เกาหลีใต้-อาร์เจนตินา ถูก EV จีนตีตลาดแตก ส่วนแบ่งทะลุ 35% แต่ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างรออยู่

ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างจากการพึ่งพานำเข้าจีน

• หน้าผาเงินอุดหนุน (Subsidy Cliff): ในเดือนกรกฎาคม 2026 เกาหลีใต้ปรับกฎเกณฑ์เงินอุดหนุน EV ให้เข้มงวดขึ้น ส่งผลให้รถ BYD และ Zeekr รุ่นใหม่ไม่มีสิทธิ์ได้รับแรงจูงใจในการซื้อชั่วคราว ซึ่งเป็นการตอบสนองเชิงนโยบายโดยตรงต่อการหลั่งไหลเข้ามาของ EV จีน
• การพึ่งพาชิ้นส่วนยานยนต์: การนำเข้าชิ้นส่วนยานยนต์จากจีนทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.439 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ใน H1/2026 ซึ่งเพิ่มการพึ่งพาและส่งผลกระทบต่อซัพพลายเออร์ในประเทศ
• การขยายอิทธิพลเชิงกลยุทธ์: ผู้ผลิตรถยนต์จีนกำลังก้าวข้ามจากการขายรถยนต์ไปสู่การลงทุนเชิงกลยุทธ์และตำแหน่งที่สำคัญในห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งทำให้สิ่งที่นักวิเคราะห์เรียกว่า 'ปริศนาจีนของเกาหลี' (Korea's China dilemma) ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
• แรงกดดันต่ออุตสาหกรรมในประเทศ: ประธาน KAMA เตือนว่าหากไม่มีแรงจูงใจด้านการผลิตที่เทียบเท่ากับจีน อินเดีย และสหรัฐฯ เกาหลีใต้อาจต้องสูญเสียความเป็นผู้นำด้าน EV ไปโดยสิ้นเชิง ส่วนแบ่ง EV ในประเทศลดลงจาก 75% เหลือ 57.2% แล้ว
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: ธนาคารแห่งเกาหลี (Bank of Korea) ชี้ว่ารถยนต์ที่ผลิตในจีนมีสัดส่วนใหญ่ที่สุดในบรรดารถนำเข้า แซงหน้าเยอรมนี และการกระจุกตัวเช่นนี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้า

อาร์เจนตินา

EV จีนได้เปลี่ยนโฉมตลาดอาร์เจนตินาจากแทบไม่มีเลยกลายเป็นผู้เล่นหลักในเวลาไม่ถึงสองปี โดยได้รับแรงหนุนจากนโยบายนำเข้า EV ปลอดภาษีของประธานาธิบดี Milei ทว่า นโยบายนี้ได้ทำให้อุตสาหกรรมการผลิตในประเทศล่มสลาย และสร้างความเสี่ยงจากการพึ่งพาเชิงโครงสร้างอย่างเฉียบพลัน

การขยายค้าปลีกและดีลกองเรือ

• ประตูปลอดภาษี: รัฐบาล Milei ยกเลิกภาษีนำเข้ารถ EV และรถไฮบริด อนุญาตให้นำเข้าได้มากถึง 50,000 คันโดยปลอดภาษีในปี 2026 ซึ่งเป็นนโยบายที่มุ่งลดอัตราเงินเฟ้อและเปิดตลาดที่ถูกปกป้องมายาวนาน
• การผงาดของ BYD: BYD เปิดตัวในอาร์เจนตินาช่วงปลายปี 2025 และสามารถไต่อันดับขึ้นเป็น 1 ใน 10 ผู้ขายรถยนต์สูงสุด ในเศรษฐกิจใหญ่อันดับสองของอเมริกาใต้ได้ภายในปีแรก
• การขนส่งครั้งใหญ่: ในเดือนมกราคม 2026 เรือบรรทุกสินค้า EV สัญชาติจีนลำแรกเทียบท่าโดยปล่อย EV และรถไฮบริดกว่า 5,800 คัน ที่ท่าเรือ Zárate ซึ่งเป็นปริมาณที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนสำหรับอาร์เจนตินา
• การนำเข้า EV จีนพุ่งแตะ ระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี ในปี 2026 ส่งผลให้ราคารถยนต์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ส่วนแบ่งตลาดที่ทำได้

• การล่มสลายของการผลิตในประเทศ: สัดส่วนรถยนต์ใหม่ที่ผลิตในประเทศที่ขายในอาร์เจนตินาลดลงจาก 65% ในช่วง 5 เดือนแรกของปี 2023 เหลือเพียง 34% ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2026
• การนำเข้าพุ่งกระฉูด: สัดส่วนรถยนต์ที่นำเข้าจากนอกอเมริกาใต้เพิ่มขึ้นเป็น 25% โดยจีนเป็นแหล่งที่มาเติบโตเร็วที่สุด
• จีนกลายเป็น แหล่งนำเข้ารถยนต์อันดับสามของอาร์เจนตินา โดยแนวโน้มเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนในปี 2026
• ตัวเลขส่วนแบ่งตลาดของ EV โดยเฉพาะยังไม่ได้รับการเผยแพร่ แต่การแทนที่การผลิตในประเทศโดยรวมนั้นรุนแรงมาก

ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างจากการพึ่งพานำเข้าจีน

• ความเสี่ยงดีโอลาห์ (De-industrialization): ฐานการผลิตยานยนต์ในประเทศกำลังหดตัวอย่างรวดเร็ว — จากสัดส่วน 65% ในปี 2023 เหลือ 34% ในปี 2026 — ซึ่งคุกคามงาน ห่วงโซ่อุปทาน และกำลังการผลิตทางอุตสาหกรรม
• นโยบายที่พลิกกลับได้: โควตานำเข้าปลอดภาษีเป็นคำสั่งของรัฐบาล ไม่ใช่ข้อผูกพันตามสนธิสัญญา ทำให้โครงสร้างตลาดทั้งหมดเสี่ยงต่อการกลับลำนโยบายเพียงครั้งเดียวของรัฐบาลชุดหน้า
• ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์: คำพูดที่สนับสนุนสหรัฐฯ และต่อต้านจีนของ Milei ในช่วงหาเสียงได้เปลี่ยนมาเป็นการโอบรับ EV จีนในทางปฏิบัติ ซึ่งสร้างความตึงเครียดกับวอชิงตัน เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ได้กดดันบัวโนสไอเรสให้ลดความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับปักกิ่ง
• การพึ่งพาแบบไม่สมดุล (Asymmetric Dependency): บทวิเคราะห์ทางวิชาการพบว่าโมเดลของอาร์เจนตินาสร้าง 'การพึ่งพาที่ไม่สมดุลและตรรกะแห่งการขูดรีด' ในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับจีน แม้จะมุ่งสู่เป้าหมายการเปลี่ยนผ่านพลังงานก็ตาม
• ข้อกังวลด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์และข้อมูล: EV จีนที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์และอธิปไตยทางข้อมูล ซึ่งประเทศประชาธิปไตยที่นำเข้าเริ่มให้ความสำคัญเท่านั้น