AI แบ่งตลาดชิปเป็นสองขั้ว : Teradyne, Cadence, ASM ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ พุ่งทะลุเป้า ขณะที่ตลาดผู้บริโภคซบเซา

รายงานจากสามบริษัทผู้นำในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ได้แก่ Teradyne, Cadence Design Systems และ ASM International เปิดเผยภาพรวมของตลาดที่กำลังแยกออกเป็นสองขั้วอย่างชัดเจน: ในขณะที่รายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI (AI Infrastructure) พุ่งทะยานทำสถิติสูงสุด แต่ตลาดผู้บริโภค รถยนต์ และหน่วยความจำที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI กลับชะลอตัวหรือหดตัวอย่างเห็นได้ชัด

Teradyne: ทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติศาสตร์ โดย 70% มาจาก AI

Teradyne ปรับเพิ่มคาดการณ์อย่างต่อเนื่อง โดยในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 1 ที่ 1.15–1.25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ โดยอ้างถึง "การลงทุนมหาศาลของบริษัทเทคฯ ในการเติบโตของดาต้าเซ็นเตอร์" แต่ผลประกอบการจริงกลับทำได้สูงถึง 1.282 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 87% เมื่อเทียบกับปีก่อน และยังคงคาดการณ์ไตรมาส 2 สูงกว่าที่ตลาดคาดอีกครั้ง

ตัวเลขสำคัญ:

• รายได้ไตรมาส 1 ปี 2026: 1.282 พันล้านดอลลาร์ (สถิติใหม่, +87% YoY) สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 1.22 พันล้านดอลลาร์
• ประมาณ 70% ของรายได้ มาจากความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI เพิ่มขึ้นจาก ~60% ในไตรมาส 4 ปี 2025

จุดอ่อนที่ถูกเปิดเผย:

• ตลาดรวมอุปกรณ์ทดสอบหน่วยความจำ (Memory Test TAM) ของ Teradyne หดตัว 4% ในปี 2025 โดยเฉพาะ NAND อยู่ในระดับต่ำ เฉพาะกลุ่ม HBM และ DRAM ที่ขับเคลื่อนโดย AI เท่านั้นที่เติบโต
• บริษัทชี้ถึง "การเลื่อนคำสั่งซื้อจากกลุ่มลูกค้ายานยนต์และอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง" เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค และธุรกิจ Robotics ยังคงขาดทุน

Cadence Design Systems: ปรับเพิ่มคาดการณ์ถึงสามครั้งในหกเดือน

Cadence ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026 ถึงสามครั้งในระยะเวลาหกเดือน เริ่มจากคาดการณ์ครั้งแรกที่ 5.9–6.0 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ เพิ่มเป็น 6.125–6.225 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน และปรับเพิ่มอีกครั้งเป็น 6.26–6.34 พันล้านดอลลาร์ ในเดือนกรกฎาคม หลังจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่ง ผู้บริหารระบุว่าเป็นเพราะ "ความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับซอฟต์แวร์ออกแบบชิปและระบบที่ขับเคลื่อนด้วย AI" จากบริษัทชิปและบริษัทเทคฯ ที่พัฒนาโปรเซสเซอร์ AI ที่ซับซ้อนมากขึ้น

ตัวเลขสำคัญ:

• คาดการณ์รายได้ปี 2026 ปรับเพิ่มเป็น 6.26–6.34 พันล้านดอลลาร์ (เติบโต 18%–20%)
• รายได้ไตรมาส 2 ปี 2026: 1.58 พันล้านดอลลาร์ ไตรมาส 1: 1.474 พันล้านดอลลาร์ (+18.7% YoY)
• ธุรกิจทรัพย์สินทางปัญญา (IP) เติบโตมากกว่า 40% YoY ขับเคลื่อนโดยแอปพลิเคชัน AI และ HPC

จุดอ่อนที่ถูกเปิดเผย: แหล่งข้อมูลของ Cadence ไม่ได้ระบุถึงความอ่อนแอในตลาดผู้บริโภคหรือยานยนต์โดยตรง เนื่องจากในฐานะบริษัท EDA (Electronic Design Automation) และ licensing IP ทำให้ Cadence ค่อนข้างปลอดภัยจากความผันผวนของอุปสงค์ในตลาดสินค้าปลายทาง ลูกค้าของ Cadence คือนักออกแบบชิป ไม่ใช่ผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคหรือยานยนต์ ความอ่อนแอในตลาดเหล่านั้นจึงเป็นโดยนัยจากภาพรวมของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มากกว่าที่จะถูกกล่าวถึงโดยตรงในรายงานผลประกอบการ

