ขีปนาวุธราคาชิปหน่วยความจำพุ่ง! CEO ชั้นนำตีปี๊บวิกฤตขาดแคลนยืดเยื้อถึงปี 2030

ความสอดคล้องของคำเตือนจาก Huang และ Mehrotra

ทั้งสาม CEO เห็นพ้องต้องกันว่าการขาดแคลนหน่วยความจำในครั้งนี้เป็น เชิงโครงสร้าง — ไม่ใช่เป็นไปตามรอบวั並ร — และจะคงอยู่นานหลายปี

ประเด็นร่วม: ทุกคนกล่าวว่าการขาดแคลนเป็น เชิงโครงสร้างด้านอุปทาน ซึ่งขับเคลื่อนโดยระยะเวลาหลายปีในการสร้างโรงงานผลิตแห่งใหม่ และความต้องการ AI ที่ไม่รู้จักอิ่มตัว ซึ่งจะไม่คลี่คลายอย่างรวดเร็ว

เมตริกอุปสงค์-อุปทานที่สนับสนุนแนวโน้มดังกล่าว

• ช่องว่างของ wafer supply: อุปทาน wafer กำลังขาดดุล มากกว่า 20% เมื่อเทียบกับอุปสงค์ และคาดว่าช่องว่างนี้จะคงอยู่ไปจนถึงอย่างน้อยปี 2030
• การขึ้นราคา DRAM: การตั้งราคาหน่วยความจำถูกอธิบายว่าเปลี่ยนเป็นรูปแบบ "การตั้งราคารายชั่วโมง" (hourly pricing model) อันเนื่องมาจากสภาวะคับขัน Chairman Chey แห่ง SK Group เตือนว่าราคาที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรงอาจส่งผลเสียต่อระบบนิเวศ AI ในระยะยาว
• สัดส่วน HBM ต่อกำลังการผลิต DRAM: ความต้องการ HBM (High-Bandwidth Memory) ระเบิดขึ้น — ลูกค้ากำลัง จองซัพพลายล่วงหน้าหลายปี และ Samsung รายงานว่า อัตราการตอบสนองความต้องการ (fulfillment rates) ตกลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจาก HBM ใช้สัดส่วนของ wafer capacity DRAM โดยรวมเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ หัวหน้าฝ่ายหน่วยความจำของ Samsung คุณ Kim Jaejune เตือนถึง "การขาดแคลนอย่างมีนัยสำคัญ" ในผลิตภัณฑ์หน่วยความจำทั้งหมดที่จะดำเนินต่อไปจนถึงอย่างน้อยปี 2027
• การคับคั่งของซัพพลายครั้งประวัติศาสตร์: Samsung และ SK Hynix ชี้ให้เห็นถึงภาวะซัพพลายคับคั่งเป็นประวัติการณ์ในเดือนเมษายน 2026 โดยลูกค้าต่างจองกำลังการผลิตหน่วยความจำล่วงหน้าสำหรับปี 2027

แผนการลงทุนของ Micron ที่ขยายเพิ่มขึ้น

เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม 2026 Micron ได้ประกาศการเร่งรัดโครงการลงทุนในสหรัฐฯ ครั้งสำคัญ :

• เป้าหมาย 250,000 ล้านดอลลาร์ในสหรัฐฯ: Micron ปรับเพิ่มการลงทุนที่วางแผนไว้ในสหรัฐฯ เป็น มากกว่า 250,000 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2035 ซึ่งเพิ่มขึ้นจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ โดยมีสาเหตุหลักจากความต้องการหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนโดย AI
• โรงงาน Clay, New York: Micron เทคอนกรีตก้อนแรก ที่ไซต์งาน Megafab ใน Clay นิวยอร์ก และเริ่มก่อสร้างในแนวตั้งเร็วกว่ากำหนด พื้นที่นี้มีแผนจะสร้าง โรงงาน fab ได้สูงสุดสี่แห่ง คาดว่าจะกลายเป็น สถานที่ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ การก่อสร้างเริ่มขึ้นในเดือนมกราคมปี 2026 โดยคาดว่าจะเริ่มผลิตจริงในปี 2030
• 3,000 ล้านดอลลาร์เพื่อห่วงโซ่อุปทาน: ในการประกาศแยกต่างหาก Micron กล่าวว่าจะเพิ่มการลงทุนในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ในสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงรอบการใช้จ่ายใหม่เพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานการผลิตชิปในประเทศ (รายละเอียดเฉพาะของตัวเลข 3,000 ล้านดอลลาร์ที่ชัดเจนยังไม่ได้รับการบันทึกไว้ทั้งหมดในผลการค้นหาที่มีอยู่ — อาจเป็นส่วนหนึ่งของส่วนประกอบห่วงโซ่อุปทานที่กว้างขึ้นของแผน 250,000 ล้านดอลลาร์)

ปัจจัยที่ก่อให้เกิดการขาดแคลนเชิงโครงสร้าง (คาดว่าจะคงอยู่เลยปี 2030)

มีปัจจัยหลายประการที่เกี่ยวพันกันซึ่งก่อให้เกิดการขาดแคลนที่ผู้บริหารส่วนใหญ่เห็นว่าจะคงอยู่เลยปี 2030:

• แรงกดดันด้านราคาจากลูกค้าหลายปี: CEO ของ Micron คุณ Sanjay Mehrotra ระบุโดยตรงว่า การเจรจาต่อรองราคาที่ aggressive โดยลูกค้า เป็นเวลาหลายปีได้ผลักดันให้ราคาลดลง "อย่างมีนัยสำคัญ" ทำให้อุตสาหกรรม ลงทุนน้อยเกินไปเรื้อรัง ก่อนที่ความต้องการ AI จะพุ่งสูงขึ้น เขากล่าวว่า "ลูกค้าบางรายผลักดันให้ราคาลดลงอย่างมากในอุตสาหกรรมของเรา"
• ระยะเวลาในการสร้างกำลังการผลิตแบบกรีนฟิลด์: โรงงานสะอาดใหม่ใช้เวลา หลายปีนับจากเริ่มขุดดินจนถึงการผลิตวันแรก — Mehrotra บอกกับ Jim Cramer โดยเฉพาะว่า "อุตสาหกรรมต้องการกำลังการผลิตแบบกรีนฟิลด์" และโครงการเหล่านั้นใช้เวลานาน
• ความต้องการ AI ที่ไม่รู้จักอิ่มตัว: ความต้องการ AI สำหรับ HBM และชิปหน่วยความจำอื่นๆ เติบโตเร็วกว่าความสามารถของอุตสาหกรรมในการเพิ่มสายการผลิตมาก
• ข้อจำกัดการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่มีอยู่เดิม: Chairman Chey แห่ง SK Group อ้างถึง "ข้อจำกัดเฉพาะถิ่นในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์" เป็นเหตุผลที่ภาวะคับขันจะคงอยู่ต่อไปอีกสี่ถึงห้าปี
• อัตราการตอบสนองความต้องการต่ำเป็นประวัติการณ์: อัตราการตอบสนองความต้องการ (fulfillment rates) ตกลงสู่ระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ โดยลูกค้าจองกำลังการผลิตสำหรับปี 2027
• คอขวดของห่วงโซ่อุปทานหลายปี: Huang ตั้งข้อสังเกตว่าทุกอย่างตั้งแต่ wafers ไปจนถึงบรรจุภัณฑ์ไปจนถึงซิลิคอนโฟโตนิกส์ล้วนถูกจำกัดพร้อมกัน