โรงกลั่น 'กาน้ำชา' จีนกำลังเผาผลาญสต็อกน้ำมันดิบ รับมือวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซและมาตรการคว่ำบาตรสหรัฐฯ

นอกจากนี้ สต็อกน้ำมันเบนซินและดีเซลในซานตงก็ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเดือนมิถุนายน หลังจากที่โรงกลั่นลดกำลังการผลิตลงอย่างมาก เนื่องจากดีมานด์ในประเทศยังคงอ่อนแอ แต่การดึงสต็อกผลิตภัณฑ์กลับเพิ่มขึ้น โรงกลั่นกาน้ำชาหลายแห่งในซานตงระบุว่า พวกเขาพร้อมที่จะลดหรือระงับการผลิตหลังจากที่ใช้น้ำมันดิบที่กักตุนไว้ในเดือนมีนาคมและเมษายนหมดแล้ว

เป็นที่น่าสังเกตว่า จีนไม่ได้เปิดเผยสถิติสต็อกน้ำมันดิบอย่างเป็นทางการ การประมาณการปริมาณสต็อกทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็นจาก IEA, Kpler และ EIA ล้วนได้มาจากความแตกต่างทางคณิตศาสตร์ระหว่างปริมาณการนำเข้าที่รายงานโดยศุลกากรและอัตราการกลั่นโดยประมาณ

โรงกลั่นกาน้ำชา น้ำมันอิหร่าน และมาตรการคว่ำบาตรสหรัฐฯ: ความสัมพันธ์ที่แตกร้าว

โรงกลั่นกาน้ำชาในซานตงเป็นผู้ซื้อน้ำมันดิบอิหร่านรายใหญ่ในอดีต โดยจีนซื้อประมาณ 90% ของการส่งออกน้ำมันทั้งหมดของอิหร่าน อย่างไรก็ตาม พลวัตได้เปลี่ยนไปอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากปัจจัยสามประการที่มาบรรจบกัน ได้แก่ การหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซจากสงคราม การบังคับใช้มาตรการควบาตรที่เข้มงวดขึ้นของสหรัฐฯ และความพร้อมของน้ำมันดิบเกรดอื่นจากตะวันออกกลางที่มีราคาถูกกว่า

การเปลี่ยนทิศทางครั้งใหญ่สู่น้ำมันดิบที่ไม่ใช่อิหร่าน

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โรงกลั่นกาน้ำชาในซานตงได้ซื้อน้ำมันดิบจากกาตาร์ อิรัก และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ รวม 16 ล้านถึง 20.5 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการซื้อน้ำมันจากตะวันออกกลางที่ไม่ถูกคว่ำบาตรครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เริ่มความขัดแย้งในอิหร่าน นอกจากนี้ Shenghong Petrochemical โรงกลั่นขนาดใหญ่เอกชน ก็ได้ซื้อน้ำมันดิบจากอิรัก อาบูดาบี และซาอุดีอาระเบียประมาณ 12 ล้านบาร์เรล เพื่อส่งมอบในเดือนกรกฎาคม หลังจากผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียลดราคาลง และยังมีการซื้อน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางเพิ่มเติมอีกประมาณ 20 ล้านบาร์เรลเพื่อการส่งมอบในเดือนกรกฎาคม-สิงหาคม โดยโรงกลั่นกาน้ำชาบางแห่งถึงกับมองหาที่จะขายต่อสินค้าเหล่านี้เพื่อทำกำไร

น้ำมันอิหร่านติดค้างอยู่กลางทะเล

เมื่อโรงกลั่นกาน้ำชาของจีนหันไปหาซัพพลายเออร์รายอื่น สต็อกน้ำมันอิหร่านที่ลอยลำอยู่กลางทะเลก็เพิ่มสูงขึ้น ระหว่างวันที่ 15 มิถุนายนถึง 6 กรกฎาคม มีการบรรทุกน้ำมันอิหร่านประมาณ 30 ล้านบาร์เรล ตามข้อมูลของ Vortexa Analytics ส่วน Kpler บันทึกน้ำมันดิบอิหร่านที่เดินทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซประมาณ 34.5 ล้านบาร์เรลบนเรือบรรทุก 21 ลำจากท่าเรือบรรทุกเพียงแห่งเดียว ณ สิ้นเดือนเมษายน น้ำมันอิหร่านที่อยู่ระหว่างการขนส่งนอกอ่าวเปอร์เซียอยู่ที่ประมาณ 165 ล้านบาร์เรล ซึ่งเทียบเท่ากับปริมาณการนำเข้าปกติของจีนจากอิหร่านประมาณสี่เดือน

การคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ที่ทวีความรุนแรงขึ้น

OFAC (สำนักงานควบคุมทรัพย์สินต่างประเทศของสหรัฐฯ) ได้ขึ้นบัญชีดำโรงกลั่นกาน้ำชาจีนอย่างน้อยห้าแห่ง (รวมถึง Hengli Petrochemical, Shandong Shouguang Luqing และ Shandong Shengxing) ตั้งแต่เดือนเมษายน 2568 และในเดือนเมษายน 2569 ได้ออกคำแนะนำอย่างเป็นทางการเพื่อเตือนสถาบันการเงินเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมกับโรงกลั่นเหล่านี้ จีนตอบโต้ด้วยการใช้กฎการปิดกั้นการคว่ำบาตรเป็นครั้งแรก โดยประกาศคำสั่งห้ามบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อโรงกลั่นทั้งห้าแห่งดังกล่าว

การกลับมาซื้อน้ำมันอิหร่านอีกครั้ง?

ณ ปลายเดือนกรกฎาคม 2569 โรงกลั่นกาน้ำชาบางแห่งเริ่ม "จับตามองน้ำมันอิหร่าน" อีกครั้งสำหรับการส่งมอบในเดือนกันยายน แต่การกลับมาของมาตรการคว่ำบาตร 'maximum pressure' ของสหรัฐฯ หลังการล่มสลายของการหยุดยิง ทำให้การซื้อน้ำมันอิหร่านครั้งใหม่มีความเสี่ยงสูง ปริมาณน้ำมันอิหร่านที่ลอยลำยังคงมหาศาล และน้ำมันดิบเกรดอื่นจากตะวันออกกลางที่มีราคาถูกกว่าซึ่งมีให้ซื้อในช่วงที่ช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้งชั่วคราว ก็เริ่มหายากขึ้นอีกครั้ง

แนวโน้มการนำเข้าน้ำมันดิบของจีน: เดือนกรกฎาคม 2569 เทียบกับเดือนก่อนหน้า

การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนฟื้นตัวขึ้นในเดือนกรกฎาคม 2569 จากระดับต่ำสุดในรอบเกือบสิบปีในเดือนมิถุนายน โดยได้แรงหนุนจากการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งในช่วงสั้นๆ และการซื้อน้ำมันจากรัสเซียและแหล่งอื่นนอกตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น

รายละเอียดสำคัญ:

• การนำเข้าเดือนกรกฎาคมที่ 35.73 ล้านเมตริกตัน (8.41 ล้านบาร์เรลต่อวัน) สูงที่สุดในรอบสามเดือน แต่ยังคงต่ำกว่าเดือนกรกฎาคม 2568 ถึง 24.3%
• ค่าเฉลี่ยการนำเข้าเดือนมิถุนายน-กรกฎาคมที่ประมาณ 7.78 ล้านบาร์เรลต่อวัน ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนก่อนสงครามปี 2568 ที่ประมาณ 12 ล้านบาร์เรลต่อวัน ถึง 4.21 ล้านบาร์เรลต่อวัน
• ข้อมูลจาก Kpler ระบุว่าการนำเข้าทางทะเลของจีนฟื้นตัวเป็น 6.94 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม จาก 5.99 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมิถุนายน
• การฟื้นตัวได้รับแรงหนุนจาก น้ำมันราคาถูกจากตะวันออกกลางที่ซื้อไว้ในช่วงที่ฮอร์มุซเปิดอีกครั้งในเดือนมิถุนายน และการซื้อน้ำมันรัสเซียเกรด ESPO ที่เพิ่มขึ้น โดย Sinopec เพียงแห่งเดียวจองสินค้า ESPO จำนวน 30-40 ล็อตสำหรับส่งมอบในเดือนกรกฎาคม-กันยายน เทียบเท่ากับประมาณ 241,000-320,000 บาร์เรลต่อวัน
• Kpler ประมาณการว่าการนำเข้าของจีนจากตะวันออกกลางในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 2.71 ล้านบาร์เรลต่อวัน

การนำเข้าน้ำมันดิบโดยรวมของจีนลดลง 32% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2569 เทียบกับไตรมาสแรก โดยเฉลี่ยเพียง 8.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA)

