บิทคอยน์ 64,000 ดอลลาร์ สู้ศึก เดิมพัน 2.5 พันล้านดอลลาร์ หน้า การตัดสินใจเฟด

เดิมพันออปชั่น 2.5 พันล้านดอลลาร์ เล็งเป้า 70,000–72,000 ดอลลาร์

นี่คือเรื่องราวโครงสร้างระดับจุลภาคที่โดดเด่นที่สุดในตลาดบิทคอยน์ขณะนี้ การวางตำแหน่งได้รับการบันทึกไว้อย่างชัดเจน:

• มีการทำธุรกรรม บูลคอลสเปรด (Bull Call Spread) มูลค่าประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ บน Deribit โดยมีโครงสร้างเป็นการซื้อคอลออปชั่นราคาใช้สิทธิ 70,000 ดอลลาร์ และขายคอลออปชั่นราคาใช้สิทธิ 72,000 ดอลลาร์ ซึ่งทั้งหมดจะหมดอายุในวันที่ 31 กรกฎาคม
• ราคาใช้สิทธิทั้งสองนี้เป็นจุดที่มีปริมาณคอลออปชั่นมากที่สุดสำหรับวันหมดอายุนั้น โดยมีประมาณ 27,000 สัญญาที่ 70,000 ดอลลาร์ และ 21,000 สัญญาที่ 72,000 ดอลลาร์
• รายงานในภายหลัง (24 กรกฎาคม) ระบุว่าปริมาณสัญญาเปิดรวม (Open Interest) ที่ราคาใช้สิทธิทั้งสองนี้สูงถึง เกือบ 5 พันล้านดอลลาร์ เมื่อรวมการวางตำแหน่งที่เกี่ยวข้องทั้งหมด ไม่ใช่แค่ธุรกรรมบล็อกแรกเริ่ม รวมกันแล้ว สัญญาทั้งสองนี้คิดเป็นประมาณ 18% ของปริมาณสัญญาเปิดออปชั่นบิทคอยน์ทั้งหมดของ Deribit ซึ่งมีมูลค่า 28,000 ล้านดอลลาร์
• การวางตำแหน่งนี้ถูกตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็น การเดิมพันของสถาบันต่อการปรับตัวขึ้นในระดับที่วัดได้ ก่อนการตัดสินใจของเฟดในวันที่ 29 กรกฎาคม

ความเสี่ยงสำคัญ: บิทคอยน์ต้องปรับตัวขึ้นประมาณ 6.8% จากระดับ ~65,500 ดอลลาร์ เพื่อไปถึงราคาใช้สิทธิที่ 70,000 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน การใช้เลเวอเรจ 50 เท่าในการเปิดสถานะซื้อ (Long) เผชิญความเสี่ยงถูกบังคับขาย (Liquidation) ใกล้ระดับ 63,700 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในช่วงต่ำสุดของ 24 ชั่วโมง โครงสร้างนี้จำกัด upside ไว้เหนือ 72,000 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่านักเทรดคาดหวังการดีดตัวในระดับปานกลาง ไม่ใช่การพุ่งทะยานแบบไร้ขีดจำกัด

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด): การตัดสินใจวันที่ 29 กรกฎาคม ที่ 3.50%–3.75%

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) จะประชุมในวันที่ 28–29 กรกฎาคม โดยจะประกาศผลการตัดสินใจในเวลา 14:00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ (ET) ในวันที่ 29 กรกฎาคม ตั้งแต่มกราคม 2026 เป็นต้นมา อัตราดอกเบี้ยถูกคงไว้ที่ 3.50%–3.75% ติดต่อกันสี่ครั้ง

