เมื่อ 'มังกร' เขมือบซัพพลายเชนรถยนต์ยุโรป: การสืบสวนของ FT เผยจีนเทคโอเวอร์ธุรกิจชิ้นส่วนกว่า 130 แห่ง

ตามรายงานของ FT ธุรกรรมจำนวนมากมีมูลค่า ต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้มันเล็ดลอดเรดาร์ไปได้อย่างง่ายดาย การวิเคราะห์บน LinkedIn เกี่ยวกับรายงานของ FT ชี้ให้เห็นว่าการซื้อกิจการขนาดเล็กเหล่านี้เมื่อรวมกันแล้วสร้างสิ่งที่ใหญ่กว่ามาก: กำลังการผลิตในยุโรป, ความสามารถทางวิศวกรรมของยุโรป, ความสัมพันธ์กับผู้ผลิตดั้งเดิม (OEM), การบูรณาการห่วงโซ่อุปทานในท้องถิ่น และที่สำคัญคือป้ายกำกับ "ผลิตในสหภาพยุโรป"

กลยุทธ์: ดีลลับหลังกำแพงภาษี

การสืบสวนของ FT ระบุถึงการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์อย่างรอบคอบของจีน แทนที่จะส่งออกรถยนต์สำเร็จรูปหรือชิ้นส่วนจากจีนเพียงอย่างเดียว ผู้ผลิตชิ้นส่วนจีนเริ่ม เข้าซื้อซัพพลายเออร์ยุโรปโดยตรง ฝังตัวเองอยู่ภายในกำแพงการค้าของสหภาพยุโรป (EU)

แนวทางนี้เป็นผลตอบสนองบางส่วนต่อมาตรการภาษีที่เพิ่มขึ้นของ EU ในปี 2024 EU เรียกเก็บภาษีตอบโต้การอุดหนุนสูงถึง 45% สำหรับรถยนต์ไฟฟ้าที่ผลิตในจีน ทำให้การเป็นเจ้าของโรงงานภายในกลุ่มประเทศ EU มีความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจมากกว่าการส่งออกจากจีนอย่างมาก การรักษามูลค่าการซื้อกิจการแต่ละรายให้ต่ำ ทำให้บริษัทจีนสะสมการควบคุมห่วงโซ่อุปทานได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยไม่ก่อให้เกิดปฏิกิริยาทางการเมืองที่รุนแรงเหมือนกับดีลใหญ่ ๆ ที่เป็นข่าวดัง

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกำลังเกิดขึ้นเช่นกัน: ผู้ผลิตจีน (OEM) กำลังนำแนวทาง "การลดระดับ Tier 1" (de-Tier 1) มาใช้มากขึ้น โดยการพัฒนาตัวควบคุมระบบ (domain controller) ของตนเอง และข้ามซัพพลายเออร์ระดับ Tier 1 ดั้งเดิมของยุโรปอย่าง Continental, ZF, Faurecia และ Valeo ไปเลย

แรงจูงใจจากกฎระเบียบ: เมื่อนโยบาย EU ย้อนศร

นโยบายของ EU เองกลับเป็นตัวเร่งให้แนวโน้มนี้เร็วขึ้นโดยไม่ตั้งใจ ภาษีตอบโต้การอุดหนุนของกลุ่มประเทศ EU สำหรับรถยนต์สำเร็จรูปของจีน ทำให้การผลิตชิ้นส่วนในท้องถิ่นมีความน่าสนใจทางเศรษฐกิจมากขึ้นสำหรับบริษัทจีน เป็นเรื่องที่น่าขันที่ผู้กำหนดนโยบายยุโรปยอมรับแล้วว่า มาตรการกีดกันทางการค้าที่ออกแบบมาเพื่อปกป้องอุตสาหกรรมยุโรป กลับกระตุ้นให้จีนแทรกซึมเข้าไปในห่วงโซ่อุปทานได้ลึกยิ่งขึ้น

ปัจจุบันการตอบสนองของ EU กำลังเปลี่ยนทิศ ในเดือนพฤษภาคม 2026 FT รายงานว่า EU กำลังร่างกฎเพื่อ บังคับให้บริษัทต่างๆ ต้องจัดหาชิ้นส่วนสำคัญจากซัพพลายเออร์ที่แตกต่างกันอย่างน้อยสามราย และจำกัดการพึ่งพาประเทศใดประเทศหนึ่งไว้ที่ประมาณ 30-40% ซึ่งเป็นมาตรการที่ออกแบบมาเพื่อลดการพึ่งพาจีนโดยเฉพาะ กฎระเบียบที่จะเกิดขึ้นนี้จะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมสำคัญหลายแห่ง รวมถึงเคมีภัณฑ์และเครื่องจักรกลอุตสาหกรรม