ช่องแคบฮอร์มุซ: จากปิดสนิทสู่การเปิดแบบจำกัด

ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ก่อให้เกิดการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบของจีน นี่คือไทม์ไลน์ของเหตุการณ์สำคัญ:

• การปิดเบื้องต้น (28 ก.พ. – 7 เม.ย. 2569): หลังจากสหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตีอิหร่าน กองกำลังอิหร่านประกาศปิดช่องแคบ ปริมาณเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านต่อวันลดลงจากประมาณ 130 ลำ เหลือน้อยกว่า 10 ลำ
• การหยุดชะงักสูงสุด: ในช่วงที่เลวร้ายที่สุด น้ำมันประมาณ 13 ล้านบาร์เรลต่อวัน ถูกกักไว้หลังช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียต้องหยุดแท่นขุดเจาะและโรงกลั่นต้องลดกำลังการผลิตลง
• การเปิดอีกครั้งบางส่วน (มิถุนายน 2569): การจราจรเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้ง คริส ไรท์ รัฐมนตรีกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันที่ 9 มิถุนายนว่าการสัญจรของเรือผ่านช่องแคบ 'เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งมาก' และช่วงเปิดการเดินเรือสั้นๆ ทำให้สินค้าบางส่วนสามารถออกเดินทางไปยังจีนได้
• การล่มสลายของการหยุดยิงและการหยุดชะงักอีกครั้ง: หลังจากการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านล้มเหลว การขาดแคลนน้ำมันดิบจากตะวันออกกลาง 'กลับมากว้างขึ้นอีกครั้ง เกือบจะเท่ากับในช่วงเดือนแรกของความขัดแย้ง' ส่งผลให้ราคากลับมาอยู่ในช่วง 80-100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
• สถานะปัจจุบัน (ต้นเดือนสิงหาคม 2569): ช่องแคบฯ ทำงานได้อย่างจำกัดเท่านั้น โดยมีค่าประกันภัยที่สูงเกินห้ามใจและความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่ยังคงมีอยู่ รายงานของ Congressional Research Service ระบุว่าระดับการจราจร 'ลดลงอย่างรวดเร็ว' จากระดับก่อนสงคราม แม้ว่าเรือบางลำจะยังคงผ่านไปมาโดยปิดสัญญาณตอบรับ
• ผลกระทบต่อจีน: ค่าเฉลี่ยการนำเข้าเดือนมิถุนายน-กรกฎาคมของจีนที่ 7.78 ล้านบาร์เรลต่อวัน ต่ำกว่าระดับก่อนสงครามประมาณ 4.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยช่องว่างส่วนใหญ่เกิดจากอุปทานจากฮอร์มุซที่หายไป จีนชดเชยด้วยการดึงสต็อกเชิงยุทธศาสตร์และเชิงพาณิชย์ออกมาใช้อย่างหนัก (ปริมาณสำรองเชิงยุทธศาสตร์เกือบ 1.4 พันล้านบาร์เรล ณ เดือนธันวาคม 2568) เพิ่มการไหลของน้ำมันผ่านท่อส่งและน้ำมันเกรด ESPO จากรัสเซีย และกระจายการนำเข้าไปยังเกรดน้ำมันจากแหล่งอื่นที่ไม่ใช่ตะวันออกกลาง

บทสรุป

โรงกลั่นกาน้ำชาของจีนกำลังเผชิญกับการหยุดชะงักของอุปทานครั้งรุนแรงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ โดยใช้กลยุทธ์ดึงสต็อกน้ำมันที่สะสมไว้มาใช้ หันไปพึ่งพาน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ไม่ใช่อิหร่านและน้ำมันเกรด ESPO จากรัสเซีย และต้องดำเนินท่ามกลางระบอบการคว่ำบาตรที่เข้มงวดขึ้นเรื่อยๆ ของสหรัฐฯ แม้ว่าการนำเข้าเดือนกรกฎาคมจะฟื้นตัวเล็กน้อย แต่การหยุดชะงักที่เกิดขึ้นอีกครั้งที่ฮอร์มุซหมายความว่าภาวะขาดแคลนอุปทานยังห่างไกลจากจุดสิ้นสุด ระดับสต็อกที่โรงกลั่นกาน้ำชาในซานตงยังคงอยู่ในระดับต่ำ และหน้าต่างสำหรับการซื้อน้ำมันอิหร่าน ซึ่งเป็นเส้นเลือดหลักของโรงกลั่นกาน้ำชาในอดีต อาจแคบลงอีกเมื่อการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรทวีความรุนแรงขึ้น