เจนเซน หวง ฟันธง AI บูมไม่ใช่ฟองสบู่

ข้อจำกัดที่ป้องกันการลงทุนมากเกินไป: หวงอ้างถึงข้อจำกัดทางกายภาพที่แท้จริง ได้แก่ กำลังการผลิตชิป อุปทานพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูล และความซับซ้อนทางวิศวกรรมในการสร้างโรงงาน AI ซึ่งเป็นตัวควบคุมตามธรรมชาติที่ป้องกันไม่ให้เกิดการลงทุนมากเกินไป เขาให้เหตุผลว่าอุตสาหกรรมชิปต้องเพิ่มขนาดขึ้นเป็นสองเท่าทุกๆ สองสามปีเพื่อให้ทันกับความต้องการ

กรอบเวลาในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง: หวงกล่าวว่า 'เราอยู่ในจุดเริ่มต้นของการก่อสร้างนี้' และคาดการณ์ว่าวงจรการเติบโตนี้จะกินเวลา 'อีกหลายปี' โดยฟองสบู่ไม่น่าจะเกิดขึ้นก่อนปี 2030

ระดับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่คาดการณ์ไว้

การคาดการณ์ของหวงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว:

• 6 แสนล้านเหรียญสหรัฐต่อปี: ในช่วงกลางปี 2025 หวงกล่าวว่า ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ 4 อันดับแรก (Amazon, Google, Microsoft, Meta) มีรายจ่ายด้านทุน (CapEx) รวมกันประมาณ 6 แสนล้านเหรียญสหรัฐต่อปี ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปีก่อนหน้า
• 3-4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐภายในสิ้นทศวรรษ: เขาคาดการณ์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก (รวมถึงศูนย์ข้อมูล อสังหาริมทรัพย์ พลังงาน และฮาร์ดแวร์) จะอยู่ระหว่าง 3 ถึง 4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ภายในปี 2030
• 4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐต่อปีที่มีศักยภาพ: ในการประชุมผลประกอบการของ Nvidia เดือนพฤษภาคม 2026 หวงได้เพิ่มเพดานการคาดการณ์อีกครั้ง โดยกล่าวว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อปีอาจพุ่งสูงถึง 4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึงสี่เท่าในขณะนั้น CNBC รายงานว่าหวง 'ทำผลงานได้เกินความคาดหมายอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับการลงทุนในอนาคตในปัญญาประดิษฐ์'

การกู้ยืมของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และกระแสเงินสดอิสระติดลบ

แหล่งข้อมูลจากการค้นหานี้ไม่มีคำพูดโดยตรงของหวงที่ตอบโต้ข้อกังขาของนักลงทุนเกี่ยวกับการกู้ยืมของผู้ให้บริการคลาวด์และกระแสเงินสดอิสระติดลบ มีบทความหลายชิ้นที่ระบุว่าผู้ให้บริการรายใหญ่กำลังเพิ่มรายจ่ายด้านทุนเป็นสองเท่า (Meta จัดสรรเงิน 72 พันล้านเหรียญในปี 2025 และวางแผนสูงถึง 135 พันล้านเหรียญในปี 2026 ขณะที่ Google ประกาศแผนลงทุนสูงถึง 185 พันล้านเหรียญ) แต่การโต้แย้งเฉพาะของหวงเกี่ยวกับการจัดหาเงินกู้/พันธบัตรเมื่อเทียบกับกระแสเงินสดอิสระนั้นไม่ปรากฏในหลักฐานที่รวบรวมได้ ไม่พบหลักฐานโดยตรงเพียงพอว่าหวงตอบข้อกังวลเฉพาะของนักลงทุนเรื่องนี้อย่างไร

ความร่วมมือ Physical AI กับผู้นำอุตสาหกรรมญี่ปุ่น

ระหว่างการเยือนโตเกียวเป็นเวลาสองวันในวันที่ 15-16 กรกฎาคม 2026 หวงได้ประกาศขยายความร่วมมือ 'Physical AI' ครั้งใหญ่กับยักษ์ใหญ่ทางอุตสาหกรรมของญี่ปุ่น ความร่วมมือได้แก่:

