อำนาจต่อรองเปลี่ยนมือ: ผู้ซื้อ LNG เอเชีย-ยุโรป ใช้วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซกดดันกาตาร์และยูเออี ขอลดราคาและค้ำประกันการส่งมอบ

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางบริบทที่อำนาจต่อรองเทไปทางฝั่งผู้ซื้ออย่างชัดเจน นับตั้งแต่วันที่ 11 กรกฎาคม ไม่มีเรือบรรทุก LNG ลำใดผ่านช่องแคบฮอร์มุซเลย เลวร้ายไปกว่านั้น การโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่านต่อศูนย์ผลิตก๊าซราสลาฟฟานของกาตาร์เมื่อวันที่ 18 มีนาคมทำให้สายการผลิต LNG เสียหายสองสาย ซึ่งคิดเป็น 17% ของกำลังการผลิตของโรงงาน ต้องหยุดซ่อมแซมเป็นเวลา 3-5 ปี รายงาน World LNG Report 2026 ของ International Gas Union (IGU) ระบุว่า กาตาร์และยูเออีรวมกันมีสัดส่วนประมาณ 16% ของกำลังการผลิต液化ทั่วโลก แต่ขณะนี้ถูกตัดขาดเกือบทั้งหมดจากการปิดช่องแคบ

วิกฤตคลังก๊าซยุโรป: บัฟเฟอร์ที่อ่อนแอที่สุดในรอบ 15 ปี

ยุโรปเข้าสู่ฤดูการเก็บคืนก๊าซ (injection season) ปี 2026 โดยมีก๊าซในคลังเพียง 31 พันล้านลูกบาศก์เมตร (bcm) หรือประมาณ 28% ของความจุ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 ปลายเดือนมกราคม 2026 คลังก๊าซของยุโรปอยู่ที่ 44% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปีสำหรับช่วงเวลานั้นของฤดูกาล ณ วันที่ 7 กรกฎาคม คลังก๊าซของสหภาพยุโรปเต็มประมาณ 50.9% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีประมาณ 14% เยอรมนี ประเทศเศรษฐกิจใหญ่ของยุโรป มีสต็อกก๊าซเพียง 33% ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน เทียบกับ 50% ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2022

ซีอีโอของ Equinor ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานของนอร์เวย์กล่าวกับรอยเตอร์สเมื่อวันที่ 22 กรกฎาคมว่ายุโรปมีแนวโน้มว่าจะไม่สามารถเติมก๊าซให้ถึงเป้าหมาย 80% ได้ก่อนฤดูหนาวนี้ ซึ่งหมายความว่ายุโรปจะเข้าสู่ฤดูหนาวด้วยสภาพคล่องทางพลังงานที่อ่อนแอที่สุดในรอบ 15 ปี

การแข่งขันที่ดุเดือดกับเอเชียเพื่อแย่งชิงเที่ยวเรือ LNG

เมื่ออุปทานจากกาตาร์และยูเออีถูกตัดขาด ทั้งยุโรปและเอเชียต่างต้องวิ่งไล่ล่าเที่ยวเรือ LNG ที่ยืดหยุ่นได้จากแถบแอตแลนติกเป็นหลัก โดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกาและผู้ผลิตนอกอ่าวเปอร์เซียรายอื่นๆ ผู้ซื้อในเอเชียเริ่มเปลี่ยนเส้นทางเรือบรรทุก LNG ไปยังเอเชียตั้งแต่เดือนมีนาคม 2026 โดยเสนอราคาสูงกว่าผู้ซื้อชาวยุโรปในการประมูลสินค้าในตลาด spot ส่งผลให้ราคาก๊าซในยุโรปพุ่งสูงขึ้นประมาณ 40% และทำให้อัตราการเติมคลังก๊าซของยุโรปชะลอตัวลงโดยตรง เพราะแต่ละเที่ยวที่ถูกเปลี่ยนเส้นทางไปเอเชีย หมายถึงก๊าซหนึ่งเที่ยวที่หายไปจากการเก็บสำรองของยุโรป

รายงานของ CNBC ระบุว่าความเสียหายจากสงครามต่อโรงงานของกาตาร์จะทำให้การหยุดชะงักดำเนินต่อไปอีกหลายเดือน แม้ว่าช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้งก็ตาม ซึ่งจะทำให้ตลาดสินค้า spot ในแถบแอตแลนติกยังคงตึงตัวไปตลอดช่วงที่เหลือของฤดูเก็บคืนก๊าซ

ผลกระทบสุทธิ: แรงกดดันเชิงโครงสร้าง

ยุโรปกำลังตกอยู่ในภาวะกดดันสองฝั่ง คือทั้งสต็อกก๊าซที่อ่อนแอ อุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากเอเชียที่แย่งเที่ยวเรือก๊าซเดียวกัน และอุปทานจากกาตาร์/ยูเออีที่ลดลงจนไม่สามารถพึ่งพาได้ แรงกดดันเชิงโครงสร้างนี้คือปัจจัยเบื้องหลังที่ผลักดันให้ผู้ซื้อพยายามบีบให้ผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียปฏิรูปสัญญาในตอนนี้ โดยหวังว่าจะได้รับทั้งการผ่อนปรนด้านราคาและอุปทานที่เชื่อถือได้ก่อนฤดูหนาวปี 2026/27 ซึ่งหน้าต่างแห่งการเจรจาจะยังคงเปิดอยู่ตราบเท่าที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดเป็นส่วนใหญ่ และกำลังการผลิตของกาตาร์ยังคงบกพร่อง