเป็นวัสดุที่ใช้ในงานโฟโตนิกส์ รวมถึงเลเซอร์สำหรับศูนย์ข้อมูล 8

แผนดังกล่าวมีเป้าหมายเตรียมบริษัทให้รองรับอุปสงค์ที่อาจขยายตัวต่อไป แทนที่จะอาศัยกำลังผลิตที่มีอยู่ในปัจจุบันเพียงอย่างเดียว นอกจากนี้ IQE ยังประกาศข้อตกลงจัดหา InP epiwafer ระยะเวลาหลายปีกับ Tower Semiconductor และลูกค้าเทคโนโลยีระดับโลกเชิงกลยุทธ์รายหนึ่งได้สั่งซื้อเพื่อการผลิตมูลค่า 14 ล้านดอลลาร์ สำหรับงาน AI และศูนย์ข้อมูลในเดือนกรกฎาคม 4

สัญญาระยะยาวทำให้มองเห็นอุปสงค์ชัดขึ้น

IQE กำลังเปลี่ยนจากการรับคำสั่งซื้อเฉพาะหน้า ไปสู่ข้อตกลงระยะยาวกับลูกค้า เช่น MACOM, Tower Semiconductor และ Lumentum โดย Reuters รายงานว่าบริษัทมองว่าข้อตกลงลักษณะนี้ช่วยให้วางแผนการผลิตและการใช้กำลังการผลิตได้ดีขึ้น พร้อมยังเปิดโอกาสสำหรับสัญญาเพิ่มเติมและอัพไซด์จาก AI ในอนาคต 813

สำหรับผู้ผลิตเวเฟอร์ ความต้องการที่คาดการณ์ได้มากขึ้นช่วยให้จัดสรรกำลังผลิตง่ายขึ้น และลดความผันผวนจากคำสั่งซื้อที่เข้ามาในเวลาจำกัด อย่างไรก็ตาม ประโยชน์ที่จะเกิดขึ้นจริงยังขึ้นอยู่กับความเร็วที่ข้อตกลงเหล่านี้แปลงเป็นปริมาณการผลิตอย่างต่อเนื่อง

คอขวดอุปทานและภาษียังเป็นความเสี่ยง

การฟื้นตัวเกิดขึ้นท่ามกลางภาวะขาดแคลนวัตถุดิบและต้นทุนที่สูงขึ้น IQE กำลังพิจารณาเพิ่มการผลิตในสหรัฐฯ ขยายฐานซัพพลายเออร์ และแบ่งภาระต้นทุนภาษีกับลูกค้า เพื่อลดผลกระทบจากภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นและความผันผวนทางการค้าในวงกว้าง 6

มาตรการเหล่านี้สะท้อนว่าอุปสงค์จาก AI ช่วยให้แนวโน้มเติบโตดีขึ้น แต่ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานและนโยบายการค้า ความสามารถของบริษัทในการจัดหาปัจจัยการผลิตและขยายผลผลิต InP จึงจะเป็นบททดสอบสำคัญของเป้าหมายครึ่งหลังปีนี้

ตั้งเป้าย้ายสู่ตลาดหลักลอนดอนในปี 2027

หุ้น IQE ปรับขึ้น 0.6% ในการซื้อขายช่วงท้ายหลังประกาศผลประกอบการ 13 บริษัทยังมีแผนยื่นขอเข้าซื้อขายในตลาดหลักของตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน โดยย้ายจาก AIM ซึ่งเป็นตลาดสำหรับบริษัทเติบโตของลอนดอน และตั้งเป้าดำเนินการให้เสร็จในครึ่งแรกของปี 2027 113

ท้ายที่สุด ประเด็นสำคัญสำหรับ IQE คือ การลงทุนสร้างศูนย์ข้อมูลเพื่อรองรับ AI จะสามารถเปลี่ยนเป็นคำสั่งซื้อโฟโตนิกส์ การใช้โรงงานที่สูงขึ้น และความสามารถในการทำกำไรอย่างยั่งยืนได้หรือไม่ ผลงานครึ่งแรกและการปรับเพิ่มเป้ารายได้ชี้ถึงแรงส่งที่ชัดเจน แต่ข้อจำกัดด้านอุปทาน ต้นทุนวัสดุ และความเสี่ยงภาษียังคงเป็นปัจจัยที่จำกัดโอกาสดังกล่าว 18