• Toyota — ร่วมมือกันพัฒนาแพลตฟอร์มยานยนต์ไร้คนขับและหุ่นยนต์รุ่นต่อไป
• Fujitsu — ร่วมพัฒนา Physical AI สำหรับการผลิต โดยซีอีโอ Takahito Tokita เป็นเจ้าภาพร่วมในการเสวนาแบบ Roundtable
• Fanuc — การบูรณาการหุ่นยนต์อุตสาหกรรมเข้ากับแพลตฟอร์ม AI ของ Nvidia
• Kawasaki Heavy Industries — Physical AI สำหรับระบบอัตโนมัติในโรงงาน
• Kioxia — การบูรณาการหน่วยความจำ/พื้นที่จัดเก็บข้อมูลสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI
• Yaskawa Electric — ผู้เข้าร่วมในกลุ่มพันธมิตร
• SoftBank และ Sony — พันธมิตรด้านเทคโนโลยีเพิ่มเติม

หวงกล่าวว่าทักษะฝีมือดั้งเดิมของญี่ปุ่น (Traditional Craftsmanship) นั้น 'จำเป็น' ต่อ Physical AI และมองว่าหุ่นยนต์ AI 'ผลิตในญี่ปุ่น' เป็นทางออกสำหรับปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ: กำลังแรงงานที่หดตัว

โรงงาน AI Vera Rubin ที่วางแผนไว้ในญี่ปุ่น

เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม 2026 รัฐบาลญี่ปุ่น ผู้นำอุตสาหกรรม และ Nvidia ได้ร่วมกันประกาศ โครงการโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับชาติ แห่งแรกของโลก ซึ่งเป็นโรงงาน AI Vera Rubin ที่สร้างขึ้นโดยร่วมมือกับ Noetra Corp.

ข้อมูลจำเพาะที่สำคัญได้รับการยืนยันจากข่าวประชาสัมพันธ์อย่างเป็นทางการของ Nvidia:

• CPU Vera จำนวน 13,750 ตัว และ GPU Rubin จำนวน 27,500 ตัว
• กำลังการผลิต 140 เมกะวัตต์ สำหรับศูนย์ข้อมูล
• สร้างบนแพลตฟอร์ม Nvidia DSX
• มูลค่าโครงการรวม 6.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล
• ญี่ปุ่นกลายเป็นประเทศแรกที่กำหนดให้คลัสเตอร์คอมพิวเตอร์ Physical AI เป็น โครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของประเทศ

หวงประกาศระหว่างงานนักพัฒนาในโตเกียวว่า 'Vera Rubin อยู่ในระหว่างการผลิตแล้ว ปริมาณการผลิตมหาศาลกำลังจะมา' โดยปฏิเสธรายงานความล่าช้าในการผลิตอย่างสิ้นเชิง

ความต้องการที่ยืนยันแล้วมูลค่า 1 ล้านล้านเหรียญของ Nvidia

The Motley Fool รายงานว่าในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม 2026 Nvidia มีความต้องการที่ได้รับการยืนยันแล้วประมาณ 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐตลอดจนถึงปี 2027 จากลูกค้าที่รวมถึงผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และโครงการ AI อธิปไตย

แผนหุ่นยนต์แห่งชาติของญี่ปุ่นและกลุ่ม Noetra

หน่วยงาน Noetra Corp. ได้รับการระบุชื่อในประกาศอย่างเป็นทางการของ Nvidia ในฐานะพันธมิตรในการสร้างและดำเนินการโรงงาน AI Vera Rubin แหล่งข้อมูลหลายแห่งอธิบายว่ายุทธศาสตร์หุ่นยนต์ระดับชาติในวงกว้างของญี่ปุ่นรวมถึงแผนการ ปรับใช้หุ่นยนต์ที่ติดตั้ง AI จำนวน 10 ล้านตัวภายในปี 2040 เพื่อชดเชยปัญหาการขาดแคลนแรงงานอย่างรุนแรง The Observer ตั้งข้อสังเกตว่า 'รัฐบาลและผู้เล่นอุตสาหกรรมรายใหญ่กำลังเตรียมปรับใช้ AI ในหุ่นยนต์และโรงงาน' ซึ่งเป็นวาระสำคัญของประเทศ

หมายเหตุ: ไม่สามารถยืนยันชื่อเฉพาะ 'Noetra consortium' สำหรับแผนหุ่นยนต์ 10 ล้านตัวภายในปี 2040 ได้อย่างอิสระจากแหล่งข้อมูลที่รวบรวมมา ยืนยันว่า Noetra Corp. เป็นผู้ดำเนินการโรงงาน AI ส่วนแผนหุ่นยนต์แห่งชาติในวงกว้างที่กำหนดเป้าหมาย 10 ล้านตัวภายในปี 2040 นั้นมีรายงานในหลายแหล่ง แต่การกำหนดแบรนด์เฉพาะของกลุ่มพันธมิตรรอบเป้าหมายนั้นค่อนข้างคลุมเครือในหลักฐานที่มีอยู่