เปิดเบื้องหลังแรงหนุนหุ้น AI และชิป: Palantir รายได้ Q2 โต 93% ซัมซุงเปิดตัวเมมโมรีรุ่นใหม่ หนุนตลาดหุ้นเอเชียฟื้นตัวแรง

• รายได้: 1.94 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 93% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 1.81 พันล้านดอลลาร์
• กำไรสุทธิ: 1.07 พันล้านดอลลาร์ หรือ 0.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น (ปรับปรุงแล้ว) สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 0.34 ดอลลาร์ต่อหุ้น
• รายได้จากภาคธุรกิจในสหรัฐฯ: 764 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 149% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเร่งตัวขึ้น 28% จากไตรมาสก่อน
• รายได้จากภาครัฐบาลสหรัฐฯ: 809 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 90% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• คะแนน Rule of 40: 155% — สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานของบริษัทซอฟต์แวร์ทั่วไปอย่างมาก แสดงถึงประสิทธิภาพที่โดดเด่นควบคู่กับการเติบโตที่รวดเร็ว
• คาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026 เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ: เป็น 8.15 – 8.16 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต 82% YoY) จากเดิมที่คาดไว้ 7.65 – 7.66 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จากภาคธุรกิจสหรัฐฯ เป็นเติบโต 134% YoY

ราคาหุ้น Palantir พุ่งขึ้น 12% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการ มาอยู่ที่ 140.76 ดอลลาร์ หลังจากประกาศผลประกอบการที่เหนือความคาดหมาย ผลประกอบการนี้แสดงให้เห็นว่าการนำ AI ไปใช้เชิงพาณิชย์กำลังเร่งตัวเร็วกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้มาก

หุ้นเทคโนโลยีเอเชียนำตลาดฟื้นตัว

ในวันที่ 5 สิงหาคม ตลาดเอเชียตอบรับเชิงบวกอย่างชัดเจน โดยมีหุ้นเทคโนโลยีเป็นผู้นำ:

• Nikkei ของญี่ปุ่น: พุ่งขึ้น ประมาณ 3.0% โดยได้แรงหนุนจากหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และ AI
• KOSPI ของเกาหลีใต้: พุ่งขึ้น ประมาณ 4.1% โดยซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ และ SK hynix เป็นหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุด
• ASX ของออสเตรเลีย: ทำ สถิติ新高
• ดัชนีในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกโดยรวมปรับตัวขึ้น 2.4%

การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ตลาดเผชิญกับการเทขายอย่างหนักในปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่ง Nikkei และตลาดไทเปนำการเทขายเมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม และ KOSPI เกือบเข้าสู่ภาวะตลาดหมี การกลับตัวครั้งนี้เกิดจากนักลงทุน "กลับเข้ามาซื้อหุ้นเทคโนโลยีอีกครั้ง" จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคที่คลี่คลายลง

ซัมซุงเปิดตัวเมมโมรี AI เจนเนเรชั่นใหม่ตอกย้ำความเชื่อมั่น

เพียงหนึ่งวันหลังจาก Palantir ประกาศผลประกอบการ ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ได้เปิดตัวเทคโนโลยีหน่วยความจำ AI ที่ล้ำสมัยหลายตัวในงาน Future of Memory and Storage (FMS) ที่ซานตาคลารา แคลิฟอร์เนีย ซึ่งยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกของตลาด

• BV-NAND ต้นแบบ: ชิปที่มี มากกว่า 400 ชั้น และสถาปัตยกรรมการเชื่อมแผ่นเวเฟอร์แบบใหม่ที่เพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงานเป็นสามเท่าและลดความต้านทานความร้อน
• zHBM: สถาปัตยกรรม HBM แบบ 3 มิติที่อ้างว่าสามารถเพิ่มประสิทธิภาพชิป AI ได้ 8 เท่า
• zNAND-O รุ่นแนวคิด: ตัวอย่างของอนาคตของหน่วยความจำระดับองค์กร

ในเวลาเดียวกัน Sandisk และ SK hynix ได้เผยแพร่ ข้อกำหนดทางเทคนิคแรกของ Open Compute Project (OCP) สำหรับ High Bandwidth Flash (HBF) ซึ่งเป็นการผลักดันมาตรฐานสากลของหน่วยความจำสำหรับระบบ AI inference

