ทองคำทะยานเหนือ 4,295 ดอลลาร์ รับความหวังข้อตกลงฮอร์มุซ ดอลลาร์อ่อน และข้อมูลจ้างงานสหรัฐฯ แผ่ว

ความหวังเปิดช่องแคบฮอร์มุซคือจุดเริ่มต้นของแรงซื้อ

กาตาร์เปิดเผยว่าได้มีการจัดทำร่างข้อเสนอสำหรับข้อตกลงชั่วคราว เพื่อช่วยให้การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเปิดดำเนินการได้ หลังเส้นทางดังกล่าวได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับฝ่ายที่เกี่ยวข้อง

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางยุทธศาสตร์สำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันของโลก ดังนั้น ข่าวความคืบหน้าทางการทูตจึงกดดันราคาน้ำมันโดยตรง ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านส่งสัญญาณว่าการเจรจามีความคืบหน้า ส่วนอิหร่านระบุว่าได้บรรลุความเข้าใจกับโอมานเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือที่เสนอไว้

ความหวังดังกล่าวช่วยลดความกังวลว่าอุปทานพลังงานจะตึงตัวและทำให้เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น จึงลดความจำเป็นที่เฟดจะต้องขึ้นดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าว

น้ำมันร่วง ช่วยคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

กระแสคาดการณ์ว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจกลับมาเปิดให้เดินเรือได้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างมาก โดยช่วงต้นเดือนสิงหาคม ราคาน้ำมันลดลงมากกว่า 4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ต้นทุนพลังงานที่ลดลงช่วยบรรเทาความเสี่ยงเงินเฟ้อจากภาคพลังงาน และลดโอกาสที่เฟดจะต้องขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคา ปัจจัยนี้จึงช่วยตัดแรงต้านสำคัญของทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ย

ข้อมูลจ้างงานสหรัฐฯ อ่อนแอ เปลี่ยนมุมมองต่อดอกเบี้ยเฟด

รายงานการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP ในเดือนกรกฎาคมออกมาอ่อนแอกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนลดลง

ตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงยังกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลง และทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า ทั้งสองปัจจัยถือเป็นแรงหนุนต่อราคาทองคำ

ดอลลาร์อ่อน เพิ่มกำลังซื้อจากต่างประเทศ

ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวลง หลังความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงฮอร์มุซช่วยลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่ข้อมูลจ้างงานที่อ่อนแอทำให้ตลาดคาดการณ์ว่านโยบายของเฟดอาจผ่อนคลายมากขึ้น

เนื่องจากทองคำซื้อขายในสกุลดอลลาร์ การอ่อนค่าของดอลลาร์จึงทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินอื่น และช่วยกระตุ้นความต้องการซื้อทองคำในตลาดโลก

ตลาดลดเดิมพันขึ้นดอกเบี้ย ลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองคำ

ตลาดได้ปรับลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดลง โดยความหวังเปิดช่องแคบฮอร์มุซช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อ ขณะที่รายงาน ADP ที่อ่อนแอลดความเร่งด่วนในการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด

เมื่ออัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มไม่สูงขึ้นมาก ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองคำซึ่งไม่ให้ดอกเบี้ยก็ลดลง ก่อนหน้านี้ นักลงทุนเคยประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้ที่ 65%

โลหะมีค่าและหุ้นเหมืองปรับขึ้นพร้อมกัน

แรงซื้อไม่ได้จำกัดอยู่แค่ทองคำ โดยเงินปรับขึ้น 4.65% มาอยู่ที่ 62.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันเดียวกัน ขณะที่หุ้นเหมืองแร่ปรับตัวขึ้นแรงกว่าโลหะจริง

กองทุน ETF หุ้นเหมืองทองคำ GDX เพิ่มขึ้น 7.39% ส่วนกองทุนหุ้นเหมืองทองคำขนาดเล็ก GDXJ เพิ่มขึ้น 7.42% และกองทุนหุ้นเหมืองเงิน SIL เพิ่มขึ้น 6.59%

การปรับขึ้นในวงกว้างของกลุ่มโลหะมีค่าช่วยตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อทองคำ และดึงดูดแรงซื้อเพิ่มเติมจากนักลงทุนที่ตามโมเมนตัมของตลาด

เงินไหลเข้า Gold ETF ช่วยสร้างฐานอุปสงค์

กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกที่มีทองคำจริงหนุนหลังมีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน โดยเพิ่มขึ้น 5.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมเพียงเดือนเดียว และทำให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร หรือ AUM รวม แตะสถิติสิ้นเดือนที่ 407,000 ล้านดอลลาร์

เงินไหลเข้า ETF ช่วยสร้างฐานความต้องการซื้อที่สม่ำเสมอ และสามารถขยายการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อแรงซื้อในตลาดเริ่มเร่งตัวขึ้น

ทะลุแนวต้านทางเทคนิค จุดชนวนแรงซื้อรอบใหม่

เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม ราคาทองคำทะลุแนวต้านสำคัญทางเทคนิค ส่งผลให้ราคาปรับขึ้นรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยเพิ่มขึ้น 5.03% ปิดที่ 4,277.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การทะลุแนวต้านดังกล่าวกระตุ้นแรงซื้อจากนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ตามแนวโน้ม รวมถึงแรงซื้อที่เชื่อมโยงกับกระแสเงินใน ETF

สรุปราคาสำคัญ

แหล่งข้อมูล:

โดยสรุป ความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นตัวเร่งหลักที่ทำให้ราคาน้ำมัน ความคาดหวังเงินเฟ้อ และเดิมพันการขึ้นดอกเบี้ยลดลงพร้อมกัน ขณะที่รายงานการจ้างงาน ADP ที่อ่อนแอเข้ามาเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ในทิศทางที่เป็นบวกต่อทองคำ

เมื่อปัจจัยเหล่านี้มาบรรจบกัน ราคาทองคำจึงทะลุแนวต้านสำคัญทางเทคนิค และเปิดทางให้เกิดแรงซื้อเพิ่มเติมจากนักลงทุนที่ตามโมเมนตัม รวมถึงกระแสเงินไหลเข้า ETF