เปลี่ยนโฉมพลังงานอ่าวเปอร์เซีย: ท่อน้ำมันเส้นใหม่ทดแทนช่องแคบฮอร์มุซ หนีวิกฤตสงครามอิหร่าน

โครงการท่อส่งน้ำมันเฉพาะที่กำลังดำเนินการ

สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) — บริษัทน้ำมันแห่งชาติอาบูดาบี (ADNOC) กำลังเร่งก่อสร้าง ท่อ West-East Pipeline ไปยังท่าเรือฟูไจราห์ (Fujairah) บนอ่าวโอมาน ซึ่งมีกำลังการผลิต 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน โครงการนี้มีความคืบหน้าไปเกือบ 50% ณ เดือนพฤษภาคม 2569 และคาดว่าจะเริ่มให้บริการใน ต้นปี 2570 เมื่อรวมกับท่อส่ง Habshan-Fujairah ที่มีอยู่เดิมซึ่งมีกำลังการผลิต 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน จะทำให้กำลังการผลิตน้ำมันที่เลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซของยูเออีเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า ในช่วงความขัดแย้ง ยูเออีสามารถส่งออกน้ำมันผ่านฟูไจราห์ได้ประมาณ 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน (ประมาณครึ่งหนึ่งของกำลังการผลิตก่อนสงคราม) แม้จะถูกอิหร่านโจมตีท่าเรือ

ซาอุดีอาระเบีย — ราชอาณาจักรอยู่ระหว่าง การหารือเบื้องต้น เพื่อขยายกำลังการผลิตของ ท่อ East-West Petroline (ท่อส่งน้ำมันดิบไปยังชายฝั่งทะเลแดงที่เมืองยานบู) ตามรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์ที่อ้างแหล่งข่าว 5 ราย การขยายนี้จะช่วยให้ซาอุดีอาระเบียและประเทศเพื่อนบ้านสามารถขนส่งน้ำมันได้มากขึ้นโดยไม่ต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

คูเวต — บริษัทน้ำมันแห่งชาติคูเวต (KPC) อยู่ระหว่างการเจรจาอย่างแข็งขันกับซาอุดีอาระเบียและยูเออีเพื่อขอใช้ โครงข่ายท่อส่งน้ำมัน สำหรับการส่งออกน้ำมันดิบของตน คูเวตไม่มีแนวชายฝั่งนอกอ่าวเปอร์เซีย ทำให้เป็นประเทศที่พึ่งพาการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซมากที่สุดในกลุ่มผู้ผลิตรายใหญ่ ทำให้เรื่องนี้กลายเป็นลำดับความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์

อิรัก ได้อนุมัติมาตรการเพื่อเพิ่มการส่งออกน้ำมันดิบผ่านเส้นทางท่อส่งน้ำมันทางเลือก แม้ตัวเลขกำลังการผลิตที่ชัดเจนยังคงอยู่ระหว่างการเปิดเผย

การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนที่ลดลงและผลกระทบด้านการชะลอตัว

การนำเข้าน้ำมันดิบทางทะเลของจีนลดลงสู่ ระดับต่ำสุดในรอบกว่าทศวรรษ ท่ามกลางวิกฤตการณ์ โดย Kpler ประเมินปริมาณการนำเข้าในเดือนมิถุนายนไว้ที่ 5.84 ล้านบาร์เรลต่อวัน (ประมาณครึ่งหนึ่งของระดับก่อนสงคราม) และเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มลดลงเหลือประมาณ 5.31 ล้านบาร์เรลต่อวัน อุปสงค์ที่ลดลงนี้ เกิดจากการห้ามส่งออกเชื้อเพลิงของปักกิ่ง อัตรากำไรการกลั่นที่อ่อนแอ และการหยุดซื้อน้ำมันเพื่อสำรองเชิงกลยุทธ์ ส่งผลให้เกิดตัวดูดซับชั่วคราวในตลาดโลก โดยดูดซับอุปทานส่วนหนึ่งที่ยังคงไหลเวียนอยู่

เจพีมอร์แกน (JPMorgan) ระบุว่า มากกว่า 50% ของการลดลง ของความต้องการน้ำมันดิบของจีนตั้งแต่สงครามเริ่มต้นนั้นเป็นเพียงชั่วคราวและจะฟื้นตัว ธนาคารประมาณการว่าความต้องการที่หายไปประมาณ 3 ล้านบาร์เรลต่อวันจะกลับคืนมา เมื่อภาคปิโตรเคมีของจีนกลับมาดำเนินการอีกครั้งและประเทศเริ่มเติมเต็มคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์