อุตสาหกรรมยุโรปตกอยู่ในวงล้อม

แรงกดดันต่อผู้ผลิตชิ้นส่วนยุโรปรุนแรงและเป็นเชิงโครงสร้าง จากการวิเคราะห์เชิงลึกของ 36Kr พบว่า มีสามแรงที่กำลังรัดคอซัพพลายเออร์ระดับ Tier 1 ของยุโรปพร้อมกัน: ผู้ผลิตจีน (OEM) เลี่ยงพวกเขาผ่านการผลิตแนวตั้ง, คู่แข่งจีนตัดราคา และการเปลี่ยนผ่านสู่รถยนต์ไฟฟ้าอย่างรวดเร็วที่กัดกร่อนรายได้จากชิ้นส่วนเครื่องยนต์สันดาปแบบเดิม

ตัวเลขชัดเจน: ผลสำรวจพบว่า 7 ใน 10 ผู้ผลิตชิ้นส่วนยุโรปกำลังเผชิญการแข่งขันโดยตรงจากสินค้านำเข้าจากจีน ในตลาดอย่างเยอรมนี ซัพพลายเออร์จีนกำลังท่วมเยอรมนีด้วยระบบไฟฟ้าและชิ้นส่วนโลหะหลอมราคาถูก ส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่าง Robert Bosch, Mahle และ PWO

ปฏิทรรศน์: ค่ายรถยุโรปต้องการจีน

บางทีสิ่งที่โดดเด่นที่สุดจากการสืบสวนของ FT คือปฏิทรรศน์ที่อยู่ใจกลางการตอบสนองของยุโรป แม้ผู้ผลิตชิ้นส่วนยุโรปจะดิ้นรน แต่ ค่ายรถยนต์ยุโรปกลับหันไปหาพันธมิตรจีน เพื่อเติมไลน์การผลิตของตน

Stellantis ทำข้อตกลงกับ Leapmotor และ Dongfeng สำหรับโรงงานในสเปนและฝรั่งเศส คนงานของ Fiat คาดหวัง 'ทางออกแบบจีน' สำหรับโรงงาน Cassino Nissan ร่วมงานกับ Chery ในสหราชอาณาจักร Volkswagen กำลังเจรจากับ Xpeng และ Ford ปิดดีลกับ Geely ในสเปน รายงานของ FT ระบุว่าผู้ผลิตรถยนต์ยุโรปพึ่งพาเทคโนโลยีและพันธมิตรของจีนมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อให้โรงงานเดินเครื่องต่อไปได้

การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ของจีนในยุโรปแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 ปีที่ 16.8 พันล้านยูโรในปี 2025 เพิ่มขึ้น 67% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยภาคยานยนต์ดึงดูดการลงทุนมากกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ—7.6 พันล้านยูโร ซึ่ง 93% เน้นไปที่ห่วงโซ่อุปทานรถยนต์ไฟฟ้า จีนกลายเป็นนักลงทุนรายใหญ่อันดับสองในห่วงโซ่อุปทาน EV ของยุโรป รองจากการลงทุนภายใน EU

อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป

ตอนนี้ EU กำลังแข่งกับเวลาเพื่อตามให้ทัน กฎการกระจายซัพพลายเออร์ภาคบังคับที่เสนอขึ้นมาเป็นการยอมรับว่าแนวทางก่อนหน้านี้ของกลุ่ม—ที่พึ่งพาแค่กำแพงภาษี—นั้นไม่เพียงพอ แต่คำถามที่ลึกซึ้งกว่านั้นยังคงอยู่: เมื่อฝังตัวอยู่ในระบบอุตสาหกรรมของยุโรปแล้ว ซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนจีนจะไม่สามารถถูกกำจัดออกไปได้โดยง่าย โดยไม่กระทบต่อการผลิตรถยนต์ที่ยุโรปสร้างขึ้น

ดังที่ชุดบทความของ FT สรุปไว้ การเพิ่มขึ้นของผู้ผลิต EV จีนเป็นเพียงแค่ครึ่งเรื่องราว การเข้าซื้อห่วงโซ่อุปทานที่ทำให้รถยนต์ยุโรปเกิดขึ้นได้อย่างเงียบๆ อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นพัฒนาการที่มีผลกระทบต่ออนาคตระยะยาวของอุตสาหกรรมมากกว่า