Nubank ทำกำไร 1.06 พันล้านดอลลาร์ใน Q2 2026 ครั้งแรกที่ทะลุ 1 พันล้าน

อัตราส่วนประสิทธิภาพ (efficiency ratio) ใน Q2 2026 อยู่ที่ 19.5% เพิ่มขึ้นจาก 17.6% ใน Q1 2026 แต่ดีขึ้นจาก 21.3% ใน Q2 2025 เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านอสังหาริมทรัพย์และการตลาดถูกเลื่อนจากไตรมาสแรกมาสู่ไตรมาสที่สอง อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 33%

ฐานลูกค้าถึง 138.9 ล้านคน

Nubank เพิ่มลูกค้าสุทธิประมาณ 4 ล้านรายในไตรมาสนี้ ทำให้ฐานลูกค้าทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 138.9 ล้านคน ซึ่งเพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับปีก่อน อัตราการใช้งาน (activity rate) ยังคงสูงถึง 83.5% หมายความว่าลูกค้ามากกว่า 4 ใน 5 รายใช้แพลตฟอร์มอย่างแข็งขัน

รายได้เฉลี่ยต่อลูกค้าที่ใช้งาน (ARPAC) เพิ่มขึ้นเป็น 17.10 ดอลลาร์ต่อเดือน สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและการยอมรับผลิตภัณฑ์ในวงกว้าง ฐานเงินฝากของบริษัทเติบโตเป็น 45.3 พันล้านดอลลาร์ ครอบคลุมทั้งในบราซิล เม็กซิโก และโคลอมเบีย

พอร์ตสินเชื่อ 39.4 พันล้านดอลลาร์ สัญญาณคุณภาพสินเชื่อผสมผสาน

พอร์ตสินเชื่อรวมของ Nubank ขยายตัว 37% เทียบกับปีก่อน และ 5% เทียบกับไตรมาสก่อน อยู่ที่ 39.4 พันล้านดอลลาร์ สินเชื่อบัตรเครดิตยังคงเป็นองค์ประกอบใหญ่ที่สุดที่ 26 พันล้านดอลลาร์ สินเชื่อไม่มีหลักประกันรวมประมาณ 10.3 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่สินเชื่อมีหลักประกันอยู่ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์

ในด้านคุณภาพสินเชื่อ ภาพรวมผสมผสานแต่โดยรวมทรงตัว:

• อัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) 15–90 วัน ปรับตัวดีขึ้น 16 basis points (bps) จากไตรมาสก่อน มาอยู่ที่ 4.8% ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากปัจจัยฤดูกาล
• อัตราส่วน NPL 90+ วัน เพิ่มขึ้น 35 bps เป็น 6.9% ส่วนใหญ่สะท้อนการเลื่อนของหนี้ค้างชำระจากไตรมาสแรกตามฤดูกาล ซึ่งถูกหักล้างบางส่วนด้วยการขยายตลาดสู่กลุ่มที่มีความเสี่ยงสูงแต่ให้ผลตอบแทนสูงโดยตั้งใจ

ผู้บริหารระบุว่าการเคลื่อนไหวของ NPL เป็นไปตามฤดูกาลและสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิที่ปรับตามความเสี่ยง (risk-adjusted NIM) ขยายตัวสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12.4% และต้นทุนเครดิตอยู่ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์

กำไรต่อหุ้นและความสามารถในการทำกำไร

กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 0.22 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 0.20 ดอลลาร์ กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 43% YoY และ 25% QoQ สะท้อนถึงอำนาจการดำเนินงาน (operating leverage) ที่แข็งแกร่งของบริษัท

เหตุการณ์สำคัญ: Nu México เปิดดำเนินการเป็นธนาคารเต็มรูปแบบ

พัฒนาการสำคัญของไตรมาสนี้คือการเปลี่ยนแปลงสถานะทางการเงินของ Nu México หลังจากได้รับอนุมัติขั้นสุดท้ายจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และธนาคารแห่งเม็กซิโก (CNBV) เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2026 Nu México ก็เริ่มดำเนินการธนาคารพาณิชย์อย่างเต็มรูปแบบในวันที่ 6 สิงหาคม 2026 กระบวนการอนุมัติอยู่ภายใต้การดูแลร่วมของ CNBV, ธนาคารกลางเม็กซิโก และกระทรวงการคลัง

