Intel และ AMD ล็อกดีลระยะยาวเซิร์ฟเวอร์ CPU ในจีน รับมือ AI บูม-ราคาพุ่ง-คว่ำบาตรสหรัฐฯ

หน้าตาของสัญญาระยะยาว

สัญญาเหล่านี้โดยทั่วไปจะล็อกปริมาณการซื้อ แต่ไม่ล็อกราคา ซึ่งช่วยรักษาอำนาจในการตั้งราคาของ Intel และ AMD ในตลาดที่กำลังขาขึ้น สัญญาส่วนใหญ่ครอบคลุมอุปทานประมาณหนึ่งปี แต่บางรายมีการเจรจานานถึงสองปีหรือมากกว่า โครงสร้างนี้สะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่เกิดขึ้นแล้วในตลาดชิปหน่วยความจำ ซึ่งการขาดแคลนจาก AI ผลักดันให้ผู้ซื้อหันมาทำสัญญาระยะยาว

การเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นการพลิกโฉมจากรูปแบบการซื้อขายแบบทันที (spot) ที่ครอบงำตลาด CPU เซิร์ฟเวอร์มาหลายปี ลูกค้าเซิร์ฟเวอร์จีนที่ต้องเผชิญทั้งราคาพุ่งสูงและภัยคุกคามจากข้อจำกัดการส่งออกที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ต่างก็ยอมรับสัญญาระยะยาวแบบล็อกปริมาณเพื่อประกันการจัดสรรสินค้า

ปัจจัยขับเคลื่อนจากความต้องการ AI

กระแส AI ที่เฟื่องฟูได้ดูดซับ GPU และ AI Accelerator จำนวนมหาศาล แต่ผลกระทบต่อเนื่องคือ ศูนย์ข้อมูลก็ต้องการ CPU เซิร์ฟเวอร์, อุปกรณ์เครือข่าย, และหน่วยความจำในปริมาณมหาศาลเช่นกัน และคลื่นความต้องการรองนี้กำลังกดดันอุปทานของโปรเซสเซอร์ทั่วไป

บริบทของมาตรการควบคุมการส่งออก

สหรัฐฯ ได้ทยอยออกมาตรการควบคุมการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่เข้มงวดขึ้นเรื่อยๆ โดยมุ่งเป้าไปที่จีน: BIS (สำนักงานอุตสาหกรรมและความมั่นคง) ได้เพิ่มหน่วยงานจีน 42 แห่งในบัญชีดำ (Entity List) ในเดือนมีนาคม 2025 และอีก 23 แห่งในเดือนกันยายน 2025, กำหนดให้ Nvidia ขอใบอนุญาตขาย GPU H20 ในจีน และปรับปรุงนโยบายการตรวจสอบใบอนุญาตสำหรับชิป AI ในเดือนมกราคม 2026 แม้ว่ากฎระเบียบเริ่มแรกในยุค Biden จะออกแบบมาเพื่อจำกัด AI Accelerator และอุปกรณ์ผลิตชิปขั้นสูงเป็นหลัก แต่ CPU บางรุ่นที่ "มีความสามารถด้าน AI" ก็ถูกควบคุมไปด้วย และความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่กว้างขึ้นทำให้ลูกค้าจีนกระตือรือร้นที่จะล็อกข้อผูกพันด้านอุปทาน แม้ว่า CPU เซิร์ฟเวอร์มาตรฐานจะไม่ใช่เป้าหมายหลักของมาตรการควบคุม แต่การเข้มงวดสะสมและความเสี่ยงจากข้อจำกัดเพิ่มเติมยิ่งเพิ่มแรงจูงใจให้ผู้ซื้อเซิร์ฟเวอร์จีนหาความมั่นใจด้วยการทำข้อตกลงจัดสรรหลายปี

สรุปพลวัตของตลาด

การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นการผลักดันจากฝั่งผู้ผลิตโดยพื้นฐาน: Intel และ AMD มีอำนาจต่อรองที่จะเรียกร้องข้อผูกพันระยะยาว เพราะความต้องการสูงเกินกว่าอุปทานมาก ลูกค้าเซิร์ฟเวอร์จีนที่เผชิญทั้งราคาพุ่งและภัยคุกคามจากข้อจำกัดการส่งออกที่เข้มงวดขึ้น ต่างยอมรับสัญญาระยะยาวแบบล็อกปริมาณเพื่อประกันการจัดสรร ข้อตกลงเหล่านี้ปกป้องความยืดหยุ่นด้านราคาของผู้ผลิตชิป ในขณะที่ให้ความแน่นอนด้านอุปทานในระดับหนึ่งแก่ผู้ซื้อในตลาดที่ถูกจำกัดอย่างรุนแรง