วิกฤตน้ำมันจากสงครามอิหร่าน 2026 ฉุดราคาไม่ลง แต่กลับเขย่า ‘กำไรไบโอฟuels’ ขึ้นอย่างเงียบๆ พร้อมปั้นดีมานด์โลกครั้งใหญ่

ยักษ์ใหญ่ด้านการเกษตรของสหรัฐฯ รายงานผลประกอบการที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงโดยตรงกับเศรษฐานะที่ดีขึ้นของไบโอฟuels ในช่วงวิกฤต ในขณะเดียวกัน ExxonMobil และ Chevron ก็รายงานกำไรจากการกลั่นในไตรมาสที่สองที่พุ่งสูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากสต็อกเชื้อเพลิงที่ลดลงและการส่งออกที่ถูกจำกัดนำไปสู่อัตรากำไรที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงนี้ขึ้นอยู่กับระยะเวลาของวิกฤต นักวิเคราะห์จาก ResourceWise เตือนว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นในระยะสั้นมักจะสร้างการเปลี่ยนแปลงอัตรากำไรชั่วคราว แต่ไม่ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ยั่งยืนในความต้องการไบโอฟuels—หากอุปทานน้ำมันกลับมาเป็นปกติ ความได้เปรียบด้านต้นทุนวัตถุดิบก็อาจลดลง

ความต้องการทั่วโลก: เอเชียนำคลื่นลูกใหม่ของข้อบังคับ blending

เอเชีย คือศูนย์กลางของความต้องการใหม่ ประเทศในเอเชียกำลังเพิ่มการใช้ไบโอฟuels อย่างรวดเร็วเพื่อลดต้นทุนเชื้อเพลิงและลดการพึ่งพาการนำเข้าจากตะวันออกกลาง

• อินโดนีเซีย เร่งรัดและดำเนินการตามข้อบังคับ B50 (การผสมไบโอดีเซลจากปาล์ม 50%) ในเดือนกรกฎาคม 2026 จากเดิมที่ B40 โดยคาดว่าจะลดต้นทุนการนำเข้าเชื้อเพลิงได้ประมาณ 157.28 ล้านล้านรูเปียห์ Airlangga Hartarto รัฐมนตรีประสานงานด้านเศรษฐกิจกล่าวว่าการดำเนินการนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามบรรเทาการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ซึ่งสามารถลดการบริโภคเชื้อเพลิงฟอสซิลได้
• เวียดนาม เปลี่ยนมาใช้น้ำมันเบนซินผสมเอทานอลเต็มรูปแบบตั้งแต่เดือนเมษายน 2026 อันเนื่องมาจากวิกฤตราคาพลังงาน
• อินเดีย เสนอให้อนุญาตให้รถยนต์ใช้น้ำมันที่มีส่วนผสมของเอทานอล 85% หรือ 100% และได้สั่งห้ามส่งออกน้ำตาลทั้งหมดอย่างน้อยจนถึงเดือนกันยายน เพื่อให้แน่ใจว่ามีวัตถุดิบในประเทศเพียงพอสำหรับการเพิ่มสัดส่วนเอทานอลที่อาจเกิดขึ้น

สหรัฐอเมริกา กำหนดโควตาการผสมไบโอฟuels ที่ไม่เคยมีมาก่อนภายใต้มาตรฐานเชื้อเพลิงหมุนเวียน (Renewable Fuel Standard - RFS) สำหรับปี 2026 และ 2027 ซึ่งเป็นปริมาณสูงสุดในประวัติศาสตร์ 20 ปีของโครงการ โดยโควตาปี 2026 เพิ่มขึ้น 20.06% เป็น 26.81 พันล้านแกลลอน ในขณะที่โควตาปี 2017 เพิ่มขึ้น 21% เป็น 27.02 พันล้านแกลลอน เมื่อเทียบกับปี 2025 ส่งผลให้ราคา RIN (ใบอนุญาตการปฏิบัติตามข้อกำหนด) ปรับตัวสูงขึ้น

Fitch Solutions/BMI รายงานว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซจุดประกายให้เกิดคลื่นแห่งการเพิ่มข้อบังคับ blending ทั่วตลาดผู้บริโภคเชื้อเพลิงรายใหญ่ เนื่องจากรัฐบาลต้องการชดเชยอุปทานน้ำมันที่ขาดแคลนและลดความเสี่ยงของผู้บริโภคจากราคาเชื้อเพลิง

อีกด้านหนึ่ง ความต้องการปาล์มน้ำมันและวัตถุดิบอื่นๆ ที่สูงขึ้นเพื่อใช้เป็นเชื้อเพลิงกำลังทำให้อุปทานน้ำมันพืชทั่วโลกลดลง ส่งผลให้เกิดความตึงเครียดระหว่างอาหารและเชื้อเพลิง โดยเฉพาะในยุโรปที่มีความกังวลเรื่องการตัดไม้ทำลายป่า

แนวโน้มระยะยาว: การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างหรือเพียงการพุ่งขึ้นชั่วคราว?

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ระบุว่าสงครามได้ "เร่งเร่งการเปลี่ยนผ่านไปสู่พลังงานหมุนเวียน" และ "เปลี่ยนแปลงภาคส่วนพลังงานโลกไปตลอดกาล" ธุรกิจเกษตรรายใหญ่กำลังเร่งการลงทุน: Bayer ประกาศแผนเร่งการเพาะปลูกพืชวัตถุดิบเฉพาะสำหรับไบโอฟuels เช่น คาเมไลน่า ในอเมริกาเหนือ โดยตั้งเป้าหมายหลายล้านเอเคอร์

ความเสี่ยงสำคัญ: อัตรากำไรและดีมานด์ส่วนใหญ่ยังคงผูกติดอยู่กับการหยุดชะงักของอุปทานที่กำลังดำเนินอยู่ หากตลาดน้ำมันกลับเข้าสู่สภาวะปกติ ความเร่งด่วนของข้อบังคับที่ขับเคลื่อนด้วยวิกฤตก็อาจลดลง อย่างไรก็ตาม เมื่อโครงสร้างพื้นฐานและข้อบังคับ blending ถูกล็อคเข้าที่แล้ว ก็มักจะคงอยู่ต่อไป

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุว่าน้ำมันดิบ 25–30% ของโลก และแอลเอ็นจี 20% เคยผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ถูกปิดในขณะนี้ ซึ่งตอกย้ำเหตุผลเชิงยุทธศาสตร์ในการผลิตเชื้อเพลิงหมุนเวียนในประเทศเพื่อเป็นหลักประกันความมั่นคงทางพลังงาน เหตุผลด้านความมั่นคงนี้ทำให้แรงผลักดันไบโอฟuels มีพลังที่ยั่งยืนเกินกว่าราคาที่พุ่งขึ้นในทันที IEA อธิบายว่าการปิดช่องแคบครั้งนี้ก่อให้เกิด "การหยุดชะงักครั้งใหญ่ที่สุดต่อตลาดน้ำมันโลกในประวัติศาสตร์"