สะเทือนวงการค้าเหล็ก! Radiant World ถูกสอบสวนข้อหาปลอมแปลงเอกสาร เจ้าหนี้แห่ยื่นคำร้อง 21 ราย

สิงคโปร์กลายเป็นศูนย์กลางของเรื่องอื้อฉาวทางการค้าครั้งใหญ่อีกครั้ง เมื่อ Radiant World บริษัทเทรดสินแร่เหล็ก (Iron Ore) สัญชาติสิงคโปร์ที่เติบโตอย่างรวดเร็วจนกลายเป็นหนึ่งในผู้ค้ารายใหญ่ที่สุดของโลก กำลังถูกตรวจสอบอย่างเข้มข้นในหลายประเทศ ข้อกล่าวหาหลักคือการปลอมแปลงเอกสารทางการค้า ซึ่งนำไปสู่การอายัดบัญชีธนาคาร การตัดความสัมพันธ์กับคู่ค้ารายใหญ่ และการสอบสวนจากหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ถึงสองแห่ง

เรื่องนี้ถูกนำไปเปรียบเทียบกับกรณี Hin Leong Trading บริษัทเทรดน้ำมันของสิงคโปร์ที่ล้มละลายในปี 2563 หลังจากปกปิดผลขาดทุน 800 ล้านดอลลาร์ และใช้เอกสารปลอมเพื่อขอสินเชื่อจากธนาคาร

DOJ และ CFTC สหรัฐฯ สอบสวน

เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2569 สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DOJ) และ คณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสหรัฐฯ (CFTC) กำลังสอบสวนธุรกรรมของ Radiant World โดย DOJ กำลังตรวจสอบธุรกิจของ Radiant World เนื่องจากกังวลว่าบริษัทได้ส่งเอกสารปลอมที่เกี่ยวข้องกับการค้าเหล็กให้กับธนาคาร ขณะที่ CFTC ก็กำลังตรวจสอบธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับ Radiant World และเจ้าหนี้เช่นกัน

ทาง Radiant World ออกมาปฏิเสธข้อกล่าวหาทั้งหมด โดยระบุว่ายังไม่ได้รับการติดต่อจากหน่วยงานใดๆ และยืนยันว่าดำเนินธุรกิจภายใต้ "มาตรฐานทางการค้าและกฎหมายสูงสุด" ทั้งนี้ ยังไม่มีการแจ้งข้อกล่าวหาใดๆ อย่างเป็นทางการ และการสอบสวนอาจไม่นำไปสู่ข้อกล่าวหาก็ได้

เอกสารการค้าปลอม: จุดเริ่มต้นของวิกฤต

ข้อกล่าวหาหลักคือ Radiant World ได้ส่งใบแจ้งหนี้และเอกสารอื่นๆ ที่ไม่ถูกต้องให้กับธนาคาร เมื่อคู่ค้าอย่าง Vitol และ Cargill ตรวจสอบเอกสารที่อยู่เบื้องหลังธุรกรรมทางการเงินของ Radiant World ก็พบความไม่สอดคล้องกัน ความกังวลเกี่ยวกับเอกสารปลอมนี้เองที่ทำให้บรรดาบริษัทเทรดดิ้งรายใหญ่ตัดสินใจถอนตัว

ความสัมพันธ์ทางการค้าพังทลาย

• Vitol Group และ Cargill Inc.: ยุติการค้าขายกับ Radiant World โดยสิ้นเชิงตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม 2569
• Glencore Plc: ยุติการทำธุรกรรมใหม่ทั้งหมดกับ Radiant World แม้จะมีสัญญาผูกพันบางรายการที่ยังคงต้องดำเนินการอยู่
• ผู้ผลิตเหมืองรายใหญ่ตัดความสัมพันธ์: Rio Tinto และ Vale SA ก็ลดระดับการทำธุรกิจกับ Radiant World เช่นกัน

ความเสี่ยงของ Glencore: ข้อพิพาทมูลค่ามหาศาล

ขนาดความเสี่ยงทางการเงินของ Glencore ต่อ Radiant World กลายเป็นประเด็นถกเถียงอย่างดุเดือด:

• จุดยืนของ Glencore (5 ส.ค.): Gary Nagle ซีอีโอของ Glencore กล่าวว่าบริษัทตั้งสำรองไว้แล้ว แต่ย้ำว่าความเสี่ยงนี้ "ไม่มีนัยสำคัญ" (not material)
• แหล่งข่าวใกล้ชิด (10 ส.ค.): แหล่งข่าว 2 รายเปิดเผยกับ Reuters ว่า ความเสี่ยงของ Glencore เกิน 500 ล้านดอลลาร์ โดยบางแหล่งประเมินว่าอยู่ในช่วง 500-800 ล้านดอลลาร์
• การปฏิเสธของ Glencore: บริษัทออกแถลงการณ์ว่ารายงานของ Reuters "ไม่ถูกต้อง" และความเสี่ยงที่แท้จริง "ต่ำกว่า 500 ล้านดอลลาร์มาก"