สิ่งที่ตลาดคาดหวัง: เครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงดอกเบี้ยอย่างสม่ำเสมอที่ 70–89% โอกาสที่จะเกิดการปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% อย่างไม่คาดคิด (Surprise Hike) มีความผันผวนระหว่าง ประมาณ 25% ถึง 30% ตลอดเดือนกรกฎาคม ตามราคาฟิวเจอร์ส เครื่องมือ Fed Rate Monitor ของ Investing.com แสดงสัดส่วนการคงดอกเบี้ยที่ 70.1% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยที่ 29.9% ณ วันที่ 25 กรกฎาคม ในขณะที่รายงานของ CBS News เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม อ้างถึง ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ย 38% จากความกังวลเรื่องราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นในระยะสั้น

ข้อควรแก้ไขที่สำคัญ: ตัวเลข 38% จาก CBS News เป็นค่าที่สูงผิดปกติ แหล่งข้อมูลชั้นนำส่วนใหญ่ เช่น Reuters, Motley Fool, Finance Explained ต่างแสดงโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยที่ใกล้เคียง ประมาณ 25% ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์จำนวน 104 คนของ Reuters (21 กรกฎาคม) พบว่า นักพยากรณ์ทุกคนคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมนี้ ถึงแม้เสียงส่วนใหญ่จะอธิบายว่าโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี 2026 นั้น "สูง"

การขึ้นดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดจะเป็นเรื่องรุนแรง (Hawkish Shock) ที่อาจพลิกกลับการฟื้นตัวครั้งล่าสุดได้ การคงดอกเบี้ยจะทำให้เหตุการณ์สำคัญนี้ยังคงเปิดกว้างสำหรับการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยกำลังเพิ่มขึ้น

จุดสูงสุดตลอดกาลและการปรับตัวลง

จุดสูงสุดตลอดกาล (All-Time High) ของบิทคอยน์อยู่ที่ 126,198 ดอลลาร์ ซึ่งทำไว้เมื่อ วันที่ 6 ตุลาคม 2025 ตามข้อมูลของ CoinMarketCap Reuters และ Wall Street Journal รายงานสถิติเหนือ 125,000 ดอลลาร์อย่างเป็นอิสระในวันที่ 5–6 ตุลาคม 2025

ราคาปัจจุบันที่ประมาณ 64,000 ดอลลาร์ แสดงถึงการปรับตัวลงประมาณ 49% จากจุดสูงสุดดังกล่าว บิทคอยน์ลดลง ประมาณ 27.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี (Year-to-Date) ในปี 2026 หลังจากการปรับฐานจาก ATH

จุดเปลี่ยนสำคัญ

วิธีที่ง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจสถานการณ์ตอนนี้: บิทคอยน์ฟื้นตัวขึ้นมาได้ประมาณ 6,000 ดอลลาร์ จากจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคม แต่ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลจากเมื่อเก้าเดือนก่อนอยู่ถึง 62,000 ดอลลาร์ (หรือ 49%) การวางตำแหน่งออปชั่นมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ขึ้นไป และการตัดสินใจของเฟด ได้สร้างเหตุการณ์สำคัญแบบสองขั้ว (Binary Event) ที่เข้มข้น การคงดอกเบี้ยอาจเป็นเชื้อเพลิงให้ราคาพุ่งไปถึง 70,000–72,000 ดอลลาร์ ก่อนสัญญาออปชั่นจะหมดอายุในวันที่ 31 กรกฎาคม ในทางกลับกัน การขึ้นดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดจะทำให้การฟื้นตัวหยุดชะงักและอาจทดสอบแนวรับใกล้จุด Liquidation ที่ 63,700 ดอลลาร์

ราคาใช้สิทธิของคอลออปชั่นที่มีปริมาณมากที่สุดบน Deribit ได้ลดลงจาก 80,000 ดอลลาร์ เหลือ 70,000 ดอลลาร์ ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา สะท้อนถึงการปรับลดความคาดหวังของสถาบัน ตลาดออปชั่นยังคงเป็นขาขึ้น โดยคอลออปชั่นมีจำนวนมากกว่าพุทธออปชั่นประมาณ 2 ต่อ 1 แต่เพดานความหวังได้ลดลงแล้ว