เนสท์เล่ปิดดีลขายหุ้น 50% ในธุรกิจน้ำให้ Platinum Equity มูลค่า 3 พันล้านยูโร

รายละเอียดสำคัญของดีล

ข้อตกลงนี้ครอบคลุมพอร์ตโฟลิโอแบรนด์ระดับตำนานมากมาย และจะจัดตั้งบริษัทอิสระแห่งใหม่ที่มุ่งเน้นหมวดหมู่น้ำและเครื่องดื่มพรีเมียมโดยเฉพาะ

• สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง: แบรนด์เพอร์ริเอ (Perrier), ซานเปลเลกรีโน (S.Pellegrino), อคควาปันนา (Acqua Panna), เนสท์เล่ เพียว ไลฟ์ (Nestlé Pure Life) และอีกกว่า 30 แบรนด์ที่จำหน่ายใน 120 ประเทศ
• โครงสร้างของบริษัทร่วมทุน: กิจการใหม่ชื่อ Peranel จะเป็นบริษัทร่วมทุนแบบ 50:50 ระหว่างเนสท์เล่และ Platinum Equity โดยมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่กรุงปารีส
• เงินสดที่ได้รับ: เนสท์เล่คาดว่าจะได้รับเงินสดประมาณ 3 พันล้านยูโร (3.43 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากธุรกรรมนี้
• มูลค่ากิจการ (Enterprise Value): Peranel ได้รับการประเมินมูลค่ากิจการที่ 4.9 พันล้านยูโร (5.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งรวมถึงเงินสดและหนี้สิน
• ช่วงเวลาประกาศ: การประกาศดีลมีขึ้นในวันที่ 23 กรกฎาคม 2026 พร้อมกับรายงานผลประกอบการครึ่งปีแรกของเนสท์เล่
• คาดว่าจะปิดดีล: คาดว่าการทำธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

ไทม์ไลน์การประมูล

กระบวนการขายดำเนินไปนานกว่าหนึ่งปี โดยมีกองทุนไพรเวทอิควิตี้รายใหญ่หลายรายเข้าร่วมและถอนตัวออกไป

ผู้เสนอราคาที่ถอนตัว

การประมูลลดจำนวนผู้เข้าร่วมลงอย่างมากในช่วงฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อนปี 2026 โดยมีกองทุนรายใหญ่สามแห่งถอนตัวก่อนที่ Platinum Equity จะคว้าดีลได้สำเร็จ

• KKR — ถอนตัวในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2026 โดย Sky News รายงานว่า KKR จะไม่เข้าร่วมในกระบวนการอีกต่อไป
• PAI Partners — พาร์ทเนอร์กองทุนไพรเวทอิควิตี้ระยะยาวของเนสท์เล่ (เคยร่วมทุนในธุรกิจไอศกรีม) ถอนตัวในวันที่ 8 มิถุนายน 2026 ซึ่งสร้างความประหลาดใจให้กับบางฝ่าย เนื่องจากความสัมพันธ์ที่มีมาอย่างยาวนาน
• Clayton Dubilier & Rice (CD&R) — ถอนตัวภายในวันที่ 23 มิถุนายน 2026 ทำให้ Platinum กลายเป็นผู้เสนอราคาเพียงรายเดียว

หมายเหตุเกี่ยวกับแบล็คสโตน (Blackstone): คำถามของคุณระบุว่าแบล็คสโตนเป็นผู้เข้าร่วมที่ถอนตัว แต่รายงานที่มีอยู่ไม่ได้ยืนยันข้อมูลนี้ รายงานของ Bloomberg ในเดือนมกราคม 2026 ระบุชื่อแบล็คสโตนพร้อมกับ Bain Capital ในฐานะบริษัทที่แสดงความสนใจในเบื้องต้น แต่ไม่มีการยืนยันการเข้าร่วมหรือถอนตัวในระยะต่อมา สำนักข่าว Reuters, Bloomberg, และ Financial Times ระบุอย่างสม่ำเสมอว่ามีเพียง KKR, PAI Partners, CD&R และ Platinum Equity เท่านั้นที่เป็นผู้เสนอราคาที่ผ่านเข้ารอบ

การจัดหาเงินกู้ยืมแบบมีเลเวอเรจ

ในเดือนมกราคม 2026 ธนาคารต่างๆ ได้เตรียมที่จะเสนอสินเชื่อสูงถึง 3 พันล้านยูโรเพื่อสนับสนุนการซื้อกิจการของผู้ซื้อ ซึ่งสอดคล้องกับโครงสร้างการเข้าซื้อกิจการแบบใช้เลเวอเรจ (Leveraged Buyout) ทั่วไป แม้ยังไม่มีรายละเอียดเกี่ยวกับส่วนผสมทางการเงินขั้นสุดท้ายในการประกาศดีล แต่เงินสดที่เนสท์เล่จะได้รับจำนวน 3 พันล้านยูโรนั้น สอดคล้องกับวงเงินสินเชื่อดังกล่าว

เหตุผลเชิงกลยุทธ์

ซีอีโอ ฟิลิปป์ นาฟราติล (Philipp Navratil) (ไม่ใช่ Laurent Freixe) ดำเนินการขายครั้งนี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การปรับพอร์ตการลงทุนให้เล็กลง โดยมีเป้าหมายเพื่อทำให้เนสท์เล่กระชับและมีน้ำหนักมากขึ้น และมุ่งเน้นไปที่หมวดหมู่ที่เติบโตเร็ว ธุรกิจน้ำ แม้จะมีแบรนด์พรีเมียมระดับตำนาน แต่ก็ถูกมองว่าเป็นหน่วยธุรกิจที่เติบโตช้าและใช้เงินทุนสูง การขายหุ้น 50% แทนที่จะขายทั้งธุรกิจ ทำให้เนสท์เล่สามารถ:

• ลดความเสี่ยงของแผนกและนำความเชี่ยวชาญด้านปฏิบัติการจากกองทุนไพรเวทอิควิตี้เข้ามา
• ปลดล็อคเงินสดประมาณ 3 พันล้านยูโรเพื่อนำไปลงทุนซ้ำในหมวดหมู่ที่เติบโตเร็ว
• ยังคงมีส่วนแบ่งผลประโยชน์ในอนาคตผ่านการถือหุ้น 50% ที่เหลือ

หมายเหตุสำคัญเกี่ยวกับชื่อซีอีโอ: หลายแหล่งข่าว (Bloomberg, Reuters และข่าวประชาสัมพันธ์ของเนสท์เล่เอง) ระบุว่าซีอีโอของเนสท์เล่คือ ฟิลิปป์ นาฟราติล ไม่ใช่ "Laurent Freixe" Freixe เป็นอดีตผู้บริหารของเนสท์เล่ แต่ซีอีโอที่ดำเนินการธุรกรรมนี้คือนาฟราติล คณะกรรมการบริษัทมีประธานคือ Pablo Isla อดีตซีอีโอของ Inditex