ASM International: AI และการฟื้นตัวของจีนหนุนผลประกอบการ

ASM ปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี 2026 ในเดือนมีนาคม โดยคาดการณ์รายได้ไตรมาส 1 ที่ ~830 ล้านยูโร และระบุว่าไตรมาส 2 จะสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้าน AI และการฟื้นตัวของยอดขายในจีน ในเดือนเมษายน ASM ประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ที่ 863 ล้านยูโร สูงกว่าคาด และคาดการณ์ไตรมาส 2 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดถึง 10% เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม 2026 ASM คาดการณ์รายได้ไตรมาส 3 ที่ 1.1 พันล้านยูโร (ประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์) สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด เนื่องจากการ "สร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI" ยังคงผลักดันคำสั่งซื้ออุปกรณ์ผลิตชิป

ตัวเลขสำคัญ:

• คาดการณ์รายได้ไตรมาส 3 ปี 2026: 1.1 พันล้านยูโร
• รายได้ไตรมาส 1 ปี 2026: 863 ล้านยูโร

จุดอ่อนที่ถูกเปิดเผย: ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ ASM เชื่อมโยงโดยตรงกับโครงสร้างพื้นฐาน AI และการฟื้นตัวในจีน ตลาดปลายทางอื่นๆ ที่ไม่ใช่ AI ไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อน บริษัทยังมีความเสี่ยงจากตลาดหน่วยความจำ (DRAM, NAND) ที่นอกเหนือจาก HBM ที่เน้น AI นั้นยังคงอ่อนตัว ASM ระบุว่า "การใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI ช่วยชดเชยจุดอ่อนในตลาดรถยนต์ คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล และหน่วยความจำ"

สิ่งที่ความแตกต่างนี้บอกเรา

การคาดการณ์จากทั้งสามบริษัทชี้ให้เห็นถึงการแบ่งแยกทางโครงสร้างในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์:

• การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ท่วมท้น — Teradyne มีรายได้จาก AI ถึง ~70%, Cadence ปรับเพิ่มคาดการณ์ 3 ครั้ง, และ ASM ทำได้สูงกว่าคาดการณ์อย่างต่อเนื่อง ดาต้าเซ็นเตอร์คาดว่าจะใช้ชิปหน่วยความจำมากถึง 70% ของการผลิตทั้งหมดภายในปี 2026
• ตลาดผู้บริโภค ยานยนต์ และอุตสาหกรรมอ่อนแอ — Teradyne อ้างถึงการเลื่อนคำสั่งซื้อจากลูกค้ายานยนต์และอุตสาหกรรม และธุรกิจ Robotics ขาดทุน ตลาดรวมหน่วยความจำ (นอกเหนือจาก HBM/DRAM ที่ขับเคลื่อนโดย AI) หดตัว 4% ในปี 2025
• การแบ่งแยก "AI vs. ทุกสิ่งทุกอย่าง" เป็นเรื่องเชิงโครงสร้าง — บทวิเคราะห์ในปี 2026 อธิบายถึง "การขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์" ที่ดาต้าเซ็นเตอร์ AI กลายเป็นลูกค้าที่ได้รับความสำคัญสูงสุดของอุตสาหกรรม ทำให้กลุ่มยานยนต์และผู้บริโภคต้องเผชิญกับข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต

สรุป: ตัวเลขการคาดการณ์เหล่านี้แสดงให้เห็นว่าความต้องการ AI นั้นแข็งแกร่งพอที่จะผลักดันบริษัทเหล่านี้ให้สร้างรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ได้โดยอิสระจากตลาดชิปส่วนที่เหลือ ในขณะที่ตลาดผู้บริโภค ยานยนต์ และหน่วยความจำที่ไม่ใช่ AI นั้นไม่ได้แค่ตามหลัง แต่กำลังหดตัวอย่างแข็งขันสำหรับบางบริษัท สร้างความแตกแยกที่ชัดเจนที่สุดครั้งหนึ่งที่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เคยพบเห็น