ด้วยลูกค้ามากกว่า 15 ล้านคน ซึ่งคิดเป็นประมาณ 15% ของประชากรผู้ใหญ่ในเม็กซิโก Nu México กลายเป็นธนาคารดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในประเทศตามจำนวนลูกค้า และเป็น 1 ใน 5 สถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดโดยรวม ถือเป็นสถาบันการเงินยอดนิยม (SOFIPO) แห่งแรกที่เปลี่ยนสถานะเป็นธนาคารพาณิชย์เต็มรูปแบบในเม็กซิโก

ผลในทางปฏิบัติสำหรับลูกค้า: ความคุ้มครองเงินฝากเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติจาก 25,000 UDIs ภายใต้กองทุน PROSOFIPO เป็น 400,000 UDIs ภายใต้ IPAB ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 16 เท่า โดยไม่ต้องดำเนินการใดๆ จากผู้ถือบัญชี

ใบอนุญาตธนาคารเต็มรูปแบบช่วยให้ Nu México สามารถขยายพอร์ตเงินฝากและสินเชื่อ เพิ่มความสัมพันธ์ด้านเครดิต และนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายมากขึ้น รวมถึงบัญชีกระแสรายวัน บัญชีออมทรัพย์ และผลิตภัณฑ์สินเชื่อ ซึ่งจะแข่งขันกับธนาคารดั้งเดิมของเม็กซิโกได้โดยตรงมากขึ้น

บริบทการแข่งขัน: Mercado Pago เติบโตพอร์ตสินเชื่อ 75%

แม้ว่าการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อของ Nubank ที่ 37% YoY จะแข็งแกร่ง แต่ก็ถูกแซงหน้าโดย Mercado Pago (บริษัทฟินเทคของ MercadoLibre) ซึ่งเติบโตพอร์ตสินเชื่อถึง 75% ในช่วงเวลาเดียวกัน ตามรายงานของ The Asian Banker รายงานเดียวกันยังระบุว่าใบอนุญาตธนาคารเต็มรูปแบบของ Nu México ทำให้มีขอบเขตมากขึ้นในการกระชับความสัมพันธ์ด้านเงินฝาก การชำระเงิน และสินเชื่อ ซึ่งอาจช่วยลดช่องว่างการเติบโตนี้ได้เมื่อเวลาผ่านไป

เปรียบเทียบ Q2 2026 กับ Q2 2025

สำหรับบริบท ผลประกอบการ Q2 2025 ของ Nubank ที่รายงานเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2025 ก็แข็งแกร่งตามมาตรฐานฟินเทคส่วนใหญ่แล้ว: กำไรสุทธิ 637 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 42% YoY FXN) รายได้ 3.7 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 40% YoY FXN) ฐานลูกค้า 122.7 ล้านคน และพอร์ตสินเชื่อ 27.3 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 40% YoY FXN) อัตราส่วนประสิทธิภาพอยู่ที่ 28.3%

การก้าวกระโดดจากกำไรสุทธิ 637 ล้านดอลลาร์เป็น 1.06 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงปีเดียว แสดงให้เห็นถึงอำนาจการดำเนินงานแบบทบต้นของ Nubank: รายได้เติบโต 39% แต่ต้นทุนเติบโตช้ากว่าเมื่อบริษัทขยายขนาด พร้อมกับ risk-adjusted NIM ที่ขยายตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ผลประกอบการ Q2 2026 ยืนยันสถานะของ Nubank ในฐานะธนาคารดิจิทัลที่ทำกำไรได้มากที่สุดแห่งหนึ่งของโลก โดยมี ROE 33% ซึ่งสูงกว่าธนาคารดั้งเดิมรายใหญ่ส่วนใหญ่