การคาดการณ์ของเจพีมอร์แกนเกี่ยวกับการกลับมาซื้อของจีนในเดือนสิงหาคม

เจพีมอร์แกนคาดว่า จีนจะกลับมาซื้อน้ำมันรายใหญ่ในเดือนสิงหาคม 2569 โดยการนำเข้าน้ำมันดิบจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากปักกิ่งได้ยกเลิกการห้ามส่งออกเชื้อเพลิงแล้ว ซึ่งเปิดทางให้โรงกลั่นอิสระสามารถกลับมาขายน้ำมันเบนซิน ดีเซล และเชื้อเพลิงเครื่องบินในตลาดโลกได้ นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนมองว่านี่คือช่วงเวลาสำคัญที่อาจทำให้ตลาดตึงตัวขึ้นหลังจากหลายเดือนที่อุปสงค์ช่วยบรรเทาสถานการณ์

บทบาทของผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปกพลัส

ผลการค้นหาไม่พบข้อมูลที่เฉพาะเจาะจงและสามารถอ้างอิงได้เกี่ยวกับบทบาทของการเพิ่มกำลังการผลิตของสหรัฐฯ แคนาดา และบราซิล ในการชดเชยการหยุดชะงักของช่องแคบฮอร์มุซ ช่องว่างนี้ถูกบันทึกไว้ เนื่องจากคำถามกล่าวถึงประเทศเหล่านั้นโดยเฉพาะ แหล่งอ้างอิงที่มีอยู่กล่าวถึงบริบทตลาดในวงกว้าง:

• โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์ว่าตลาดน้ำมันจะ เกินดุล 3.2 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2570 ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากการเติบโตของอุปทานจากนอกกลุ่มโอเปกพลัส แม้ว่ารายละเอียดในแต่ละภูมิภาคจะไม่ได้ระบุไว้ในผลการค้นหา
• ธนาคารได้ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันลง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการคาดการณ์ว่าการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ประกอบกับกำลังการผลิตนอกกลุ่มโอเปกพลัสที่มีอยู่ อาจช่วยเร่งการฟื้นตัวของอุปทาน

คำตัดสิน: ข้อเรียกร้องทั่วไปที่ว่าผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปกพลัส เช่น สหรัฐฯ แคนาดา และบราซิล ช่วยบรรเทาการขาดแคลนอุปทานนั้นสอดคล้องกับตรรกะของตลาด แต่ ไม่มีข้อมูลเฉพาะที่สามารถอ้างอิงได้ จากการค้นหาครั้งนี้ นี่เป็นข้อเรียกร้องที่ได้รับการสนับสนุนน้อยที่สุดในชุดคำถาม

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง: 'กระจายความเสี่ยงไม่ว่าจะ代价เท่าไร'

ความขัดแย้งได้จุดชนวนให้เกิด การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างถาวร ในโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอ่าวเปอร์เซีย ไฟแนนเชียลไทมส์รายงานว่าประเทศในอ่าวเปอร์เซียกำลังทบทวนข้อเสนอโครงการท่อส่งน้ำมันที่แต่ก่อนมองว่าไม่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจ เนื่องจากสงครามเผยให้เห็น "ความเปราะบางของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของภูมิภาค" แนวคิดในอุตสาหกรรมถูกจับได้โดยนักวิเคราะห์ที่สังเกตว่าวิกฤตได้บีบให้เกิดแนวทาง "กระจายความเสี่ยงไม่ว่าจะ代价เท่าไร" โดยกำลังการผลิตท่อส่งน้ำมันที่ครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าแพงเกินไป บัดนี้ได้รับการลงทุนอย่างเร่งด่วน ผลลัพธ์สำคัญ:

• โกลด์แมน แซคส์ คาดว่า ปริมาณน้ำมันที่ไหลผ่านฮอร์มุซอาจไม่กลับสู่ระดับก่อนสงครามอีกเลย โดยจะคงอยู่ที่ประมาณ 70% อย่างถาวร
• ADNOC ระบุว่าการขนส่งน้ำมันดิบผ่านฮอร์มุซเต็มรูปแบบจะไม่กลับมา จนกว่าจะถึง ครึ่งแรกของปี 2570 อย่างเร็วที่สุด
• ยูเออี ซาอุดีอาระเบีย คูเวต และอิรัก ต่างกำลังพัฒนาเส้นทางเลี่ยงช่องแคบฯ ใหม่หรือขยายเส้นทางที่มีอยู่ ซึ่งถือเป็นการกระจายความเสี่ยงของโครงสร้างพื้นฐานการส่งออกของอ่าวเปอร์เซียที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