ข้อแตกต่างนี้มีความสำคัญ เพราะในงบการเงินที่ผ่านการตรวจสอบของ Glencore ปี 2568 กำหนดให้ 500 ล้านดอลลาร์เป็นเกณฑ์ความมีนัยสำคัญ หากความเสี่ยงสูงกว่านั้นจริง ก็จะขัดแย้งกับสิ่งที่บริษัทสื่อสารต่อสาธารณะ

เจ้าหนี้ 21 รายในสิงคโปร์

ณ วันที่ 11 สิงหาคม 2569 Radiant World มี เจ้าหนี้ 21 รายที่จดทะเบียนสิทธิเรียกร้องในทรัพย์สิน ซึ่งมากกว่าเท่าตัวเมื่อเทียบกับช่วงก่อนต้นปี 2568 ตามเอกสารการจดทะเบียนในสิงคโปร์ เจ้าหนี้ที่ได้รับการเปิดเผยชื่อ ได้แก่:

• Intesa Sanpaolo SpA และ กองทุน Point Bonita ของ Jefferies Financial Group: กำลังตรวจสอบความเสี่ยงของตน
• Deutsche Bank AG และ KBC Group NV: อายัดบัญชีธนาคารบางส่วนของ Radiant World ในสิงคโปร์ ส่วนธนาคารอื่นๆ ก็ระงับวงเงินสินเชื่อ
• Intesa Sanpaolo ตั้งสำรองประมาณ 200 ล้านยูโร (230 ล้านดอลลาร์) สำหรับความเสี่ยงนี้

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของจำนวนเจ้าหนี้ สะท้อนถึงการแข่งขันเพื่อยึดทรัพย์สินของบริษัท

ผลกระทบต่อตลาดเหล็กในวงกว้าง

Radiant World จัดการสินแร่เหล็กประมาณ 75 ล้านตันต่อปี คิดเป็นมูลค่ากว่า 7 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นผู้เล่นสำคัญในตลาดสินแร่เหล็กทางทะเล เรื่องอื้อฉาวนี้ได้เปิดโปงให้เห็นว่า ผู้ค้ารายใหญ่ที่ไม่มีความโปร่งใสสามารถได้รับวงเงินสินเชื่อมหาศาล โดยใช้เอกสารที่ตอนนี้ถูกคู่ค้าตั้งคำถาม ซึ่งจะนำไปสู่การตรวจสอบที่เข้มงวดมากขึ้นในภาคการค้าสินค้าโภคภัณฑ์

เปรียบเทียบกับ Hin Leong และอื้อฉาวการเงินการค้าในอดีต

อื้อฉาว Radiant World ถูกนำไปเทียบกับ Hin Leong Trading บริษัทเทรดน้ำมันที่ล้มละลายในปี 2563 หลังซุกซ่อนผลขาดทุน 800 ล้านดอลลาร์ และใช้เอกสารปลอมเพื่อขอสินเชื่อจากธนาคาร จุดร่วมสำคัญมีดังนี้:

• ศูนย์กลางอยู่ที่สิงคโปร์: ทั้งสองบริษัทตั้งอยู่ในสิงคโปร์ ซึ่งเป็นศูนย์กลางการค้าสินค้าโภคภัณฑ์โลกและมีประวัติคดีฉ้อโกงทางการเงินการค้า
• เอกสารปลอมแปลง: Hin Leong ใช้เอกสารปลอมเพื่อรับสินเชื่อ ขณะที่ Radiant World ถูกกล่าวหาว่าใช้ใบแจ้งหนี้และเอกสารปลอม
• ธนาคารถูกกระทบเป็นลูกโซ่: เช่นเดียวกับ Hin Leong การล่มสลายของ Radiant World ทำให้ธนาคารอายัดบัญชี ระงับวงเงินสินเชื่อ และเร่งจดทะเบียนสิทธิเรียกร้อง
• ภาระหนี้ที่ซ่อนอยู่มหาศาล: ทั้งสองกรณีเกี่ยวข้องกับการเติบโตอย่างรวดเร็วโดยใช้เครดิตการค้าที่ไม่โปร่งใส ซึ่งคู่ค้าและธนาคารไม่ได้ตรวจสอบอย่างเพียงพอ

กรณี Hin Leong นำไปสู่การตรวจสอบการเงินการค้าในสิงคโปร์ที่เข้มงวดขึ้น และแนวทางการให้สินเชื่อที่รัดกุมมากขึ้น อื้อฉาวของ Radiant World มีแนวโน้มจะตอกย้ำแนวโน้มเหล่านี้ โดยเฉพาะสำหรับกลุ่มผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์หน้าใหม่ที่เติบโตรวดเร็วในภาคสินแร่เหล็ก