การคาดการณ์ตลาดทำสถิติใหม่และดีลห่วงโซ่อุปทานขนาดใหญ่

การดีดตัวของตลาดยังได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเชิงบวกหลายจุดจากอุตสาหกรรม:

• Omdia ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้เซมิคอนดักเตอร์ปี 2026 เป็น เติบโต 94.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากความต้องการ AI สำหรับ DRAM และ NAND คาดว่า Memory ICs จะคิดเป็น มากกว่า 50% ของรายได้เซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดในปี 2026
• Joseph Wu รองประธานอาวุโสของ Nanya Tech คาดการณ์ว่าตลาดหน่วยความจำโลกจะสูงถึง 800 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2026 ซึ่งเป็นสถิติใหม่ โดยหน่วยความจำจะคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 50% ของรายได้เซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด

ดีลห่วงโซ่อุปทานระยะยาวมูลค่ามหาศาลยิ่งตอกย้ำเรื่องราวเชิงบวก:

• ซัมซุงและ Broadcom ลงนามบันทึกความเข้าใจ (MOU) มูลค่าประมาณ มากกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์ ครอบคลุมธุรกิจหน่วยความจำและโรงหลอมชิปจนถึงปี 2030
• SK Group และ Nvidia ประกาศ ความร่วมมือมูลค่ากว่า 5 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง SK hynix ที่จะเข้าร่วมในการพัฒนาร่วม HBM ระยะยาวกับ Nvidia

ข้อตกลงเหล่านี้เป็นการจองกำลังการผลิต HBM ส่วนใหญ่ของซัมซุงและ SK hynix ล่วงหน้าไปอีกหลายปี ส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในความต้องการ AI ที่ยั่งยืน

บริบทตลาดกว้าง: การกลับตัวอย่างรุนแรงหลังการเทขายในเดือนกรกฎาคม

การ Rally ในเดือนสิงหาคมมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษเพราะเป็นการกลับทิศทางจากการเทขายอย่างรุนแรง ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI และการแข่งขันจากจีนในตลาดชิปหน่วยความจำได้จุดชนวนให้เกิดการเทขายครั้งใหญ่ เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม KOSPI ร่วงลงมากกว่า 10% ในวันเดียว จนทำให้ต้องหยุดซื้อขายชั่วคราว ขณะที่ดัชนีหลักในญี่ปุ่นและไต้หวันต่างก็ปรับตัวลงประมาณ 4% ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ Philadelphia SE ปรับตัวลง 11% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 กรกฎาคม

อย่างไรก็ตาม ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม นักลงทุนตัดสินใจว่าการเทขายนั้นมากเกินไป ก่อนการ Rally นักวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็นว่า Micron, Intel และ TSMC เป็นชื่อสำคัญที่ต้องจับตาในรายงานผลประกอบการเดือนสิงหาคม ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าความต้องการชิป AI จะยังคงแซงหน้าอุปทาน การรวมกันของ Palantir ที่พิสูจน์ว่าการนำแพลตฟอร์ม AI ไปใช้เชิงพาณิชย์นั้นเร็วกว่าที่คาด รวมถึงนวัตกรรมฮาร์ดแวร์ที่เป็นรูปธรรมจากซัมซุงและ SK hynix ได้กลายเป็นตัวกระตุ้นเชิงบวก

สิ่งนี้นักลงทุนควรรู้

เหตุการณ์ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2026 ชี้ให้เห็นว่าวัฏจักรตลาดที่ขับเคลื่อนโดย AI กำลังเปลี่ยนจาก hype ล้วนๆ ไปสู่ระยะที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น ผลประกอบการของ Palantir แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในเชิงพาณิชย์ของแพลตฟอร์ม AI ในขณะที่ผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์ใหม่และดีลระยะยาวยืนยันว่าระบบนิเวศฮาร์ดแวร์กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความผันผวนที่รุนแรง — การร่วง 10% ตามด้วยการพุ่ง 4% ในดัชนีเดียวกันภายในไม่กี่วัน — เป็นเครื่องเตือนว่าการประเมินมูลค่ายังคงอยู่ในระดับสูง และอารมณ์ของตลาดสามารถเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Micron, Intel และ TSMC ซึ่งจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญครั้งต่อไป